债券市场日评（2023/09/13）
◆ 公 开 市 场
人民银行9月13日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年9月13日中国央行今日开展650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，因今日有260亿元逆回购到期，当日实现净投放390亿元。
◆ 国 债
22D(休2/4) 239955 1.63；
54D 239946 1.76；
124D 239941 2.06 ；
316D 230016 2.09；
355D 210012 2.085；
1.5Y(休2) 230005 2.205；
1.75Y(休1) 230013 2.1925-2.205；
2.42Y(休1/8) 230003 2.31；
2.92Y(休2) 230017 2.3125-2.315；
3.35Y 220002 2.4125；
3.86Y(休1) 220016 2.4425；
4.59Y(休2) 230008 2.455；
4.84Y(休2) 230015 2.465-2.4575；
6.03Y 220021 2.60- 2.605；
6.78Y 230014 2.625-2.6355；
8.92Y(休1) 220017 2.6775 -2.68；
8.97Y 220019 2.68-2.6875；
9.17Y 220025 2.6725-2.675；
9.45Y 230004 2.655-2.6626；
9.7Y 230012 2.637-2.65；
9.95Y 230018 2.615-2.62；
23.44Y 170005 2.995；
26.51Y 200004 3.015；
27Y 200012 3.0175；
28.1Y 210014 3.02-3.025；
28.59Y 220008 3.018；
29.12Y 220024 3.005-3.012；
29.59Y 230009 2.9675-2.9775；
46.7Y(休1) 200007 3.0725；
◆ 国 开 债
141D 190203 2.15；
171D(休2) 230201；
247D 230206 2.18；
360D(休2) 230211 2.25；
1.33Y 200203 2.30；
2.33Y(休1) 230202 2.38-2.40;
2.47Y 210203 2.39;
2.81Y 230207 2.42;
3.45Y 220203 2.485-2.49;
3.76Y 220208 2.5175-2.54;
4.33Y 230203 2.525-2.545;
4.7Y 230208 2.5275-2.5525;
6.76Y 200210 2.7625;
7.73Y(休2) 210210 2.8125;
8.61Y 220210 2.8225-283;
9.69Y(休1) 230210 2.735-2.75;
9.99Y(休1) 230215 2.7075-2.72;
◆ 市场情况
9月13日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.05%。
银行间主要利率债收益率多数下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率下行1.15bp报2.641%，5年期国债活跃券230015收益率下行1bp报2.46%；10年期国开活跃券230210收益率下行1bp报2.74%。
◆ 短 期 融 资 券
今日短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
23深圳地铁SCP005（65D，AAA）在2.49%成交，低于中债估值2.59bp；
23中化股SCP011（71D，AAA）在2.45%成交，低于中债估值3.11bp；
23甘国投SCP008（211D，AAA）在3.09%成交，低于中债估值0.08bp；
23平湖国资SCP001（9D，AA+）在2.63%成交，高于中债估值8.14bp；
23先行控股SCP003（28D，AA+）在2.74%成交，低于中债估值1.54bp；
23吉利SCP001(科创票据)（212D，AAA）在2.67%成交，低于中债估值3.78bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。
◆ 中 期 票 据
本日中票交投情绪较为活跃, 市场成交主要集中在1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
19泸州窖MTN001 (AAA, 119D)，成交在2.55%，低于中债估值0.34bp;
21首旅MTN003 (AAA,137D)，成交在2.52%，低于中债估值5.09bp;
21广州地铁MTN005 (AAA, 177D)，成交在2.48%，低于中债估值3.98bp;
21晋焦煤MTN001 (AAA, 223D)，成交在2.60%，低于中债估值3.38bp;
21贵州高速MTN003 (AAA, 251D)，成交在2.89%，低于中债估值3.97bp;
21申迪MTN001 (AAA, 285D)，成交在2.65%，低于中债估值5.5bp;
21吴中经发MTN004 (AAA, 342D)，成交在2.85%，低于中债估值5.28bp;
1—3Y;
21鲁能源MTN006(AAA, 1.08Y)，成交在2.73%，低于中债估值5.57bp;
19天津港MTN001 (AAA, 1.17Y)，成交在3.15%，低于中债估值7.13bp;
22光大集团MTN001 (AAA, 1.59Y)，成交在2.69%，低于中债估值5.31bp;
23重庆机场MTN001（AAA，2.67Y）成交在3.11%，低于中债估值4.81bp；
23苏州高新MTN004（AAA，2.77Y）成交在3.06%，低于中债估值4.89bp；
23洋河MTN002（AAA，2.96Y+3Y）成交在3.10%，低于中债估值3.98bp。
总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡。
◆ 公 司 债 & 企 业 债
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
19珠控01（AAA，137D(休1)）成交在2.6%，偏离估值-7.15bp；
21济建G1（AAA，138D+2Y）成交在2.69%，偏离估值10.38bp；
21海通02（AAA，148D）成交在2.43%，偏离估值-2.48bp；
22中航Y1（AAA，225D+N）成交在2.72%，偏离估值-3.38bp；
22安租12（AAA，247D+2Y(休1)）成交在2.75%，偏离估值0.72bp；
21财证02（AAA，254D）成交在2.61%，偏离估值-0.4bp；
21申证04（AAA，258D）成交在2.53%，偏离估值-0.32bp；
21广发03（AAA，269D(休3)）成交在2.54%，偏离估值-0.48bp；
22恒信G2（AAA，282D）成交在2.67%，偏离估值-1.86bp；
21财通G1（AAA，1.09Y）成交在2.6%，偏离估值-5.63bp；
21京投03（AAA，1.16Y）成交在2.64%，偏离估值-0.16bp；
21泉城01（AAA，1.19Y+2Y）成交在2.75%，偏离估值-4.96bp；
22财通C1（AAA/AA+，1.53Y）成交在2.89%，偏离估值-0.49bp；
22京投02（AAA，1.69Y）成交在2.69%，偏离估值-5.3bp；
22湘路06（AAA，1.91Y+2Y）成交在2.94%，偏离估值-0.88bp；
22广越03（AAA，1.93Y+2Y）成交在2.8%，偏离估值-5.74bp；
22穗发02（AAA，1.95Y+2Y）成交在2.87%，偏离估值-4.76bp；
22财证03（AAA，2.11Y）成交在2.98%，偏离估值-0.94bp；
22国投G1（AAA，2.21Y）成交在2.76%，偏离估值-4.27bp；
23陕煤Y2（AAA，2.59Y+N）成交在3.38%，偏离估值-2.19bp；
21保利08（AAA，2.84Y+2Y(休1)）成交在3.07%，偏离估值0.48bp；
21华泰Y1（AAA，3.01Y+N）成交在3.35%，偏离估值-6.07bp；
23深创投01（AAA，4.98Y）成交在3.4%，偏离估值-5.99bp；
21申证07（AAA，7.85Y）成交在3.18%，偏离估值-5.08bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所下降。
◆ 商 金 债
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
18中国银行二级02(AAA,28D+5Y)成交在2.54%，低于估值4bp;
21交通银行小微债(AAA,208D)成交在2.41%，低于估值1.98bp;
19工商银行二级03(AAA,226D+5Y)成交在2.61%，低于估值5.06bp;
19农业银行永续债01(AAA,342D+N)成交在2.81%，低于估值2.83bp。
1Y-3Y：
19兴业银行二级02(AAA,1.02Y+5Y)成交在2.66%，低于估值5.93bp;
22徽商银行小微债01(AAA,1.46Y)成交在2.66%，低于估值2.78bp;
20南京银行二级01(AAA,1.6Y+5Y)成交在2.83%，低于估值5.26bp;
20中国银行永续债01(AAA,1.63Y+N)成交在2.92%，低于估值5.78bp;
20兴业银行小微债02(AAA,1.64Y)成交在2.6%，低于估值5.66bp;
20农业银行二级01(AAA,1.64Y+5Y)成交在2.75%，低于估值8.06bp;
20农业银行永续债01(AAA,1.66Y+N)成交在2.92%，低于估值6.71bp;
20民生银行二级(AAA，1.79Y+5Y)成交在3.67%，低于估值3.062bp;
20民生银行二级(AAA,1.79Y+5Y)成交在3.65%，低于估值5.62bp;
20中信银行二级(AAA,1.92Y+5Y)成交在2.885%，低于估值5.18bp;
20工商银行二级02(AAA,2.18Y+5Y)成交在2.88%，低于估值6.07bp;
23中信银行绿色金融债02(AAA,2.67Y)成交在2.69%，低于估值5.51bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.73Y+N)成交在3.12%，低于估值9.99bp;
23交行债01(AAA,2.85Y)成交在2.68%，低于估值5bp;
21重庆农商永续债(AAA,2.95Y+N)成交在3.61%，低于估值2.18bp。
3Y-5Y：
21建设银行二级03(AAA,3.16Y+5Y)成交在3.05%，低于估值7.84bp;
21建设银行二级03(AAA,3.16Y+5Y)成交在3.07%，低于估值5.84bp;
21建设银行二级05(AAA,3.25Y+5Y)成交在3.06%，低于估值8.35bp;
22工商银行二级03(AAA,3.58Y+5Y)成交在3.115%，低于估值7.19bp;
22农业银行二级01(AAA,3.77Y+5Y)成交在3.135%，低于估值7.09bp;
22工行二级资本债03A(AAA,3.94Y+5Y)成交在3.15%，低于估值7bp;
22光大银行二级资本债01A(AAA,3.96Y+5Y)成交在3.28%，低于估值5.09bp;
22农行永续债02(AAA,3.98Y+N)成交在3.29%，低于估值9bp;
22中行二级资本债02A(AAA,4.12Y+5Y)成交在3.16%，低于估值6.93bp;
22建行二级资本债02A(AAA,4.15Y+5Y)成交在3.17%，低于估值5.02bp;
22工行二级资本债04A(AAA,4.16Y+5Y)成交在3.2%，低于估值3.05bp;
22工行二级资本债04A(AAA,4.16Y+5Y)成交在3.18%，低于估值5.05bp;
23中行永续债01(AAA,4.76Y+N)成交在3.335%，低于估值7.59bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。
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