债券市场日评（2023/09/19）

 

 

◆ 公 开 市 场

财联社9月19日电，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.0000%，跌2.00个基点；FR007报2.1500%，涨7.00个基点；FR014报2.5500%，跌40.00个基点。银银间回购定盘利率涨跌互现。FDR001报1.8700%，跌6.00个基点；FDR007报2.0000%，与前一交易日持平；FDR014报2.2528%，涨20.28个基点。

◆ 国  债

1.27Y    220028    2.27

1.74Y(休1)    230013    2.2325

 2.18Y    220026    2.35  

2.9Y(休2)      230017    2.3775-2.38

4.32Y(休2)    230002    2.50

4.82Y(休2)    230015    2.51

5.51Y(休2)    220006    2.58

6.77Y      230014    2.655

6.99Y(休1)    230019    2.6575--2.6625

8.95Y      220019    2.705

9.68Y      230012    2.6675--2.6775

9.93Y      230018    2.6575--2.6625

26.99Y    200012    3.035

29.1Y      220024    3.02

29.57Y    230009    2.9825--2.9775

 

 

◆ 国 开 债

38D      220216    2.01

135D    190203    2.21   

165D(休2)    230201    2.255

1.57Y(休1)    150210    2.40

1.66Y    220217    2.50

 2.31Y(休1)    230202    2.425

2.45Y    210203    2.43--2.435

2.8Y      230207    2.465 

2.98Y    210208    2.47

3.74Y    220208    2.5575--2.5625

4.31Y    230203    2.5625--2.575

4.68Y    230208    2.5675--2.58   

5.3Y      190205    2.685   

8.59Y    220210    2.8475   

8.83Y(休1)    220215    2.843--2.845 

9.1Y(休1)      220220    2.845--2.85

9.46Y(休1)    230205    2.826--2.835

9.67Y(休1)    230210    2.745--2.755

9.98Y(休1)    230215    2.72--2.73 

 

 

◆ 市场情况

财联社9月19日电，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.18%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。

具体来看，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.18%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。

银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率上行0.75bp报2.675%，5年期国债活跃券230015收益率上行1.25bp报2.51%，10年期国开活跃券230210收益率上行0.25bp报2.7525%。

 

 

◆ 短 期 融 资 券

今日短融交投情绪较为活跃，成交主要集中在月内AAA 及AA+短融产品。
我司部分成交如下:
23上海机场SCP004（2D，AAA）在2.45%成交，高于中债估值10.04bp；
23南航股SCP002（3D，AAA）在2.40%成交，高于中债估值3.13bp；
23广州地铁SCP003（6D，AAA）在2.40%成交，低于中债估值1.48bp；
23首都机场SCP002（7D，AAA）在2.40%成交，高于中债估值10bp；
23深能源SCP003（8D，AAA）在2.50%成交，高于中债估值20bp；
23桂交投CP006（286D，AAA）在2.80%成交，低于中债估值0.84bp；
23申能集CP001（292D，AAA）在2.53%成交，高于中债估值2.03bp。
总体而言，今日短融成交收益率震荡上行。

 

 

◆ 中 期 票 据

本日中票交投情绪较为一般, 市场成交主要集中在1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
20赣高速MTN003 (AAA, 6D)，成交在2.45%，高于中债估值8.51bp;
21渝富MTN001 (AAA, 111D+2Y)，成交在2.6%，高于中债估值1.97bp;
19娄城高新MTN001 (AA+, 117D)，成交在2.67%，高于中债估值3.27bp;
22宿迁城投MTN001 (AA+, 202D+N)，成交在2.95%，低于中债估值1.82bp;
21义乌国资MTN004 (AA+, 285D+N)，成交在3.01%，低于中债估值0.11bp;
21华电江苏MTN001 (AAA, 297D)，成交在2.65%，高于中债估值1.93bp;
21国投电力MTN001 (AAA, 299D)，成交在2.52%，高于中债估值0.51bp;
21鲁黄金MTN007 (AAA, 335D)，成交在2.68%，低于中债估值3.59bp;
21武侯资本MTN002 (AA+, 346D+2Y)，成交在2.84%，高于中债估值1.53bp;
21鲁钢铁MTN001(可持续挂钩) (AAA, 346D)，成交在2.9%，低于中债估值0.72bp;
21大唐租赁MTN001 (AAA, 364D)，成交在2.82%，高于中债估值0.49bp;
1-3Y：
19赣投MTN001 (AAA, 1.01Y)，成交在2.69%，低于中债估值0.3bp;
19鲁高速MTN003 (AAA, 1.02Y)，成交在2.72%，低于中债估值1.2bp;
20陕煤化MTN001 (AAA, 1.32Y)，成交在2.8%，低于中债估值1.07bp;
22江阴临港MTN002 (AA+, 2.02Y+N)，成交在3.9%，低于中债估值13.77bp;
22郑新建投MTN001 (AA+, 2.02Y+2Y)，成交在3.52%，高于中债估值3.14bp;
23华润MTN001 (AAA, 2.81Y+N)，成交在3.23%，低于中债估值0.03bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益下行。

 

 

◆ 公 司 债 & 企 业 债

今日公司债&企业债交投情绪较为普通，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：

21国金C2（AAA/AA+，94D）成交在2.5%，偏离估值-0.65bp；

20山钢02（AAA，180D+1Y）成交在2.84%，偏离估值-5.14bp；

21中金F6（AAA，207D+2Y）成交在2.55%，偏离估值-0.21bp；

21华泰G3（AAA，220D）成交在2.54%，偏离估值3.61bp；

19信投01（AAA，238D）成交在3.54%，偏离估值-1.17bp；

22兴投06（AAA，254D+1Y）成交在3.45%，偏离估值-5.3bp；

21临港G1（AAA，258D）成交在2.65%，偏离估值0.12bp；

20长控01（AAA，279D+1Y）成交在2.87%，偏离估值-3.56bp；

21郑地04（AAA，322D）成交在2.85%，偏离估值-0.37bp；

22安租16（AAA，363D(休2)）成交在2.99%，偏离估值4bp；

21南网04（AAA，1.1Y(休2)）成交数笔在2.51%，偏离估值0.81bp；

21宁沪G2（AAA，1.18Y+2Y）成交在2.7%，偏离估值-0.02bp；

23华泰G1（AAA，1.31Y）成交在2.61%，偏离估值-2.07bp；

G22三资（AAA，1.58Y）成交在2.8%，偏离估值-0.32bp；

22光证G1（AAA，1.73Y(休2)）成交数笔在2.74%，偏离估值0.26bp；

葛洲YK03（AAA，2.19Y+N）成交数笔在3.1%，偏离估值-4.76bp；

22陆债01（AAA，3.99Y+2Y(休2)）成交在3.16%，偏离估值-0.9bp。

整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率围绕估值有所波动，涨跌互现。

 

 

◆ 商 金 债

今日商金债市场情绪较为一般，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。

部分热门成交展示如下:
1Y内：
18建设银行二级01(AAA,6D+5Y)成交在2.43%，高于估值2.69bp;
18进出21(20D+5Y)成交在2.66%，高于估值1.36bp;
21华夏银行01(AAA,181D)成交在2.43%，高于估值0.5bp。
1Y-3Y：
19广发银行永续债(AAA,1.02Y+N)成交在2.83%，高于估值0.47bp;
20农业银行二级01(AAA,1.63Y+5Y)成交在2.8%，高于估值0.35bp;
22宁波银行02(AAA,1.64Y)成交在2.69%，高于估值0.96bp;
20农业银行永续债01(AAA,1.64Y+N)成交在2.93%，低于估值0.58bp;
20交通银行二级(AAA,1.67Y+5Y)成交在2.81%，高于估值0.79bp;
20浦发银行二级03(AAA,1.99Y+5Y)成交在2.9%，低于估值0.46bp;
20中国银行永续债02(AAA,2.16Y+N)成交在3.05%，低于估值2.12bp;
21邮储银行永续债01(AAA,2.51Y+N)成交在3.13%，低于估值0.42bp;
21中国银行永续债01(AAA，2.66Y+N)成交在3.155%，低于估值0.46bp;
23光大银行绿债01(AAA,2.75Y)成交在2.73%，低于估值0.23bp;
23交行债01(AAA,2.83Y)成交在2.73%，低于估值0.89bp;
23重庆银行小微债01(AAA,2.99Y)成交在2.79%，低于估值0.98bp。
3Y-5Y：
23建行永续债01(AAA,4.83Y+N)成交在3.39%，高于估值0.33bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。

 

 

 

 

 

 

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