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首页市场日评债券市场日评（2026/07/30）

市场动态

债券市场日评（2026/07/30）

● 利率债二级市场　● 地方债二级市场　 ● 信用债二级市场

中国央行今日开展2705亿元7天逆回购操作，当日回购到期量8040亿元，叠加隔夜逆回购操作量6000亿元，净投放665亿元。资金面均衡偏松，日内资金情绪指数降至50以下。DR001加权利率较上一日下行，盘初最低降至1.3875%，午后稳步抬升至1.40%附近；DR007加权利率同步走低，盘中最低为1.4477%，午后持稳于1.45%一线。

269D 260009 1.12

350D 260014 1.147-1.15

1.04Y 240016 1.16

1.62Y 260006 1.25

1.9Y 260013 1.2625

2.96Y 240014 1.271

4.71Y 260008 1.42

4.99Y 260015 1.425

6.04Y 220017 1.46

6.65Y 260007 1.527-1.545

6.88Y 260012 1.545-1.56

7.58Y 240004 1.553-1.555

8.55Y 250004 1.625-1.63

8.82Y 250011 1.635

9.07Y 250016 1.6975

9.3Y 250022 1.71

9.58Y 260005 1.711-1.721

9.79Y 260010 1.708-1.722

18.96Y 2500004 2.11-2.128

19.74Y 2600001 2.164-2.188

19.96Y 2600005 2.185-2.1875

22.98Y 190010 2.19

23.63Y 200004 2.1725-2.175

24.7Y 210005 2.17-2.20

25.22Y 210014 2.195

25.71Y 220008 2.16

26.71Y 230009 2.175-2.2025

27.21Y 230023 2.15-2.179

27.81Y 2400001 2.175-2.198

28.16Y 2400006 2.18-2.2025

28.46Y 250002 2.18-2.205

28.74Y 2500002 2.136-2.171

28.96Y 2500005 2.1775-2.207

29.07Y 2500006 2.201-2.2305

29.46Y 260002 2.212-2.234

29.74Y 2600002 2.1885-2.224

29.9Y 2600004 2.184-2.215

48.82Y 2500003 2.235

49.27Y 250021 2.34

49.77Y 2600003 2.32-2.35

26D 160213 1.35-1.355

35D 250431 1.3625-1.37

37D 160310 1.35

41D 250211 1.37

85D 092603111 1.37

159D 240202 1.36-1.3625

215D 260201 1.41

225D 240403 1.375

256D 09240202 1.385

260D 09250412 1.385

281D 09250409 99.93

295D 09260401 1.43

302D 250202 1.37-1.3725

321D 220208 1.365-1.3725

358D 240413 1.375-1.3775

359D 260306 1.4485-1.4525

1.09Y 09240203 1.4025

1.12Y 240313 1.3975

1.35Y 09250432 1.4525

1.45Y 230203 1.425-1.43

1.55Y 09250202 1.4425

1.71Y 250413 1.445

1.77Y 250409 1.47

1.82Y 230208 1.44-1.4475

2.02Y 250423 1.45

2.12Y 09250207 1.465

2.44Y 190205 1.4675-1.47

2.57Y 240203 1.4625-1.465

2.64Y 260403 1.501

2.98Y 240208 1.46-1.4675

3.87Y 250208 1.516-1.5175

4.22Y 200215 1.545

4.23Y 250218 1.545

4.61Y 260203 1.545-1.553

4.85Y 210210 1.5575

5Y 260208 1.575

5.97Y 220215 1.614-1.6175

6.45Y 09260204 1.675

6.54Y 230310 1.6475

7.77Y 240210 1.704

7.97Y 240215 1.7225-1.725

8.67Y 250210 1.755-1.7625

8.88Y 250215 1.763-1.771

9.02Y 250430 1.772-1.775

9.1Y 250220 1.7855-1.794

9.6Y 260205 1.783-1.7935

9.85Y 09260205 1.816-1.825

9.94Y 260210 1.78-1.7885

14.57Y 110209 1.955

15.28Y 210220 2.005-2.015

16.98Y 09230220 2.075-2.09

今日债市早盘维持窄幅震荡，政治局会议通稿出炉后，债市收益率如何变动？10Y国债收益率午后快速下行，最低下探至1.7075%，创7月以来新低；30Y国债收益率尾盘亦快速下行，最低下行2.3BP至2.1840%。机构行为方面，以15：00为关键时间节点，买卖盘角色反转。银行为早盘买方主力，主要买入地方债，15：10后转为卖方主力，主要卖出10Y国债、10Y国开债、30债及二永债；证券、基金及保险早盘为主要卖盘，15：00左右转为主要买盘。国债期货早盘维持震荡态势，尾盘快速拉升，全线收红。TL合约持续攀升，再度站上115价位，最高报115.40，创年内新高，最终收在115.39，为年内首次收在115价位上方；T合约同步走升，最高涨至109.37，收在109.36。

今日地方债市场交投活跃，成交总量较昨日大幅上涨。部分活跃成交如下：

4.99Y 2605899.IB 26江苏债35 1.515 TKN 票面：1.48 上田

9.99Y 2605895.IB 26江苏债31 1.79 TKN 票面：1.79 上田

15Y 809416.IB 26重庆38 2.12 TKN 票面：2.12 上田

19.52Y 2605206.IB 26江苏债08 2.2825 TKN 票面：2.45 上田

29.30Y 2571292.IB 25江苏债46 2.344 TKN 票面：2.35 上田

29.98Y 2605887.IB 26四川债53 2.3275 TKN 票面：2.39 上田

总体而言，今天地方债市场交投情绪火热，期货市场在政治局会议影响下，持续拉升。10y地方债新券好地区成交在1.79~1.7975收益率附近。15y地方债老券暂无成交。15y地方债新券中部地区成交在2.10~2.1175收益率附近。20y地方债老券好地区成交在2.16-2.1625收益率附近。20y地方债新券好地区成交在2.28~2.305收益率之间，中部地区成交在2.2875~2.3125收益率附近。30y老券暂无成交；30y新券好地区成交在2.3225~2.35收益率附近，中部地区成交在2.325~2.35收益率附近，30y新发江西成交在99.92~99.93净价。

今日市场短融交投情绪较活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。

部分成交如下:

7D 012680882.IB 26大众交通SCP001 1.53 AAA 偏离估值-1.5bp

43D 012680899.IB 26湘高速SCP001 1.49 AAA 偏离估值-1bp

77D 012681817.IB 26国家能源SCP003 1.48 AAA 偏离估值0bp

90D 012681906.IB 26大唐发电SCP009 1.47 AAA 偏离估值-1bp

100D(休2) 012680444.IB 26桐昆SCP001(科创债) 1.565 AA+ 偏离估值-0.5bp

141D 012681785.IB 26中建二局SCP008 1.51 AAA 偏离估值-0bp

169D 012681040.IB 26鄂交通SCP001 1.53 AA+ 偏离估值-1bp

239D 012681914.IB 26龙源电力SCP015 1.51 AAA 票面：1.4

340D 042680257.IB 26国电CP005 1.52 AAA 偏离估值-0.5bp

总体来说，今日信用债短融交投情绪活跃，成交收益率整体震荡，围绕估值-1至估值+2间成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的四季度短券较活跃。

本日中票交投情绪一般，各个期限均有成交，部分活跃成交如下:

1Y以内：

177D(休2) 102584557.IB 25荆门高新MTN006 1.55 AA 低估值1.5bp

211D 102580764.IB 25国网租赁MTN001 1.53 AAA 低估值0.75bp

226D(休2) 102480875.IB 24北控水集MTN001 1.55 AAA 低估值1bp

263D 102481658.IB 24光明MTN001 1.53 AAA 高中债估值1.5bp

1-3Y：

1.08Y 102483807.IB 24甬工投MTN002 1.59 AA+ 低中债估值1bp

1.31Y 102401005.IB 24上海电气MTN003 1.59 AAA 高中债估值0.5bp

2.03Y 102381986.IB 23渝两江MTN004B 1.65 AAA 高中债估值0.25bp

2.70Y 102681333.IB 26江西交投MTN004 1.66 AAA 低中债估值0.5bp

3Y+:

3.02Y 102483396.IB 24新兴际华MTN004 1.78 AAA 低中债估值0.25bp

9.84Y 102682011.IB 26渝两江MTN001 2.28 AAA 高中债估值0.25bp

9.96Y 102682631.IB 26国盛MTN003(科创债) 2.12 AAA 平中债估值

17.69Y 102481338.IB 24诚通控股MTN010A 2.40 AAA 低中债估值0.25bp

19.99Y 102602151.IB 26电网MTN020 2.33 AAA 低中债估值0.25bp

今日中期票据市场整体收益率整体上行，尾盘受会议影响，收益率下行。

今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债。

部分成交如下：

81D 148480.SZ 23榕水01 1.52 AAA 偏离估值-0.5bp

84D 244004.SH 25中证S8 1.47 AAA/A-1 偏离估值-1bp

146D 245431.SH 26银河S1 1.475 AAA/A-1 偏离估值-1bp

281D 152476.SH 20松滋债 1.68 AA/AAA 偏离估值-1bp

321D+N 243149.SH 25交YK03 1.57 AAA/AAAsti 偏离估值-1.5bp

1.04Y 241437.SH 24BEHLK5 1.53 AAA/AAAsti 偏离估值+0bp

1.75Y(休3) 152860.SH 21诸城债 2.15 AA+ 偏离估值-1.5bp

1.90Y(休2) 244728.SH 26华泰G3 1.59 AAA 偏离估值+0bp

1.98Y 115690.SH 23中金G5 1.58 AAA 偏离估值+0.25bp

2.59Y 244750.SH 26鄂港01 1.73 AAA 偏离估值-0bp

2.62Y 240731.SH 24开源02 1.69 AAA 偏离估值-1bp

2.72Y 245072.SH 26国券G3 1.66 AAA 偏离估值-0.5bp

2.77Y 244873.SH 26宁交G2 1.68 AAA 偏离估值-1bp

3.25Y 256058.SH 24晋投03 1.83 AAA 偏离估值-0.5bp

4.49Y(休3) 244613.SH 26中证G4 1.74 AAA 偏离估值-0bp

4.84Y+N(休1) 245315.SH 26GTHTY4 1.94 AAA 偏离估值-0bp

9.72Y 282440.SH 26青城10 2.64 AAA 偏离估值-0bp

9.90Y+N(休1) 245501.SH 铁建YK40 2.42 AAA/AAAsti 偏离估值-1bp

总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡，围绕估值-1至估值+1附近成交较多。

今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内：

8D 2128025.IB 21建设银行二级01 1.45 AAA 票面：3.45

150D+5Y(休1) 2121062.IB 21北京农商二级 1.50 AAA 票面：3.64

174D+5Y 2228004.IB 22工商银行二级01 1.48 AAA 票面：3.28

220D+5Y(休1) 2221006.IB 22上海农商二级01 1.51 AAA 票面：3.67

1-3Y：

1.07Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 1.52 AAA 票面：3.1

1.28Y+5Y 092280134.IB 22工行二级资本债04A 1.535 AAA 票面：3

2.72Y+5Y 232480010.IB 24浙商银行二级资本债01 1.65 AAA 票面：2.54

3-5Y：

3.05Y+N(休1) 242400016.IB 24民生银行永续债01 1.80 AAA 票面：2.35

3.08Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 1.69 AAA 票面：2.25

4.70Y+N 242680001.IB 26中信银行永续债01BC 1.9275 AAA 票面：2.06

4.82Y+5Y(休1) 232680009.IB 26工行二级资本债02BC 1.8975 AAA 票面：1.9

4.86Y+5Y 232680011.IB 26建行二级资本债01BC 1.88 AAA 票面：1.89

4.86Y+N(休1) 242680013.IB 26工行永续债02BC 1.9225 AAA 票面：1.89

4.95Y+N 242680028.IB 26工行永续债03BC 1.92 AAA 票面：1.89

4.98Y+5Y 232680020.IB 26交行二级资本债02BC 1.885 AAA/AAAspc 票面：1.89

5Y+：

7.24Y+5Y 232380070.IB 23建行二级资本债02B 2.0025 AAA 票面：3.53

7.69Y+5Y(休2) 232480009.IB 24中行二级资本债02B 2.025 AAA 票面：2.71

9.14Y+5Y 232580036.IB 25农行二级资本债03B(BC) 2.12 AAA 票面：2.5

总体来看，商金债整体成交收益率较前日估值下行。截至收盘，二级多成交在估值到估值-2.0bp附近，永续多成交在估值+0.5bp到估值-2.5bp附近。

ꄴ前一个：无

ꄲ后一个：无

创建时间：2026-07-30

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