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首页市场日评债券市场日评（2026/07/07）

市场动态

债券市场日评（2026/07/07）

● 利率债二级市场　● 地方债二级市场　 ● 信用债二级市场

中国央行今日开展100亿元7天逆回购操作，当日公开市场到期量695亿元，净回笼595亿元。资金面整体均衡偏松，日内资金情绪指数均维持在50以下。DR001加权利率盘初降至1.3664%，午后逐步抬升至1.376%一线；DR007加权利率延续上一交易日下行趋势，盘初降至1.3766%，最低报1.3658%，午后回升至1.376%附近。

1.69Y 260006 1.215-1.22

1.97Y 260013 1.245

2.02Y 230015 1.18

2.88Y 260011 1.285

3.22Y 220021 1.28

4.05Y 250014 1.3525

4.77Y 260008 1.4285

6.15Y 220019 1.4875

6.72Y 260007 1.551

6.94Y 260012 1.5675-1.5725

8.61Y 250004 1.66-1.665

8.88Y 250011 1.673

9.64Y 260005 1.7325-1.7355

9.85Y 260010 1.7275-1.7325

18.8Y 2500001 2.1725-2.175

19.02Y 2500004 2.1725-2.175

19.8Y 160008 2.18

19.8Y 2600001 2.2225-2.226

23.69Y 200004 2.26

25.28Y 210014 2.2475

27.27Y 230023 2.2275-2.233

27.87Y 2400001 2.26

28.8Y 2500002 2.208-2.215

29.02Y 2500005 2.26-2.2645

29.13Y 2500006 2.269-2.277

29.53Y 260002 2.275-2.28

29.8Y 2600002 2.24-2.253

29.97Y 2600004 2.249-2.266

48.88Y 2500003 2.3225

49.83Y 2600003 2.402-2.4075

6D 267702 1.07

58D 250431 1.2775

64D 250211 1.275

123D 250361 1.3175

182D 240202 1.31

196D 260401 1.3175

232D 220203 1.31

279D 09240202 1.33

283D 09250412 1.33

304D 09250409 99.94

325D 250202 1.32-1.3225

344D 220208 1.315-1.32

1.04Y 240413 1.35

1.13Y 220407 1.37

1.51Y 250214 99.88

1.59Y 180205 1.40-1.41

1.61Y 09250202 1.4125

1.77Y 250413 1.4175

1.88Y 230208 1.3975-1.40

2.08Y 250423 1.425

2.51Y 190205 1.4375

2.63Y 240203 1.43

2.87Y 190210 1.445

3.21Y 190215 1.455-1.46

3.5Y 250203 1.485

3.67Y 200205 1.4975

3.85Y 250415 1.5125

3.95Y 200210 1.507

4.29Y 250218 1.525

4.65Y 210205 1.5475

4.68Y 260203 1.534-1.54

4.88Y 210405 1.5525

4.92Y 210210 1.554

5.19Y 210215 1.5625-1.565

5.53Y 220205 1.5875

5.68Y 220310 1.605

5.79Y 220210 1.6025

5.92Y 220405 1.62

6.03Y 220215 1.611-1.615

6.3Y 220220 1.63

7Y 230311 1.66

7.29Y 230420 1.68

7.51Y 240205 1.6925

7.83Y 240210 1.708

8.22Y 240430 1.745

8.74Y 250210 1.758-1.764

8.95Y 250215 1.769-1.775

9.08Y 250430 1.78-1.785

9.16Y 250220 1.792-1.7985

9.66Y 260205 1.784-1.7935

9.95Y 09260410 1.815

10Y 260410 1.815

15.34Y 210220 2.035

债券市场偏弱震荡，现券收益率普遍上行。10Y国债收益率最高上行至1.7330%，30Y国债最高上行至2.2660%。证券主导午间卖债行情，银行、基金及保险构成午间主要买盘，午后基金转为卖方主力。国债期货全天维持震荡格局，各合约走势有所分化，TL合约早盘探底后震荡回升，午后再度回落，最低报113.52，尾盘小幅收涨；T合约全天窄幅波动，盘中最高触及109.19，最低下探至109.12，收盘持平于109.165。

今日地方债市场交投相对活跃，成交总量较昨天有所上涨。部分活跃成交如下：

2.64Y 157604.IB 19辽宁01 1.27 TKN 票面：3.36 上田

4.80Y 2405216.IB 24海南债10 1.495 TKN 票面：2.28 上田

9.98Y 2605728.IB 26山西债36 1.84 TKN 票面：1.79 上田

19.56Y 2605090.IB 26江苏债04 2.3475 TKN 票面：2.35 上田

29.59Y 2605207.IB 26江苏债09 2.4075 TKN 票面：2.46 上田

30.00Y 2605821.IB 26黑龙江债18 99.92 TKN 票面：2.42 上田

总体而言，今天地方债市场交投情绪较昨天行情相对活跃，期货市场震荡运行。10y地方债差地区成交在1.85-1.8525收益率附近，中部地区成交在1.8325-1.84收益率附近。15y地方债中部地区成交在2.175收益率附近。20y地方债老券好地区成交在2.2165收益率附近，中部地区成交在2.2486收益率附近；20y地方债新券好地区成交在2.3475-2.35收益率附近，中部地区成交在2.3575收益率附近，差地区成交在2.385-2.3875收益率附近。30y老券中部地区成交在2.275收益率附近；30y新券好地区成交在2.405-2.411收益率附近，中部地区成交在2.41-2.4125收益率附近，差地区成交在2.43收益率附近。

今日市场短融交投情绪较活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。

部分成交如下:

16D 012680107.IB 26上海机场SCP003 1.45 AAA 偏离估值-0bp

38D 012680804.IB 26锡交通SCP002 1.46 AAA 偏离估值-1.5bp

78D 042580503.IB 25汉江国资CP003 1.48 AAA 偏离估值-0.5bp

101D 042580536.IB 25一汽租赁CP006 1.50 AAA 偏离估值-0bp

127D 072610044.IB 26国元证券CP002 1.48 AAA 偏离估值-0bp

206D 012681599.IB 26邮政SCP004 1.49 AAA 偏离估值+0bp

248D 012681593.IB 26嘉秀发展SCP002 1.55 AA+ 偏离估值-0.5bp

282D 042680229.IB 26电网CP004 1.49 AAA 偏离估值+0bp

总体来说，今日信用债短融交投情绪活跃，成交收益率整体震荡，围绕估值-1至估值间成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的四季度短券较活跃。

本日中票交投情绪较为活跃,各个期限均有成交，部分活跃成交如下:

1Y以内：

143D 102383177.IB 23申迪MTN003 1.50 AAA 低中债估值0.25bp

265D 102481300.IB 24泉州国资MTN001 1.62 AA+ 低中债估值1.75bp

333D(休2) 102482170.IB 24苏交通MTN007 1.51 AAA 高中债估值0.25bp

348D(休1) 102482388.IB 24建安投资MTN001 1.59 AA+ 低中债估值1.5bp

1-3Y：

1.34Y 102484857.IB 24福建漳州MTN003 1.60 AAA 低中债估值0.5bp

1.68Y 102581118.IB 25鲁钢铁MTN003 1.74 AAA 低中债估值1bp

2.80Y 102681655.IB 26闽投MTN003(科创债) 1.62 AAA 低中债估值0.75bp

2.91Y 102682020.IB 26金隅冀东MTN001 1.81 AAA 高中债估值3bp

3Y+:

3.51Y 102580131.IB 25济南高新MTN001 1.91 AAA 低中债估值2bp

4.97Y 102682349.IB 26徐州经开MTN004 2.01 AA+ 低中债估值0.75bp

8.79Y 102581808.IB 25电网MTN019 2.06 AAA 低中债估值0.5bp

总体而言，今日中期票据市场整体收益率下行。

今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债。

部分成交如下：

45D 115835.SH 23安信G3 1.42 AAA 偏离估值-0.5bp

76D 115368.SH 23华泰11 1.40 AAA 偏离估值-1bp

113D+N 188942.SH 21华泰Y2 1.50 AAA 偏离估值-0.5bp

131D+N(休1) 149700.SZ 21申证Y3 1.50 AAA 偏离估值-1bp

163D 244518.SH 26宁证S1 1.49 AAA/A-1 偏离估值-0.5bp

289D 185679.SH 22余投01 1.55 AA+ 偏离估值-1bp

1.01Y(休1) 137503.SH 22西南02 1.495 AAA 偏离估值-0bp

1.09Y 148846.SZ 24东北03 1.54 AAA 偏离估值-0.5bp

1.20Y(休2) 243811.SH 25华泰G9 1.52 AAA 偏离估值-0.5bp

1.87Y(休1) 245263.SH 26招证G5 1.59 AAA 偏离估值-0bp

1.96Y(休2) 244728.SH 26华泰G3 1.59 AAA 偏离估值-1bp

2.86Y 245212.SH 26苏资03 1.75 AAA 偏离估值-0bp

4.70Y 244852.SH 26长电K3 1.71 AAA/AAAsti 偏离估值-0bp

总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡，围绕估值-1至估值+1附近成交较多。

今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内：

132D+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 1.45 AAA 票面：3.6

197D+5Y 2228004.IB 22工商银行二级01 1.47 AAA 票面：3.28

1-3Y：

1.13Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 1.50 AAA 票面：3.1

2.22Y+N 242380021.IB 23建行永续债02 1.61 AAA 票面：3.37

2.79Y+5Y(休1) 232400013.IB 24渤海银行二级资本债01 1.78 AAA 票面：2.77

3-5Y：

3.00Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 1.6475 AAA 票面：2.21

3.22Y+5Y 232400038.IB 24台州银行二级资本债01 1.76 AAA/AA+ 票面：2.39

4.20Y+5Y 232580035.IB 25农行二级资本债03A(BC) 1.825 AAA 票面：2.18

4.39Y+5Y 232580050.IB 25中行二级资本债02BC 1.84 AAA 票面：2.16

4.77Y+N 242680002.IB 26招商银行永续债01 1.90 AAA/AAAspc 票面：2.05

4.85Y+5Y 232680005.IB 26农行二级资本债01A(BC) 1.87 AAA 票面：1.97

4.88Y+5Y(休1) 232680009.IB 26工行二级资本债02BC 1.8725 AAA 票面：1.9

4.91Y+5Y 232680010.IB 26兴业银行二级资本债02 1.90 AAA 票面：1.88

4.93Y+N 242680015.IB 26中信银行永续债02BC 1.915 AAA 票面：1.97

5Y+：

6.30Y+5Y 092280109.IB 22中行二级资本债02B 1.9775 AAA 票面：3.34

7.32Y+5Y 232380074.IB 23农行二级资本债03B 2.0425 AAA 票面：3.55

7.41Y+5Y 232380085.IB 23中行二级资本债04B 2.045 AAA 票面：3.37

7.59Y+5Y 232480005.IB 24农行二级资本债01B 2.0575 AAA 票面：2.8

总体来看，商金债整体成交收益率较前日估值小幅下行。截至收盘，二级多成交在估值-0.5bp到估值+0.25bp附近，永续多成交在估值-0.5bp到估值+1.0bp附近。

ꄴ前一个：无

ꄲ后一个：无

创建时间：2026-07-07

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