债券市场日评（2023/09/26）
9月26日，人民银行以利率招标方式开展了3780亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%。由于当日有2080亿元逆回购到期，公开市场实现净投放1700亿元。
76D 239957 2.03,
132D 239945 2.26,
303D 230016 2.21-2.225,
342D 210012 2.23,
1.25Y 220028 2.27-2.275,
1.54Y 200005 2.335,
1.72Y 230013 2.2725,
2.07Y 200013 2.26-2.275,
2.63Y 230011 2.35-2.36,
2.89Y 230017 2.40-2.4075,
3.85Y 170018 2.26,
4.19Y 200017 2.37,
4.8Y 230015 2.53-2.5375,
5Y 230021 2.55-2.555,
5.49Y 220006 2.61-2.62,
5.72Y 220012 2.635,
6Y 220021 2.6625-2.665,
6.49Y 230006 2.685,
6.75Y 230014 2.69,
6.97Y 230019 2.71,
8.15Y 210017 2.72,
8.89Y 220017 2.74,
8.93Y 220019 2.74,
9.66Y 230012 2.71-2.725,
9.91Y 230018 2.6925-2.7025,
28.26Y 220008 3.063-3.065,
29.55Y 230009 3.00-3.0125,
49.49Y 230007 3.0975.
128D 190203 2.3,
154D 230401 2.29-2.3,
195D 140211 2.3,
232D 230406 2.315,
323D 190409 2.33,
1.3Y 180401 2.41,
1.53Y 150308 2.44,
1.57Y 200405 2.442,
1.63Y 230302 2.44-2.45,
1.7Y 220303 2.455,
2.41Y 160303 2.5,
2.81Y 190408 2.5125,
3.72Y 220208 2.5775-2.59,
3.91Y 220407 2.60-2.6025,
4.29Y 230203 2.59-2.60,
4.36Y 230305 2.65,
4.45Y 230403 2.645,
4.66Y 230208 2.595-2.6025,
4.7Y 230407 2.6625-2.665,
5.79Y 19040 2.765,
6.45Y 200205 2.8,
7.43Y 210205 2.845,
7.7Y 210210 2.855-2.865,
7.96Y 210215 2.87,
8.31Y 220205 2.88-2.8825,
8.57Y 220210 2.8825,
8.69Y 220405 2.8825,
8.81Y 220215 2.8775-2.885,
9.08Y 220220 2.8725-2.8785,
9.38Y 230310 2.88-2.885,
9.44Y 230205 2.86-2.87,
9.65Y 230210 2.77-2.79,
9.72Y 230410 2.875-2.8855,
16.85Y 200220 3.05.
国债期货收盘集体上涨，30年期国债期货主力合约涨0.08%报98.33元，10年期国债期货主力合约涨0.11%报101.6元，5年期国债期货主力合约涨0.06%报101.755元，2年期国债期货主力合约涨0.01%报101.125元。
银行间主要利率债收益率窄幅波动。截止北京时间16:40，10年期国债活跃券230018收益率较昨日下行0.15bp报2.696%，5年期国债活跃券230015收益率较昨日上行0.05bp报2.533%；10年期国开活跃券230210收益率上行0.65bp报2.781%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分市场成交如下:
23洛阳城投CP001（149D，AA+）在2.93%成交，低于中债估值1.71bp；
23吴中国太CP001（154D，AA+）在2.70%成交，低于中债估值0.57bp；
23伊利实业SCP011（91D，AAA）在2.53%成交，高于中债估值4.76bp；
23厦门市政SCP002（194D(休1)，AAA）在2.60%成交，高于中债估值5.78bp；
23人才安居SCP003（55D，AAA）在2.75%成交，高于中债估值7.96bp；
23华能SCP017（17D，AAA）在3.10%成交，高于中债估值55.25bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回升。
本日中票交投情绪较为一般, 市场成交主要集中在1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
20首创集MTN002 (AAA, 24D)，成交在2.9%，高于中债估值22.86bp;
21东南国资MTN002 (AAA, 87D+N)，成交在2.75%，高于中债估值4.75bp;
21兖矿MTN001B (AAA, 118D)，成交在2.6%，高于中债估值9.41bp;
21上实MTN001 (AAA, 164D)，成交在2.55%，高于中债估值1.57bp;
21首旅MTN006 (AAA, 173D)，成交在2.63%，高于中债估值3.35bp;
21锡产业MTN001 (AAA, 175D)，成交在2.64%，高于中债估值4.25bp;
21苏州国际MTN002 (AAA, 286D)，成交在2.69%，高于中债估值1.86bp;
21华电江苏MTN001 (AAA, 290D)，成交在2.66%，高于中债估值3.76bp;
22山西建投MTN004 (AAA, 310D+N)，成交在4%，低于中债估值0.23bp;
21成都国投MTN003 (AA+, 336D+2Y)，成交在3.22%，低于中债估值7.24bp;
19兆润投资MTN001 (AAA, 360D)，成交在2.72%，高于中债估值1.63bp;
1-3Y：
21成都经开MTN003 (AA+, 1.01Y+2Y)，成交在3.32%，低于中债估值9.93bp;
23融和融资GN001(碳中和债) (AAA, 1.41Y)，成交在2.96%，高于中债估值3.1bp;
23金龙湖MTN001 (AA/AA+, 1.91Y)，成交在3.37%，低于中债估值1.8bp;
23招金MTN002(科创票据) (AAA, 2.58Y)，成交在3.09%，低于中债估值2.4bp;
23台州国资MTN001 (AAA, 2.73Y)，成交在3.04%，高于中债估值0.97bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益震荡下行。
今日公司债&企业债交投情绪清淡，市场成交主要集中在3Y内AAA类券种，部分成交如下：
19豫投01（AAA，329D）成交在2.74%，偏离估值1.19bp；
23沪控01（AAA，2.47Y+2Y）成交数笔在2.93%，偏离估值3.49bp；
21淄博02（AAA，2.89Y(休1)）成交在4.75%，偏离估值4.19bp；
21兖煤01（AAA，248D）成交在2.68%，偏离估值2.55bp；
21发展02（AAA，1.09Y+2Y）成交在2.77%，偏离估值-2.33bp；
21福投01（AAA，104D）成交在2.65%，偏离估值16.78bp；
19潞矿绿债NPB02（AAA，331D）成交在3.0%，偏离估值1.86bp；
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一交易日震荡上行。
今日商金债市场情绪较为一般，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。
部分热门成交展示如下:
1Y内：
19工商银行永续债(AAA,308D+N)成交在2.825%，高于估值3.5bp。
1Y-3Y：
21浦发银行02(AAA,1.19Y)成交在2.615%，高于估值1.73bp;
22中国银行绿色金融债02(AAA,2.23Y)成交在2.68%，低于估值0.05bp;
23北京银行小微债01(AAA,2.57Y)成交在2.74%，高于估值1.11bp;
23北京银行小微债02(AAA,2.66Y)成交在2.74%，高于估值0.49bp;
21建设银行二级01(AAA,2.87Y+5Y)成交在3.06%，高于估值1.47bp。
3Y-5Y：
21北京农商二级(AAA,3.25Y+5Y)成交在3.45%，高于估值3.38bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
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