债券市场日评（2023/09/15）
◆ 公 开 市 场
为维护银行体系流动性合理充裕，保持季末流动性平稳，人民银行今日开展1390亿元公开市场逆回购操作和5910亿元中期借贷便利（MLF）操作，充分满足了金融机构需求。
具体来看，1050亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%；340亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%。同时开展1年期5910亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.5%。
◆ 国 债
171D 239953 2.09-2.1，
353D 210012 2.09-2.10,
1.75Y 230013 2.21-2.22，
2.1Y 200013 2.185,
2.19Y 220026 2.29，
3.35Y 220002 2.4-2.415,
4.33Y 230002 2.455-2.485，
4.83Y 230015 2.44-2.48，
6.78Y 230014 2.6575-2.6125，
8.96Y 220019 2.67-2.705，
9.45Y 230004 2.645-2.6775，
9.69Y 230012 2.625-2.67
9.95Y 230018 2.5975-2.6975，
28.58Y 220008 2.986-3.025，
29.11Y 220024 2.98-3.02，
29.58Y 230009 2.945-2.9875
◆ 国 开 债
245D 230206 2.18-2.2,
2.342Y 230202 2.355-2.3975，
2.47Y 210203 2.36-2.4175,
2.81Y 230207 2.4-2.43,
3.75Y 220208 2.5-2.54,
4.32Y 230203 2.5-2.5675 ,
4.69Y 230208 2.51-2.5675，
6.76Y 200210 2.745-2.77,
7.1Y 200215 2.79，
8.34Y 220205 2.81-2.84，
8.6Y 220210 2.8-2.84，
8.84Y 220215 2.81-2.845，
9.11Y 220220 2.8075-2.845，
9.47Y 230205 2.7875-2.83，
9.68Y 230210 2.72-2.7675，
18.15Y 210220 2.99-3.0125
◆ 市场情况
今日，国债期货全线收跌。Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行0.3bp报1.763%。具体来看，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.62%，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.03%。
银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率上行3.5bp报2.655%，5年期国债活跃券230015收益率上行3.25bp报2.4725%，10年期国开活跃券230210收益率上行3.5bp报2.755%。
◆ 短 期 融 资 券
今日短融交投情绪较为活跃，成交主要集中在AAA 及AA+短融产品。
我司部分成交如下:
23杭城投SCP001（24D，AAA）在2.65%成交，高于中债估值19.26bp；
23陕煤化SCP001（29D，AAA）在2.70%成交，高于中债估值3.9bp；
23常州投资SCP001（33D，AAA）在2.62%成交，低于中债估值2.12bp；
23鲲鹏投资SCP001（65D，AAA）在2.57%成交，高于中债估值2.59bp；
23陕投集团SCP001（74D，AAA）在2.50%成交，低于中债估值2.93bp；
23青岛西海SCP001（116D，AAA）在2.76%成交，低于中债估值13.16bp。
总体而言，今日短融成交收益率震荡上行。
◆ 中 期 票 据
本日中票交投情绪较为活跃, 市场成交主要集中在1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
20首创集MTN002 (AAA, 35D)，成交在2.55%，高于中债估值3.49bp;
21锡交通MTN001 (AAA, 122D)，成交在2.52%，低于中债估值1.79bp;
21陕延油MTN002 (AAA, 162D)，成交在2.52%，低于中债估值0.6bp;
19苏州国际MTN001 (AAA, 188D)，成交在2.59%，低于中债估值5.96bp;
19首旅MTN001 (AAA, 200D)，成交在2.59%，低于中债估值2.14bp;
21滁州城投MTN002(乡村振兴) (AA+, 269D+2Y)，成交在2.78%，低于中债估值0.57bp;
19萧山环境MTN001 (AA+, 308D)，成交在2.78%，低于中债估值3.28bp;
21武钢集MTN001 (AAA, 354D)，成交在2.58%，低于中债估值4.84bp;
1-3Y：
23溧水经开MTN002 (AA, 1Y)，成交在3.06%，低于中债估值5.53bp;
21北京国资MTN001 (AAA, 1.12Y)，成交在2.61%，高于中债估值0.86bp;
21华润MTN004 (AAA, 1.16Y)，成交在2.61%，低于中债估值0.1bp;
21邮政MTN007 (AAA, 1.25Y)，成交在2.65%，高于中债估值2.12bp;
22晋能煤业MTN003 (AAA, 1.5Y)，成交在2.98%，低于中债估值0.11bp;
23盐城交投MTN001 (AA+, 1.6Y+N)，成交在4%，低于中债估值11.36bp;
20建发地产MTN001 (AAA, 1.68Y)，成交在3.5%，高于中债估值10.17bp;
22中金集MTN001 (AAA, 1.83Y)，成交在2.76%，与中债估值持平
23渝两江MTN001A (AAA, 2.75Y+2Y)，成交在3.08%，低于中债估值0.34bp;
23江阴城投MTN001 (AA+, 2.75Y)，成交在3.14%，低于中债估值0.59bp;
23知识城MTN003 (AAA, 2.84Y+2Y)，成交在3.28%，低于中债估值0.07bp;
23渝惠通MTN002 (AA+, 2.94Y+2Y)，成交在3.92%，低于中债估值7.96bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益上行。
◆ 公 司 债 & 企 业 债
今日公司债&企业债交通情绪较为平淡，市场成交主要集中在1Y内AAA类券种，部分成交如下：
20晋金02（AAA，48D+2Y(休1)）成交在2.65%，偏离估值-2.83bp；
23津投01（AAA，119D）成交在3.1%，偏离估值8.08bp；
21中泰C1（AAA，171D）成交在2.5%，偏离估值-5.2bp；
21甬投01（AAA，189D）成交在2.6%，偏离估值0.51bp；
21国联02（AAA，240D(休1)）成交数笔在2.52%，偏离估值-2.21bp；
22药投01（AAA，275D+1Y）成交在2.66%，偏离估值0.81bp；
21陆集02（AAA，281D+2Y）成交数笔在2.7%，偏离估值-0.31bp；
21东兴G1（AAA，296D(休1)）成交在2.6%，偏离估值0.53bp；
22宁证02（AAA，343D）成交在2.61%，偏离估值-2.1bp；
21国铁02（AAA，357D）成交在2.62%，偏离估值-2.5bp；
21蓉产02（AAA，365D+2Y）成交在2.69%，偏离估值-3.6bp；
21诚通15（AAA，1.09Y+2Y(休1)）成交在2.69%，偏离估值-2.67bp；
23天风03（AAA，1.59Y+1Y(休2)）成交在3.65%，偏离估值2.73bp；
23越资03（AAA，2.86Y）成交在3.1%，偏离估值-5.75bp；
23张江二（AAA，2.86Y+2Y）成交在2.89%，偏离估值4.98bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所波动，涨跌互现。
◆ 商 金 债
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。
部分热门成交展示如下:
1Y内：
21华夏银行01(AAA,185D)成交在2.4%，低于估值0.39bp;
21厦门国际银行小微债02(AAA,225D)成交在2.53%，低于估值0.6bp;
21厦门国际银行小微债02(AAA,225D)成交在2.52%，低于估值1.06bp;
19杭州银行二级(AAA,258D+5Y)成交在2.63%，低于估值3.5bp;
19工商银行永续债(AAA,319D+N)成交在2.74%，高于估值1.01bp;
19工商银行永续债(AAA,319D+N)成交在2.75%，高于估值2.01bp。
1Y-3Y：
21华夏银行02(AAA,1.15Y)成交在2.54%，高于估值1.34bp;
21浦发银行02(AAA,1.22Y)成交在2.55%，高于估值0.96bp;
22光大银行小微债(AAA,1.44Y)成交在2.57%，低于估值0.04bp;
22中国银行绿色金融债01(AAA,1.44Y)成交在2.565%，高于估值0.94bp;
22浦发银行03(AAA,1.46Y)成交在2.57%，低于估值0.22bp;
20农业银行二级01(AAA，1.64Y+5Y)成交在2.77%，高于估值1.53bp;
20招商银行永续债01(AAA,1.81Y+N)成交在2.97%，高于估值1.7bp;
22中信银行02(AAA,1.89Y)成交在2.62%，低于估值0.08bp;
20苏州银行二级(AAA/AA+,1.89Y+5Y)成交在3%，低于估值2.84bp;
22交通银行绿色金融债(AAA,1.9Y)成交在2.56%，低于估值4.8bp;
20中国银行二级01(AAA,2.02Y+5Y)成交在2.81%，高于估值0.62bp;
20交通银行永续债(AAA,2.03Y+N)成交在3%，高于估值1.58bp;
20中国银行永续债03(AAA,2.25Y+N)成交在3.02%，低于估值0.45bp;
20中国银行永续债03(AAA,2.25Y+N)成交在3.04%，高于估值1.55bp;
21邮储银行永续债01(AAA,2.52Y+N)成交在3.08%，高于估值1.36bp;
21中国银行永续债01(AAA,2.67Y+N)成交在3.115%，高于估值2.43bp;
21中国银行永续债01(AAA,2.67Y+N)成交在3.12%，高于估值2.93bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.73Y+N)成交在3.13%，高于估值3.01bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.73Y+N)成交在3.125%，高于估值2.51bp。
3Y-5Y：
21平安银行二级(AAA,3.16Y+5Y)成交在3.16%，高于估值1.81bp;
21中国银行永续债02(AAA,3.21Y+N)成交在3.19%，高于估值2.08bp;
22中国银行二级01(AAA,3.36Y+5Y)成交在3.09%，高于估值1.95bp;
22建行永续债01(AAA,3.96Y+N)成交在3.27%，高于估值1bp;
22工行二级资本债04A(AAA,4.15Y+5Y)成交在3.1%，低于估值3.57bp;
23建行永续债01(AAA,4.84Y+N)成交在3.3%，低于估值0.96bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
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