计时中
● 利率债二级市场 ● 地方债二级市场 ● 信用债二级市场中国央行今日开展2065亿元7天逆回购操作，当日回购到期量760亿元，叠加隔夜逆回购操作量6000亿元，净投放7305亿元。资金面午后转松，全市场资金情绪指数降至49。DR001加权利率盘初最低降至1.3881%，午后稳步抬升至1.45%附近；DR007加权利率较上一日上行，盘中最低为1.4967%，午后回升至1.50%一线。1.47Y 230002 1.0725-1.075
6.88Y 260012 1.5575-1.561
9.58Y 260005 1.7225-1.724
9.79Y 260010 1.7205-1.723
18.74Y 2500001 2.1175-2.13
18.96Y 2500004 2.1175-2.125
19.74Y 2600001 2.1775-2.196
19.96Y 2600005 2.175-2.19
27.21Y 230023 2.17-2.1875
27.81Y 2400001 2.195-2.21
28.16Y 2400006 2.19-2.205
28.74Y 2500002 2.154-2.174
28.96Y 2500005 2.19-2.207
29.07Y 2500006 2.216-2.235
29.47Y 260002 2.223-2.243
29.74Y 2600002 2.202-2.224
29.91Y 2600004 2.189-2.211
49.27Y 250021 2.344-2.3525
49.77Y 2600003 2.34-2.355
2.64Y 260403 1.495-1.5025
2.74Y 09260202 1.5075-1.51
5.47Y 220205 1.585-1.5865
5.73Y 220210 1.6125-1.615
5.97Y 220215 1.6225-1.625
6.6Y 230205 1.6475-1.6525
7.97Y 240215 1.725-1.7325
8.45Y 250410 1.766-1.7675
9.6Y 260205 1.7895-1.7945
债市走势分化，中长端收益率多数下行，超长端收益率震荡上行。10Y国债收益率全天震荡走弱，最高触及1.7240%，最低下探至1.7205%；30Y国债收益率偏弱震荡，上行超2BP，最高触及2.2120%。银行及保险为主要买盘，银行集中买入10Y国债、30Y债及地方债，保险青睐30Y债及地方债；证券及基金则为主要卖盘。国债期货涨跌不一，TL合约冲高回落，盘初再度站上115价位，最高报115.15，10：20后持续走弱，尾盘持续下挫，最低报114.58，收在114.64；T合约全天窄幅强势震荡，最高涨至109.27，收在109.20。今日地方债市场交投较为活跃，成交总量较昨日近乎持平。部分活跃成交如下：213D 2005162.IB 20上海债01 0.97 TKN 票面：3.08 上田 4.90Y 2605695.IB 26江苏债30 1.515 TKN 票面：1.5 上田 6.98Y 199656.IB 26陕西债35 1.6534 TKN 票面：1.62 上田 9.99Y 2605895.IB 26江苏债31 1.79 TKN 票面：1.79 上田 14.89Y 2605675.IB 26山东债60 2.1225 TKN 票面：2.14 上田19.83Y 2605578.IB 26江苏债23 2.30 TKN 票面：2.36 上田29.99Y 2605897.IB 26江苏债33 2.35 TKN 票面：2.35 上田总体而言，今天地方债市场交投情绪较稳定，期货市场下行。10y地方债新券好地区成交在1.79收益率附近，中部地区成交在1.975-1.8094收益率附近。15y地方债老券暂无成交。15y地方债新券中部地区成交在2.1225收益率附近。20y地方债老券好地区成交在2.0859-2.165收益率附近。20y地方债新券好地区成交在2.30收益率附近，中部地区成交在2.30-2.307收益率附近。30y老券暂无成交；30y新券好地区成交在2.336-2.355收益率附近，中部地区成交在2.34-2.355收益率附近，30y新发云南成交在100.00净价。今日市场短融交投情绪较活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。16D 012583118.IB 25杭州钢铁SCP009 1.49 AAA 偏离估值-0bp 30D 012681652.IB 26中建八局SCP014 1.49 AAA 偏离估值-0bp 48D 042580513.IB 25南电CP006 1.45 AAA 偏离估值-1bp 48D 042580513.IB 25南电CP006 1.45 AAA 偏离估值-1bp 84D 012681832.IB 26中海油租SCP002 1.51 AAA 偏离估值-1bp119D 012681910.IB 26中电投SCP003 1.48 AAA 票面：1.39 120D 012680760.IB 26国网租赁SCP007 1.50 AAA 偏离估值-1bp134D 042580654.IB 25中国通用CP001 1.49 AAA 偏离估值-0.5bp 155D 012681837.IB 26中交一公SCP012 1.52 AAA 偏离估值-0.5bp 161D 042680004.IB 26宿州城投CP001 1.56 AA+ 偏离估值-0.5bp263D(休1) 012681846.IB 26威高SCP002 2.01 AA+ 偏离估值-1bp236D 012681570.IB 26爱尔医疗SCP001 1.60 AAA 偏离估值-0bp310D 072610122.IB 26长城国瑞CP001 1.59 AA+ 偏离估值-0bp总体来说，今日信用债短融交投情绪活跃，成交收益率整体震荡，围绕估值-1至估值间成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的四季度短券较活跃。本日中票交投情绪一般，各个期限均有成交，部分活跃成交如下:83D 102382777.IB 23青岛地铁MTN003 1.51 AAA 高中债估值1bp134D 102485323.IB 24越秀交通MTN005 1.52 AAA 低中债估值0.5bp271D 102280950.IB 22南京安居MTN002(绿色) 1.53 AAA 低中债估值1.25bp322D 102582441.IB 25国网租赁MTN003 1.55 AAA 高中债估值0.75bp363D 102281643.IB 22广州商贸MTN001 1.57 AAA/AA+ 高中债估值0.25bp1Y 102582872.IB 25国网租赁MTN004 1.56 AAA 高中债估值1bp1.31Y 102401005.IB 24上海电气MTN003 1.59 AAA 低中债估值0.5bp1.56Y(休1) 102580682.IB 25物产中大MTN001 1.62 AAA 高中债估值1.25bp2.74Y 102481762.IB 24徐州交通MTN001 1.73 AAA 低中债估值0.5bp3Y(休1) 102483236.IB 24苏南机场MTN001 1.78 AA+ 低中债估值2.5bp3.10Y 102483967.IB 24晋能电力MTN007 1.81 AAA 低中债估值0.75bp3.58Y(休1) 102580743.IB 25汇金MTN001 1.69 AAA 高中债估值1bp4.64Y 102681003.IB 26中车集MTN004 1.77 AAA 高中债估值1bp9.83Y 102681963.IB 26国新控股MTN002(稳增长扩投资专项债) 2.13 AAA 高中债估值1.25bp19.99Y 102682780.IB 26电网MTN021 2.3275 AAA 平中债估值今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债。104D+2Y 252904.SH 23天城01 1.52 AA+ 偏离估值-0bp174D 148580.SZ 24国证01 1.45 AAA 偏离估值-0.5bp287D 524776.SZ 26广发D5 1.49 AAA/A-1 偏离估值-0.5bp356D 524916.SZ 26国联D1 1.55 AAA 偏离估值-1bp1.06Y 281354.SH 26华泰F3 1.55 AAA 偏离估值-0.5bp1.24Y+N(休2) 243636.SH 25京建Y1 1.64 AAA 偏离估值-0.5bp1.25Y(休2) 148980.SZ 24格力05 1.66 AAA 偏离估值-0bp1.46Y 244511.SH 26中证G1 1.54 AAA 偏离估值+0bp1.83Y 245306.SH 26中财G5 1.60 AAA 偏离估值+0bp2.79Y 282689.SH 26南新03 1.91 AA+ 偏离估值-1bp 2.83Y(休1) 241034.SH 24银河C4 1.68 AAA 偏离估值-0.5bp2.94Y(休1) 283234.SH 26灵天02 1.80 AA+ 偏离估值-0bp3.28Y+5Y 2480018.IB 24镜湖专项债 1.76 AAA 偏离估值-1bp3.31Y 241990.SH 24蜀道06 1.72 AAA 偏离估值-1bp4.64Y 244852.SH 26长电K3 1.70 AAA/AAAsti 偏离估值-0.5bp7.83Y(休2) 240916.SH 24京投K2 1.99 AAA 偏离估值-0.5bp12.79Y 240982.SH 24中化06 2.40 AAA 偏离估值-0.25bp总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡，围绕估值-1至估值+1附近成交较多。今日商金债市场情绪较为清淡，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:139D+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 1.47 AAA 票面：3.48 211D+5Y 2228014.IB 22交通银行二级01 1.48 AAA 票面：3.451.07Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 1.5175 AAA 票面：3.02 1.07Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 1.52 AAA 票面：3.1 1.08Y+5Y(休1) 092280080.IB 22光大银行二级资本债01A 1.52 AAA 票面：3.1 1.28Y+5Y 092280134.IB 22工行二级资本债04A 1.535 AAA 票面：3 2.64Y+N(休1) 242400004.IB 24邮储永续债01 1.655 AAA 票面：2.733.05Y+5Y 1928020.IB 19交通银行二级02 1.68 AAA 票面：4.49 3.37Y+5Y 232480098.IB 24浦发银行二级资本债02A 1.715 AAA 票面：2.15 3.66Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.745 AAA 票面：2.07 4.25Y+5Y 232580040.IB 25湖南银行二级资本债01 1.96 AAA/AA+ 票面：2.4 4.28Y+N(休1) 242580047.IB 25工行永续债02BC 1.8625 AAA 票面：2.21 4.32Y+N 242580054.IB 25平安银行永续债02BC 1.93 AAA 票面：2.32 4.70Y+5Y 232680001.IB 26工行二级资本债01BC 1.8875 AAA 票面：2 4.85Y+N 242680012.IB 26邮储银行永续债01BC 1.9175 AAA 票面：1.88 4.98Y+N 242680029.IB 26中行永续债02BC 1.925 AAA 票面：1.917.24Y+5Y(休1) 232380067.IB 23中行二级资本债03B 2.015 AAA 票面：3.53 8.08Y+5Y 232480062.IB 24工行二级资本债01B(BC) 2.07 AAA 票面：2.4总体来看，商金债整体成交收益率较前日估值上行。截至收盘，二级多成交在估值+0.5bp到估值附近，永续多成交在估值+1.0bp到估值附近。
