计时中
中国央行逆回购操作当日实现净投放5亿元。DR001加权利率持续稳定于1.2%偏上方，DR001加权升盘中至1.35%上方，再度倒挂14天期资金利率。资金情绪仍维持均衡水平。6.62Y 250025 1.6175-1.635
9.04Y 250011 1.7275-1.7375
19.18Y 2500004 2.23-2.235
19.96Y 2600001 2.253-2.2625
23.20Y 190010 2.305-2.325
28.02Y 2400001 2.305-2.325
28.96Y 2500002 2.25-2.285
29.18Y 2500005 2.311-2.315
29.29Y 2500006 2.284-2.315
29.68Y 260002 2.275-2.301
29.96Y 2600002 2.2311-2.26
44.04Y 200007 2.455-2.4575
49.04Y 2500003 2.44-2.445
49.99Y 2600003 2.475-2.506
340D 09250412 1.36-1.3625
1.56Y 09250432 1.455-1.46
1.76Y 09250202 1.45-1.455
3.66Y 250203 1.5625-1.564
4.45Y 250218 1.6075-1.613
9.32Y 250220 1.8475-1.862
9.82Y 260205 1.828-1.8425
17.2Y 09230220 2.19-2.215
今日股债齐涨，现券收益率先上后下。盘初长债偏空震荡，4月通胀数据进一步强化空头情绪，30Y国债上行触及2.26%，国债期货跳空低开，TL合约盘初跳水，跌近0.5%至111.87，创近一个月新低。利空释放后市场迎来转折，交易盘全面买入，国债期货缓步回升，午后全线翻红，尾盘再度拉升至112.8，为近几个交易日来新高，30Y国债收益率下行最低触及2.233%。市场短融交投情绪尚可，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。22D 012500468.IB 25长寿开投SCP005 1.53 AA+ 偏离估值-0bp 35D 072510277.IB 25银河证券CP026 1.42 AAA 偏离估值-0bp 60D 012582455.IB 25亦庄投资SCP002 1.45 AAA 偏离估值-0bp 92D 012680459.IB 26中国通用SCP001 1.44 AAA 偏离估值-0bp 165D 012680269.IB 26国新租赁SCP001 1.47 AAA 偏离估值-0bp 231D 012681191.IB 26华为SCP002 1.46 AAA 偏离估值-0bp291D 042680172.IB 26国网租赁CP004 1.48 AAA 偏离估值-1bp 总体来说，今日信用债短融交投情绪尚可，成交收益率整体震荡微下，围绕估值至估值-1间成交较多，二季度到期短券以及一些收益较好的三季度短券较活跃。本日中票交投情绪较为活跃,各个期限均有成交，部分活跃成交如下:23渝两江MTN002A (AAA, 57D+2Y)，成交在1.5%，高于中债估值2.58bp; 23义乌商品MTN003 (AAA, 49D)，成交在1.46%，低于中债估值1.45bp; 24崇川国资MTN001 (AA+, 269D)，成交在1.53%，低于中债估值1.37bp; 23吉林高速MTN003 (AAA, 109D+2Y)，成交在1.52%，低于中债估值1.62bp; 24西安高新MTN008 (AAA, 319D)，成交在1.6%，低于中债估值3.92bp; 21苏国信MTN007 (AAA, 85D)，成交在1.44%，高于中债估值1.1bp; 26紫金矿业MTN003(并购) (AAA, 2.99Y+2Y)，成交在1.76%，高于中债估值1.63bp; 26海淀国资MTN002A (AAA, 2.88Y)，成交在1.87%，低于中债估值1.06bp; 26知识城MTN001 (AAA, 2.68Y+2Y(休1))，成交在1.93%，高于中债估值1.66bp; 23甬交投MTN003 (AAA, 2.13Y)，成交在1.7%，低于中债估值1.66bp; 24龙源电力MTN001 (AAA, 1.18Y(休2))，成交在1.56%，低于中债估值0.23bp; 25长沙水业MTN002 (AA+, 1.86Y+N)，成交在1.8%，高于中债估值1.86bp; 26嘉善国创MTN001 (AAA, 4.72Y(休1))，成交在2.03%，低于中债估值0.68bp; 25昆山国创MTN002 (AAA, 3.79Y+N(休1))，成交在2.09%，低于中债估值1.12bp; 25汇金MTN005 (AAA, 4.33Y)，成交在1.8%，与中债估值持平 26鹰潭国控MTN001 (AA+, 4.70Y)，成交在2.34%，低于中债估值0.87bp; 24豫水利MTN003 (AAA, 3.22Y(休1))，成交在1.82%，高于中债估值1bp; 25大唐发电MTN005 (AAA, 4.01Y+N)，成交在1.94%，高于中债估值0.9bp; 今日公司债&企业债交投情绪较一般，市场成交集中在AAA、AA+中短债。121D 259980.SH 25长寿03 1.64 AA+ 偏离估值-1bp 253D 253642.SH 24淮新01 1.58 AA+ 偏离估值-1bp 352D 282632.SH 26GXTZD1 1.53 AAA 偏离估值-2bp 1.20Y 255396.SH 24黄发04 1.74 AA+ 偏离估值-3bp 1.48Y 524512.SZ 25鲲鹏02 1.64 AAA 偏离估值-1bp 2.26Y+N 243547.SH 25中公Y8 1.80 AAA 偏离估值-0bp 2.56Y+N(休1) 524574.SZ 25陕投KY05 1.90 偏离估值-1bp 2.86Y+N 240783.SH 24沪建Y2 1.95 AAA 偏离估值-0bp 3.63Y 257003.SH 24济城01 2.06 AAA 偏离估值-2bp田 4.93Y+N 245086.SH 延长KY29 1.95 AAA/AAAsti 偏离估值-0bp 9.27Y(休2) 243445.SH 25蓉轨02 2.25 AAA 偏离估值+3bp 9.93Y 244948.SH 26济城G6 2.55 AAA 偏离估值-1bp总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡微下，围绕估值到估值-2附近成交较多。今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:8D+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 1.40 AAA 票面：4.0828D+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 1.40 AAA 票面：4.04 70D 212380008.IB 23交行债01 1.36 AAA 票面：2.59 91D+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.42 AAA 票面：3.45167D+5Y(休1) 2128032.IB 21兴业银行二级01 1.445 AAA 票面：3.83 169D 212380024.IB 23中行债01 1.39 AAA 票面：2.79 182D 212380023.IB 23光大银行债03 1.40 AAA 票面：2.81 198D+5Y 2128042.IB 21兴业银行二级02 1.45 AAA 票面：3.62 210D+N 2128047.IB 21招商银行永续债 1.465 AAA 票面：3.69 248D+5Y 2228003.IB 22兴业银行二级01 1.465 AAA 票面：3.45 290D+5Y 2228014.IB 22交通银行二级01 1.46 AAA 票面：3.45 297D 212380032.IB 24浦发银行债01 1.435 AAA 票面：2.35 301D+5Y 2228017.IB 22邮储银行二级01 1.46 AAA 票面：3.54 338D+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 1.47 AAA 票面：3.51.04Y 212480013.IB 24交行债01 1.4525 AAA 票面：2.2 1.04Y 2420021.IB 24南京银行01 1.46 AAA 票面：2.24 1.10Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 1.49 AAA 票面：3.45 1.16Y+5Y 092280014.IB 22上海银行二级资本债01 1.535 AAA 票面：3.56 1.30Y+5Y(休1) 092280080.IB 22光大银行二级资本债01A 1.5225 AAA 票面：3.1 1.37Y+5Y 092200008.IB 22农行二级资本债02A 1.535 AAA/AAApi 票面：3.03 1.45Y+N(休1) 092280105.IB 22南京银行永续债01 1.60 AAA 票面：3.32 1.78Y(休1) 212580003.IB 25民生银行债01 1.56 AAA 票面：1.85 2.01Y(休2) 332580001.IB 25工行科创债01BC 1.555 AAA 票面：1.65 2.01Y 2528010.IB 25农业银行科创债 1.555 AAA 票面：1.65 2.01Y 2528011.IB 25交通银行科创债01 1.555 AAA 票面：1.65 2.01Y 2528010.IB 25农业银行科创债 1.555 AAA 票面：1.65 2.03Y 2528015.IB 25中国银行科创债01 1.555 AAA 票面：1.65 2.04Y 332580006.IB 25建行科创债01A(BC) 1.555 AAA 票面：1.65 2.10Y+1Y 312510001.IB 25交行TLAC非资本债01A(BC) 1.615 AAA 票面：1.79 2.11Y 292580005.IB 25中银香港债01BC 1.61 AAA 票面：1.79 2.16Y+1Y 312510006.IB 25中行TLAC非资本债01(BC) 1.61 AAA 票面：1.75 2.36Y 212580027.IB 25上海银行债02 1.60 AAA 票面：1.89 2.61Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 1.69 AAA 票面：3.19 2.93Y+1Y 312610001.IB 26农行TLAC非资本债01A(BC) 1.775 AAA 票面：1.8 2.94Y+5Y 232480010.IB 24浙商银行二级资本债01 1.76 AAA 票面：2.54 2.95Y+N 242480002.IB 24兴业银行永续债01 1.755 AAA 票面：2.39 2.97Y+1Y(休1) 312610004.IB 26工行TLAC非资本债01BC 1.775 AAA 票面：1.793.27Y+N(休1) 242400016.IB 24民生银行永续债01 1.945 AAA 票面：2.35 3.49Y+N 242480070.IB 24招行永续债01BC 1.845 AAA 票面：2.42 3.55Y+N 242480082.IB 24农行永续债03BC 1.835 AAA 票面：2.29 3.64Y+5Y(休1) 232480106.IB 24建行二级资本债03BC 1.80 AAA 票面：1.96 3.81Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.835 AAA 票面：2.05 3.96Y+5Y 232580006.IB 25民生银行二级资本债01 1.97 AAA 票面：2.35 4.04Y+5Y(休1) 232580012.IB 25中行二级资本债01BC 1.845 AAA 票面：1.93 4.20Y+5Y 232580024.IB 25农行二级资本债02A(BC) 1.885 AAA 票面：1.92 4.21Y+5Y 232580026.IB 25建行二级资本债02A(BC) 1.8725 AAA 票面：1.94 4.36Y+5Y 232580035.IB 25农行二级资本债03A(BC) 1.915 AAA 票面：2.18 4.36Y+N 242580041.IB 25光大银行永续债01 1.95 AAA 票面：2.29 4.50Y+N(休1) 242580047.IB 25工行永续债02BC 1.95 AAA 票面：2.21 4.62Y+5Y 232580067.IB 25中行二级资本债03A(BC) 1.935 AAA 票面：2.22 4.92Y+5Y 232680001.IB 26工行二级资本债01BC 1.96 AAA 票面：2 4.94Y+5Y(休1) 232680002.IB 26民生银行二级资本债01 2.09 AAA 票面：2.13 4.95Y+5Y 232680003.IB 26中行二级资本债01BC 1.965 AAA 票面：1.97 4.96Y+5Y(休1) 232680004.IB 26交行二级资本债01BC 1.9625 AAA 票面：1.976.37Y+5Y 092200009.IB 22农行二级资本债02B 2.07 AAA/AAApi 票面：3.34 7.96Y+5Y 232480012.IB 24农行二级资本债02B 2.18 AAA 票面：2.49 9.36Y+5Y 232580036.IB 25农行二级资本债03B(BC) 2.24 AAA 票面：2.5总体来看，商金债整体成交收益率较前日估值附近下行。截至收盘，二级多成交在估值-1.5bp到估值-2bp附近，永续多成交在估值-1bp到估值-1.5bp附近。
