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首页市场日评债券市场日评（2026/07/02）

市场动态

债券市场日评（2026/07/02）

● 利率债二级市场　● 地方债二级市场　 ● 信用债二级市场

资金面：中国央行今日开展2885亿元7天逆回购操作，当日公开市场到期量3705亿元，净回笼820亿元。资金面均衡偏松，日内资金情绪指数维持在50以下。DR001加权利率盘初降至1.3933%，午后回升至1.41%附近；DR007降至1.45%以下，最低触及1.4241%，午后小幅回升至1.43%一线。

297D 260009 1.1075-1.11

1.86Y 210007 0.995

2.89Y 190006 1.03

4.79Y 260008 1.43-1.4325

5.87Y 2500802 1.52

6.73Y 260007 1.555-1.568

6.95Y 260012 1.5775-1.585

8.62Y 250004 1.67

9.15Y 250016 1.73-1.7335

9.37Y 250022 1.741

9.65Y 260005 1.736-1.7423

9.87Y 260010 1.73-1.739

18.81Y 2500001 2.18

19.04Y 2500004 2.176-2.18

19.81Y 2600001 2.224-2.23

22.31Y 180024 2.2375

24.2Y 200012 2.265

24.78Y 210005 2.27-2.2725

25.3Y 210014 2.2575

26.32Y 220024 2.27

26.79Y 230009 2.2675

27.29Y 230023 2.2325-2.24

28.23Y 2400006 2.2675-2.27

28.81Y 2500002 2.208-2.219

29.04Y 2500005 2.2675

29.15Y 2500006 2.265-2.27

29.54Y 260002 2.277-2.28

29.81Y 2600002 2.2302-2.237

29.98Y 2600004 2.2485-2.258

49.35Y 250021 2.42

49.85Y 2600003 2.415-2.4225

4D 230207 0.95

63D 250431 1.26-1.28

128D 250361 1.31

160D 240322 1.29

187D 240202 1.31

201D 260401 1.345

237D 220203 1.32

243D 260201 1.3325

253D 260411 1.341

309D 09250409 99.93

330D 250202 1.33

349D 220208 1.33

350D 220315 1.33

1.06Y 240413 1.371

1.42Y 09250432 1.42

1.53Y 250214 99.84-99.85

1.61Y 180205 1.415-1.42

1.62Y 09250202 1.4175

1.73Y 180310 1.42

1.79Y 250413 1.415

1.9Y 230208 1.405

2.2Y 09250207 1.445

2.52Y 190205 1.45-1.455

2.88Y 190210 1.455

3.06Y 240208 1.453

3.22Y 190215 1.475-1.4775

3.35Y 240315 1.48

3.52Y 250203 1.495-1.4975

3.69Y 200205 1.50-1.5025

3.79Y 200404 1.52

3.86Y 250415 1.52

3.95Y 250208 1.51-1.516

3.96Y 200210 1.5175-1.52

4.3Y 200215 1.546

4.31Y 250218 1.5325-1.54

4.65Y 160409 1.5675

4.66Y 210205 1.5625

4.69Y 260203 1.5425-1.545

4.93Y 210210 1.5625

5.55Y 220205 1.6025

5.62Y 09250204 1.615

5.81Y 220210 1.62-1.6225

6.04Y 220215 1.6325-1.635

6.13Y 220311 1.6425

6.68Y 230205 1.66-1.665

6.89Y 230210 1.6625

6.96Y 230410 1.675

7.52Y 240205 1.703-1.7075

7.84Y 240210 1.7225-1.7275

8.05Y 240215 1.7375-1.7475

8.51Y 250205 1.7625-1.7675

8.75Y 250210 1.7775-1.7825

8.96Y 250215 1.7823-1.7925

9.1Y 250430 1.798-1.80

9.18Y 250220 1.797-1.8049

9.68Y 260205 1.786-1.796

17.06Y 09230220 2.1175-2.123

债市中长端收益率普遍下行，10Y国债收益率最低下行至1.73%，30Y国债最低下行至2.2302%。银行为全天买方主力，主要买入30Y债、地方债及同业存单，基金青睐30Y债；保险为主要卖盘，主要卖出30Y债及二永债。国债期货全天震荡上行，全线收红，TL合约早盘短线下挫，最低触及113.31，随后恢复上行趋势，收于113.42；T合约站上109价位，收于109.07。

今日地方债市场交投相对冷清，成交总量较昨天持平。

部分活跃成交如下：

2.99Y 809395.IB 26湖北53 1.395 TKN 票面：1.34 上田

7.32Y 198394.IB 23陕西债61 1.6448 TKN 票面：3 上田

14.99Y(休2) 2605742.IB 26福建债18 2.17 TKN 票面：2.15 上田

15.41Y 2171368.IB 21湖南债117 2.116 TRD 票面：3.51 上田

19.58Y 2605077.IB 26广东债03 2.3575 TKN 票面：2.43 上田

29.99Y 2605757.IB 26浙江债44 2.415 GVN 票面：2.39 上田

29.67Y 2605296.IB 26山东债28 2.42 TKN 票面：2.49 上田

总体而言，今天地方债市场交投情绪较昨日稍显冷清，期货市场高开后小幅震荡上行。10y地方债中部地区成交在1.6448收益率附近。15y地方债成交较少。20y地方债老券成交较少。20y新券好地区成交在2.3525-2.3575收益率附近，中部地区成交在2.365收益率附近。30y老券中部地区成交在2.28收益率附近；30y新券好地区成交在2.41-2.4175收益率附近，中部地区成交在2.415-2.42收益率附近，差地区成交在2.4275-2.4437收益率附近。

今日市场短融交投情绪较活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。

部分成交如下:

12D 012680960.IB 26锡产业SCP003 1.48 AAA 偏离估值0bp

13D 012680147.IB 26鲁高速股SCP001 1.46 AAA 偏离估值0bp

13D 012680100.IB 26国网租赁SCP001 1.48 AAA 偏离估值-2bp

29D 012582699.IB 25京能洁能SCP006(科创债) 1.46 AAA 偏离估值+1bp

111D 012681109.IB 26鲁能源SCP001 1.50 AAA 偏离估值-0.5bp

149D(休2) 012680525.IB 26鲁钢铁SCP002 1.55 AAA 偏离估值-0bp

总体来说，今日信用债短融交投情绪活跃，成交收益率整体震荡，围绕估值-1至估值间成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的四季度短券较活跃。

本日中票交投情绪较为活跃,各个期限均有成交，部分活跃成交如下:

1Y以内：

78D 102382489.IB 23张家国资MTN004 1.50 AAA 高中债估值1bp

245D 102480650.IB 24江北新区MTN003 1.55 AAA 低中债估值0.75bp

298D 102481828.IB 24汇金MTN002 1.50 AAA TKN 票平中债估值

302D 102580811.IB 25云南交投MTN003 1.66 AAA 高中债估值3.25bp

1-3Y：

1.30Y 102484487.IB 24长电MTN001A 1.54 AAA 高中债估值0.75bp

1.99Y 102381544.IB 23顺德控股MTN002 1.65 AAA 高中债估值0.15bp

2.58Y 102680382.IB 26河钢集MTN002 1.81 AAA 平中债估值

2.98Y(休1) 102482683.IB 24浦口交通MTN001 1.84 AA 平中债估值

3Y+:

3.08Y 102483261.IB 24汇金MTN005 1.645 AAA 高中债估值0.25bp

3.93Y 102582259.IB 25抚州投资MTN003 1.96 AA+ 低中债估值0.5bp

6.48Y 102585335.IB 25电网MTN041 1.8825 AAA 低中债估值0.5bp

8.81Y 102581808.IB 25电网MTN019 2.08 AAA 高中债估值0.25bp

总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡上行。

今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债。

部分成交如下：

72D(休2) 115930.SH 23中证20 1.45 AAA 偏离估值+2bp

80D(休1) 115994.SH 23中证21 1.43 AAA 偏离估值+0bp

109D 188869.SH 21中证19 1.42 AAA 偏离估值-1bp

284D 240855.SH 24东吴02 1.50 AAA 偏离估值+0bp

343D 185873.SH 22洪政03 1.55 AAA 偏离估值+0.5bp

362D 245562.SH 26中证S4 1.525 AAA/A-1 票面：1.53

1.68Y 244679.SH 26银河G3 1.60 AAA 偏离估值+1.5bp

1.92Y(休2) 524290.SZ 25山证K1 1.60 AAA 偏离估值+1.5bp

2.29Y(休1) 243921.SH 25GTHT14 1.63 AAA 偏离估值+0.5bp

2.30Y+N 240109.SH 23华泰Y2 1.69 AAA 偏离估值-1bp

2.59Y(休1) 244620.SH 26中原01 1.75 AAA 偏离估值+0.5bp

2.78Y 245041.SH 26方正G3 1.74 AAA 偏离估值+0.5bp

2.95Y+2Y 245460.SH GC厦轨02 1.66 AAA 偏离估值+1bp

2.98Y 245502.SH 26电建K1 1.60 AAA 偏离估值+1bp

14.92Y 245372.SH 26诚通08 2.29 AAA 偏离估值+1bp

总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡，围绕估值至估值+2附近成交较多。

今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商为市场主力交投方。

部分热门成交展示如下:

1Y内：

39D+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.49 AAA 票面：3.45

166D+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 1.50 AAA 票面：3.48

322D+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 1.505 AAA 票面：2.25

1-3Y：

1.23Y+5Y 092200008.IB 22农行二级资本债02A 1.53 AAA 票面：3.03

2.87Y+1Y 312610005.IB 26交行TLAC非资本债01BC 1.70 AAA/AAAspc 票面：1.75

3-5Y：

3.09Y+5Y(休1) 232400032.IB 24成都银行二级资本债02 1.72 AAA 票面：2.19

3.14Y+5Y 232400036.IB 24南京银行二级资本债02 1.72 AAA 票面：2.25

4.06Y+5Y 232580024.IB 25农行二级资本债02A(BC) 1.785 AAA 票面：1.92

4.48Y+5Y 232580067.IB 25中行二级资本债03A(BC) 1.853 AAA 票面：2.22

4.86Y+5Y 232680007.IB 26兴业银行二级资本债01 1.9075 AAA 票面：1.99

4.94Y+5Y 232680011.IB 26建行二级资本债01BC 1.885 AAA 票面：1.89

5Y+：

6.23Y+5Y 092200009.IB 22农行二级资本债02B 1.98 AAA 票面：3.34

6.87Y+5Y(休1) 232300009.IB 23邮储银行二级资本债01 2.0125 AAA 票面：3.39

7.33Y+5Y 232380074.IB 23农行二级资本债03B 2.045 AAA 票面：3.55

9.79Y+1Y 312610003.IB 26农行TLAC非资本债01C(BC) 2.1425 AAA 票面：2.27

总体来看，商金债整体成交收益率较前日估值小幅下行。截至收盘，二级多成交在估值-3.0bp到估值附近，永续多成交在估值-1.0bp到估值附近。

ꄴ前一个：无

ꄲ后一个：无

创建时间：2026-07-02

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