债券市场日评（2023/09/07）
◆ 公 开 市 场
为维护银行体系流动性合理充裕，2023年9月7日央行公开市场开展3300亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，有2090亿逆回购到期，因此当日央行公开市场操作净投放1210亿。
◆ 国 债
179D 239953 2.05 ，
1.77Y(休1) 230013 2.21 -2.235
2.22Y 220026 2.29 - 2.295 ，
2.44Y 230003 2.33
2.93Y 210011 2.33 - 2.345 ，
4.36Y(休2) 230002 2.48 -2.485
4.85Y(休2) 230015 2.485-2.4925 ，
6.8Y 230014 2.6475 - 2.66
9.71Y 230012 2.66 - 2.6775 ，
29.6Y 230009 2.971 - 2.99
◆ 国 开 债
34D 210322 2.00 ，
135D(休2) 140205 1.96
253D 230206 2.135 - 2.175 ，
349D 170208 2.135 - 2.19
2.35Y(休1) 230202 2.425 - 2.445 ，
2.49Y 210203 2.415 - 2.44
2.83Y 230207 2.43 ，
3.77Y 220208 2.56 - 2.585
4.35Y 230203 2.575 - 2.595 ，
4.71Y 230208 2.575-2.6
4.83Y 180210 2.64 - 2.66 ，
6.78Y 200210 2.775
8.36Y(休2) 220205 2.85 - 2.86 ，
8.62Y 220210 2.87
8.86Y(休1) 220215 2.86 - 2.87 ，
9.13Y(休1) 220220 2.855 -2.87
9.7Y(休1) 230210 2.76-2.7775 ，
18.17Y 210220 3.0325
◆ 市场情况
9月7日，10年期国债期货主力合约收跌0.12%。截至收盘，30年期国债期货（TL2312）报收98.960元，下跌0.310元，跌幅0.31%；10年期国债期货（T2312）报收101.590元，下跌0.120元，跌幅0.12%；5年期国债期货（TF2312）报收101.760元，下跌0.085元，跌幅0.08%；2年期国债期货（TS2312）报收101.105元，下跌0.065元，跌幅0.06%。
◆ 短 期 融 资 券
今日短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
23上海机场SCP007（126D，AAA）在2.10%成交，高于中债估值11.62bp；
23中化股SCP009（92D，AAA）在2.15%成交，高于中债估值7.06bp；
23厦国贸控SCP005（15D，AAA）在2.39%成交，高于中债估值12.60bp；
23中铝资本SCP002（85D，AA+）在2.49%成交，高于中债估值11.08bp；
23杭州日报SCP001（46D，AA+）在2.06%成交，高于中债估值7.67bp；
23三一SCP007（68D，AAA）在2.27%成交，高于中债估值18.24bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日明显上升。
◆ 中 期 票 据
本日中票交投情绪较为活跃, 市场成交主要集中在1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
20衡阳城投MTN003 (AA+, 21D+N)，成交在2.56%，高于中债估值0.31bp;
20义乌国资MTN005 (AA+, 39D+N)，成交在2.66%，高于中债估值4.99bp;
21厦门市政MTN001 (AAA, 122D)，成交在2.45%，高于中债估值19.49bp;
19泸州窖MTN001 (AAA, 125D)，成交在2.45%，高于中债估值10.65bp;
21陕延油MTN001 (AAA, 168D)，成交在2.45%，高于中债估值9.54bp;
21天津轨交MTN001 (AAA, 192D)，成交在2.8%，高于中债估值8.67bp;
23金开国控MTN001 (AA+, 192D+2Y+2Y)，成交在2.92%，高于中债估值10.67bp;
21豫交运MTN002 (AAA, 229D+2Y)，成交在2.54%，高于中债估值7.67bp;
21苏州高新MTN004 (AAA, 229D)，成交在2.55%，高于中债估值5.68bp;
21苏南机场MTN001 (AA+, 284D+2Y)，成交在2.85%，高于中债估值14.44bp;
21苏沙钢MTN003 (AAA, 313D)，成交在3.03%，低于中债估值0.68bp;
22中交建MTN002 (AAA, 340D)，成交在2.6%，高于中债估值13.22bp;
22港兴港投MTN007 (AAA, 347D)，成交在4.18%，高于中债估值9.01bp;
21杭金投MTN002 (AAA, 352D)，成交在2.68%，高于中债估值3.92bp;
21中铁建MTN001 (AAA, 353D+N)，成交在2.77%，高于中债估值7.91bp;
21武侯资本MTN002 (AA+, 358D+2Y)，成交在2.85%，高于中债估值15.74bp;
21南京铁建MTN001 (AAA, 362D)，成交在2.6%，高于中债估值1.34bp;
1-3Y：
21扬子江投MTN002 (AA/AAA, 1.14Y)，成交在3.05%，高于中债估值10.83bp;
23华侨城MTN003A (AAA, 1.64Y+N)，成交在3.84%，高于中债估值2.9bp;
23华能MTN011 (AAA, 1.75Y+N)，成交在3.03%，高于中债估值12.2bp;
21越秀集团GN002(革命老区) (AAA, 2.99Y)，成交在3%，高于中债估值10.74bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益上行
◆ 公 司 债 & 企 业 债
今日公司债&企业债交投情绪一般，市场成交主要集中在2-3Y内AAA类券种，部分成交如下：
20天轨01（AAA，1.57Y）成交在3.70%，偏离估值1.13bp；
23电力01（AAA，2.94Y）成交在2.90%，偏离估值8.03bp；
23老窖01（AAA，2.54Y(休2)）成交在2.98%，偏离估值8.61bp；
21国控01（AAA，234D(休1)）成交在2.60%，偏离估值1.07bp；
20中煤01（AAA，1.53Y）成交在2.79%，偏离估值8.47bp；
21创投K2（AAA，311D(休1)）成交在2.64%，偏离估值6.36bp；
23海国04（AAA，2.97Y）成交在3.30%，偏离估值2.75bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日震荡上行。
◆ 商 金 债
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
19工商银行永续债(AAA,327D+N)成交在2.72%，高于估值6.64bp;
19工商银行永续债(AAA,327D+N)成交在2.715%，高于估值6.14bp;
19工商银行永续债(AAA,327D+N)成交在2.74%，高于估值8.64bp;
19工商银行永续债(AAA,327D+N)成交在2.75%，高于估值9.64bp;
19农业银行永续债01(AAA,348D+N)成交在2.74%，高于估值5.01bp;
19农业银行永续债01(AAA,348D+N)成交在2.75%，高于估值6.01bp。
1Y-3Y：
19交通银行永续债(AAA,1.04Y+N)成交在2.76%，高于估值2.89bp;
21工商银行绿色金融债01(AAA,1.05Y)成交在2.45%，高于估值6.55bp;
19上海银行二级(AAA,1.18Y+5Y)成交在2.8%，高于估值11.12bp;
19建设银行永续债(AAA，1.19Y+N)成交在2.85%，高于估值5.96bp;
19中信银行永续债(AAA,1.26Y+N)成交在2.87%，高于估值3.34bp;
20平安银行永续债01(AAA，1.47Y+N)成交在3.04%，高于估值5.04bp;
22兴业银行02(AAA,1.52Y)成交在2.61%，高于估值11.53bp;
20邮储银行永续债(AAA,1.53Y+N)成交在2.97%，高于估值9.4bp;
20招商银行永续债01(AAA,1.84Y+N)成交在3.01%，高于估值5.12bp;
20中信银行二级(AAA,1.93Y+5Y)成交在2.91%，高于估值7.89bp;
20建设银行二级(AAA,2.02Y+5Y)成交在2.915%，高于估值6.5bp;
20建设银行二级(AAA,2.02Y+5Y)成交在2.89%，高于估值4bp;
20中国银行二级01(AAA,2.04Y+5Y)成交在2.9%，高于估值4.47bp;
20中国银行二级01(AAA,2.04Y+5Y)成交在2.89%，高于估值3.47bp;
20中国银行二级01(AAA,2.04Y+5Y)成交在2.91%，高于估值5.47bp;
20工商银行二级01(AAA,2.05Y+5Y)成交在2.89%，高于估值3.25bp;
20工商银行二级01(AAA,2.05Y+5Y)成交在2.92%，高于估值6.25bp;
20交通银行永续债(AAA,2.05Y+N)成交在3.02%，高于估值2.69bp;
21工商银行二级01(AAA,2.37Y+5Y)成交在2.96%，高于估值3.05bp;
21工商银行二级01(AAA,2.37Y+5Y)成交在2.98%，高于估值5.05bp;
21工商银行二级01(AAA,2.37Y+5Y)成交在2.99%，高于估值6.05bp;
21中信银行永续债(AAA,2.63Y+N)成交在3.21%，高于估值7.4bp;
23浙商银行小微债01(AAA,2.63Y)成交在2.8%，高于估值6.76bp;
21中信银行永续债(AAA,2.63Y+N)成交在3.21%，高于估值7.4bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.75Y+N)成交在3.19%，高于估值5.13bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.75Y+N)成交在3.18%，高于估值4.13bp;
23交行债01(AAA,2.87Y)成交在2.75%，高于估值5.03bp;
23浙商银行债01(AAA,2.88Y)成交在2.78%，高于估值3.11bp;
23华夏银行债03(AAA,2.9Y)成交在2.76%，高于估值4bp;
23海峡银行小微债02(AA+,2.93Y)成交在2.85%，高于估值1.99bp;
21邮储银行二级01(AAA,2.96Y+5Y)成交在3.09%，高于估值6bp;
21邮储银行二级01(AAA,2.96Y+5Y)成交在3.08%，高于估值5bp;
23绍兴银行小微债(AA+,2.96Y)成交在2.86%，高于估值2.72bp。
3Y-5Y：
21交通银行二级(AAA,3.05Y+5Y)成交在3.12%，高于估值7.1bp;
21农业银行永续债01(AAA3.19Y+N)成交在3.25%，高于估值3.45bp;
21兴业银行二级02(AAA,3.22Y+5Y)成交在3.17%，高于估值3.28bp;
21建设银行二级05(AAA,3.27Y+5Y)成交在3.16%，高于估值6.66bp;
21建设银行二级05(AAA,3.27Y+5Y)成交在3.17%，高于估值7.66bp;
22邮储银行永续债01(AAA,3.36Y+N)成交在3.3%，高于估值6.13bp;
22工商银行二级01(AAA,3.37Y+5Y)成交在3.18%，高于估值6.59bp;
22交通银行二级01(AAA,3.47Y+5Y)成交在3.2%，高于估值6.69bp;
22中国银行永续债01(AAA,3.6Y+N)成交在3.32%，高于估值5.28bp;
22工商银行二级03(AAA,3.6Y+5Y)成交在3.18%，高于估值2.44bp;
22工商银行二级03(AAA,3.6Y+5Y)成交在3.22%，高于估值6.44bp;
22工商银行二级03(AAA,3.6Y+5Y)成交在3.18%，高于估值2.44bp;
23农行二级资本债01A(AAA,4.54Y+5Y)成交在3.23%，高于估值4bp;
23建行永续债01(AAA,4.86Y+N)成交在3.44%，高于估值6.28bp;
23厦门国际二级资本债02(AAA,4.98Y+5Y)成交在4.2%，高于估值12.94bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
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