计时中
● 利率债二级市场 ● 地方债二级市场 ● 信用债二级市场中国央行今日开展70亿元7天逆回购操作，叠加买断式逆回购实现净投放495亿元。资金面整体均衡偏松，日内资金情绪指数均维持在50以下。DR001加权利率盘初降至1.35%附近，最低报1.3551%，午后逐步抬升至1.369%一线；DR007加权利率延续上一交易日下行趋势，盘初最低降至1.3822%，午后回升至1.387%附近。6.94Y 260012 1.5675-1.573
8.61Y 250004 1.665-1.6675
9.14Y 250016 1.7225-1.725
9.64Y 260005 1.735-1.7375
28.8Y 2500002 2.208-2.224
29.14Y 2500006 2.271-2.277
29.53Y 260002 2.275-2.2825
29.8Y 2600002 2.2375-2.244
29.97Y 2600004 2.2525-2.262
48.88Y 2500003 2.3275-2.3325
49.84Y 2600003 2.4065-2.4175
284D 09250412 1.323-1.335
4.68Y 260203 1.528-1.5325
6.67Y 230205 1.6425-1.645
6.88Y 230210 1.645-1.6475
7.51Y 240205 1.6925-1.695
9.09Y 250430 1.787-1.7875
债券市场偏强震荡，现券收益率普遍下行。10Y国债收益率最低下行至1.7280%，30Y国债最低下行至2.2515%。基金为全天买方主力，主要买入10Y国债及二永债；银行、证券为主要卖盘。国债期货全天震荡走强，全线收红，TL合约最高涨至113.72，收在113.59；T合约全天运行在109价位上方，最高涨至109.055，收在109.17。今日地方债市场交投相对活跃，成交总量较上周末有所上涨。4.97Y 2605695.IB 26江苏债30 1.54 GVN 票面：1.5 上田9.68Y 199548.IB 26内蒙古债04 1.854 TKN 票面：2.02 上田14.99Y 2605726.IB 26山西债34 2.17 TKN 票面：2.16 上田19.89Y 2605578.IB 26江苏债23 2.355 TKN 票面：2.36 上田28.26Y 2471033.IB 24江西债68 2.275 TKN 票面：2.42 上田29.65Y 2605268.IB 26江苏债14 2.4075 TKN 票面：2.48 上田总体而言，今天地方债市场交投情绪较上周五行情相对活跃，期货市场高开后震荡运行。10y地方债差地区成交在1.854收益率附近。15y地方债中部地区成交在2.17收益率附近。20y地方债老券好地区成交在2.09-2.199收益率附近，中部地区成交在2.1975-2.25收益率附近。20y新券好地区成交在2.35-2.3575收益率附近，中部地区成交在2.36-2.3625收益率附近，差地区成交在2.3675-2.385收益率附近。30y老券好地区成交在2.2734收益率附近，中部地区成交在2.275收益率附近，差地区成交在2.28收益率附近；30y新券好地区成交在2.4075-2.4125收益率附近，中部地区成交在2.4125-2.42收益率附近，差地区成交在2.42-2.423收益率附近。今日市场短融交投情绪较活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
10D 012681053.IB 26北新建材SCP003 1.50 AAA 偏离估值-1bp 32D 012582704.IB 25南京铁建SCP004 1.48 AAA 偏离估值0bp 130D 012681398.IB 26凯盛科技SCP001 1.52 AAA 偏离估值-0bp 197D 012681545.IB 26南航股SCP013 1.49 AAA 偏离估值-1bp 199D 012681571.IB 26招商局SCP005 1.485 AAA 偏离估值-0.5bp
199D 012681572.IB 26南航股SCP014 1.49 AAA 偏离估值-1bp
207D 012681599.IB 26邮政SCP004 1.485 AAA 偏离估值-1bp
283D 042680229.IB 26电网CP004 1.49 AAA 偏离估值-0.5bp总体来说，今日信用债短融交投情绪活跃，成交收益率整体震荡，围绕估值-1至估值间成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的四季度短券较活跃。
本日中票交投情绪较为活跃,各个期限均有成交，部分活跃成交如下:
127D 102383025.IB 23南京地铁MTN003 1.46 AAA 低中债估值1.5bp
197D 102400590.IB 24晋能煤业MTN002 1.55 AAA 低中债估值0.5bp
252D 102480898.IB 24苏州国际MTN002 1.53 AAA 低中债估值1bp
340D 102482228.IB 24冀中能源MTN010B(科创票据) 1.875 AAA 平中债估值1.14Y 102584795.IB 25华阳新材MTN010 1.70 AAA 高中债估值0.5bp
1.46Y 102585306.IB 25汇金MTN008 1.54 AAA 高中债估值1bp
2.21Y 102382513.IB 23汉江国资MTN006 1.65 AAA 低中债估值1bp
2.96Y 102482391.IB 24株洲云龙MTN001 2.05 AA/AA+ 低中债估值2bp3.11Y 102483526.IB 24广西路桥MTN005(科创票据) 2.00 AAA 低中债估值0.5bp
4.93Y 102682067.IB 26义乌国资MTN001 1.89 AAA 低中债估值1.5bp
8.80Y 102581808.IB 25电网MTN019 2.065 AAA 低中债估值1bp
9.93Y 102682103.IB 26深圳环水MTN002B 2.23 AAA 低中债估值0.75bp今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债。
49D 115367.SH 23华泰10 1.41 AAA 偏离估值-0bp
52D 188648.SH 21中泰03 1.41 AAA 偏离估值-1bp
116D+2Y 240171.SH 23海国07 1.50 AAA 偏离估值-0bp
122D 149697.SZ 21穗交04 1.47 AAA 偏离估值-0bp
143D+N 185061.SH 21豫通Y4 1.50 AAA 偏离估值-0bp
155D 240390.SH 23上金K2 1.52 AAA 偏离估值-0.5bp
232D 244032.SH 25GTHT15 1.49 AAA 偏离估值+0.5bp
282D 245349.SH 26中泰S1 1.50 AAA/A-1 偏离估值-0.5bp
326D 245320.SH 26中证S3 1.505 AAA/A-1 偏离估值-0.5bp
358D 245562.SH 26中证S4 1.51 AAA/A-1 偏离估值-1bp
1.45Y 134722.SZ 25国证14 1.61 AAA 偏离估值-0.5bp
1.85Y 242926.SH 25张江01 1.63 AAA 偏离估值-1bp
2.66Y(休1) 524682.SZ 26国证04 1.63 AAA 偏离估值-0.5bp
2.70Y 244882.SH 26中证G7 1.64 AAA 偏离估值+0.5bp
3.03Y 245459.SH 26GTHT10 1.66 AAA 偏离估值+0bp
4.93Y+N 245432.SH 26中证Y4 1.96 AAA 偏离估值-1bp
7.01Y(休1) 115626.SH 23诚通14 1.96 AAA 偏离估值-1bp
总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡，围绕估值-1至估值+1附近成交较多。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
35D+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.45 AAA 票面：3.45 上田 48D+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 1.45 AAA 票面：3.44 上田 112D+5Y 2120092.IB 21徽商银行二级01 1.50 AAA 票面：4.09 上田 133D+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 1.46 AAA 票面：3.6 上田 142D+5Y 2128042.IB 21兴业银行二级02 1.47 AAA 票面：3.62 上田 198D+5Y 2228004.IB 22工商银行二级01 1.47 AAA 票面：3.28 上田
2.30Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 1.58 AAA 票面：3.43 上田 2.81Y+5Y(休1) 232400014.IB 24民生银行二级资本债01 1.7275 AAA 票面：2.5 上田 2.88Y+5Y 232480019.IB 24天津银行二级资本债01 1.915 AAA/AA+ 票面：2.75 上田3.31Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 1.6875 AAA 票面：2.37 上田 4.05Y+5Y 232580024.IB 25农行二级资本债02A(BC) 1.765 AAA 票面：1.92 上田 4.39Y+5Y 232580050.IB 25中行二级资本债02BC 1.835 AAA 票面：2.16 上田 4.79Y+5Y(休1) 232680002.IB 26民生银行二级资本债01 1.97 AAA 票面：2.13 上田 4.85Y+N(休1) 242680006.IB 26恒丰银行永续债01 2.055 AAA 票面：2.17 上田 4.93Y+5Y 232680011.IB 26建行二级资本债01BC 1.87 AAA 票面：1.89 上田5.10Y+5Y(休1) 2128026.IB 21建设银行二级02 1.87 AAA 票面：3.8 上田 7.45Y+5Y 232380090.IB 23中信银行二级资本债01B 2.065 AAA 票面：3.25 上田 7.59Y+5Y 232480005.IB 24农行二级资本债01B 2.06 AAA 票面：2.8 上田总体来看，商金债整体成交收益率较前日估值小幅下行。截至收盘，二级多成交在估值-2.0bp到估值-1.0bp附近，永续多成交在估值-1.0bp到估值附近。
