债券市场日评（2023/11/07）
为维护银行体系流动性合理充裕，今日央行开展3530亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因今日有6120亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2590亿元。
69D 239941 2.26,
83D 239967 2.27,
131D 220005 2.25,
1.88Y 230020 2.3675-2.40,
2.77Y 230017 2.425,
4.88Y 230021 2.52,
4.94Y 230022 2.515-2.53,
6.1Y 220027 2.63,
6.86Y 230019 2.655-2.67,
8.52Y 220010 2.68,
8.82Y 220019 2.685,
9.02Y 220025 2.6625-2.6725,
9.55Y 230012 2.661-2.665,
9.8Y 230018 2.6475-2.6675,
23.71Y 170015 3.04,
26.85Y 200012 3.0525-3.063,
28.44Y 220008 3.04,
29.44Y 230009 2.962-2.975,
29.94Y 230023 2.965-2.97
1.94Y 230218 2.44,
2.18Y 230202 2.505,
2.32Y 210203 2.50-2.515,
3.61Y220208 2.5625-2.58,
4.18Y 230203 2.57-2.59,
4.55Y 230208 2.5675-2.595,
5.17Y 190205 2.705,
5.87Y 190215 2.735,
7.58Y 210210 2.84,
7.85Y 210215 2.84,
8.19Y 220205 2.8525-2.8575,
8.46Y 220210 2.8475-2.8575,
8.96Y 220220 2.8425-2.855,
9.33Y 230205 2.825-2.8425,
9.54Y 230210 2.74-2.76,
9.84Y 230215 2.7075-2.7275,
19.71Y 09230220 3.02。
今日，债市连涨行情结束，今日普遍回调，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.05%。
银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行0.7bp报2.661%，5年期国债活跃券230022收益率上行1.7bp报2.53%，10年期国开活跃券230210收益率上行1.2bp报2.756%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
22长寿投资CP001（21D，AA+）在2.55%成交，低于中债估值4.78bp；
23云投SCP028（42D，AAA）在2.60%成交，低于中债估值1.72bp；
23中化国际SCP006（24D，AAA）在2.35%成交，高于中债估值1.31bp；
23津城建SCP035（118D，AAA）在2.98%成交，高于中债估值0.64bp；
23慈溪国投SCP002（45D，AA+）在2.45%成交，低于中债估值1.10bp；
23鲲鹏投资SCP007（217D，AAA）在2.70%成交，低于中债估值3.34bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在 1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
19娄城高新MTN002 (AA+, 76D)，成交在2.65%，低于中债估值0.35bp;
21川高速MTN003(权益出资) (AAA, 133D)，成交在2.67%，低于中债估值1.99bp;
22晋能装备MTN003 (AAA, 159D+1Y)，成交在2.78%，低于中债估值0.2bp;
22华发实业MTN001B (AAA, 240D+2Y+1Y)，成交在3.38%，低于中债估值3.48bp;
21义乌国资MTN006 (AA+, 264D)，成交在2.8%，低于中债估值3.43bp;
21物产中大MTN002 (AAA, 294D+N)，成交在2.9%，高于中债估值0.72bp;
22河钢股MTN002 (AAA, 348D+N)，成交在3.15%，低于中债估值0.31bp;
1-3Y：
23南通城建MTN001 (AAA, 2.35Y)，成交在2.97%，高于中债估值0.74bp;
23重庆开投MTN002 (AA+, 2.76Y+2Y)，成交在3.5%，高于中债估值0.75bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡下行。
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
21中证02（AAA，79D）成交在2.49%，偏离估值1.13bp；
20荣盛G1（AAA，167D）成交在2.92%，偏离估值-0.16bp；
22华鲁K1（AAA，206D+1Y(休2)）成交在2.77%，偏离估值-3.47bp；
21亦庄02（AAA，255D）成交在2.75%，偏离估值-0.82bp；
19宁安01（AAA，261D）成交在2.72%，偏离估值-1.28bp；
21国贸01（AAA，300D+2Y）成交在3.07%，偏离估值-0.16bp；
21国电03（AAA，320D(休1)）成交数笔在2.68%，偏离估值0.27bp；
21华泰13（AAA，346D）成交数笔在2.65%，偏离估值-0.74bp；
21浙商C1（AAA/AA+，1.08Y(休2)）成交在2.97%，偏离估值-8.23bp；
21国君C3（AAA，1.09Y）成交在2.75%，偏离估值4.37bp；
22京投01（AAA，1.18Y）成交在2.75%，偏离估值-0.06bp；
20中证G4（AAA，1.34Y）成交在2.7%，偏离估值0.27bp；
23浙交K1（AAA，1.37Y）成交在2.75%，偏离估值-2.63bp；
22长江02（AAA，1.67Y）成交在2.86%，偏离估值-0.28bp；
22京投Y1（AAA，1.8Y+N）成交在2.93%，偏离估值-4.76bp；
22川能Y1（AAA，1.98Y+N）成交在3.14%，偏离估值-4.33bp；
23川金01（AAA，2.78Y）成交在3.1%，偏离估值-0.71bp；
23隧道K2（AAA，2.85Y(休1)）成交在2.84%，偏离估值-1.99bp；
22山能Y4（AAA，3.99Y+N）成交在3.55%，偏离估值-7.16bp；
23兴城V2（AAA，4.86Y）成交在3.33%，偏离估值-2.12bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日略有下行。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
18江南农商二级01(AAA,12D+5Y)成交在2.45%，高于估值14.31bp;
19中国银行永续债01(AAA,83D+N)成交在2.71%，与估值一致;
19农业银行二级02(AAA,133D+5Y)成交在2.7%，高于估值2.38bp;
19工商银行二级01(AAA,139D+5Y)成交在2.72%，高于估值4.12bp;
19工商银行二级03(AAA,171D+5Y)成交在2.7%，高于估值1.03bp;
19青岛银行债04(AAA,206D)成交在2.58%，低于估值0.22bp。
1Y-3Y：
21东莞银行02(AAA,1.01Y)成交在2.7%，高于估值2.94bp;
21广发银行小微债(AAA,1.02Y)成交在2.63%，高于估值1.59bp;
21南京银行01(AAA,1.13Y)成交在2.66%，低于估值0.57bp;
22徽商银行小微债01(AAA,1.31Y)成交在2.7%，低于估值1.17bp;
22交通银行小微债01(AAA,1.61Y)成交在2.68%，高于估值0.86bp;
22平安银行小微债(AAA,1.95Y)成交在2.72%，高于估值2.29bp;
22平安银行02(AAA,1.98Y)成交在2.7%，低于估值0.03bp;
20中国银行永续债03(AAA,2.1Y+N)成交在3.06%，高于估值2.1bp;
21工商银行二级01(AAA,2.21Y+5Y)成交在2.95%，高于估值1.08bp;
23兴业银行绿债01(AAA,2.47Y)成交在2.76%，高于估值0.05bp;
23交行债01(AAA,2.7Y)成交在2.77%，高于估值0.4bp;
23交行债01(AAA,2.7Y)成交在2.78%，高于估值1.4bp;
21建设银行二级01(AAA,2.76Y+5Y)成交在3.035%，低于估值0.23bp;
21邮储银行二级01(AAA,2.79Y+5Y)成交在3.04%，低于估值0.38bp;
21交通银行二级(AAA,2.89Y+5Y)成交在3.06%，低于估值0.09bp。
3Y-5Y：
23邮储永续债01(AAA,4.94Y+N)成交在3.42%，低于估值0.25bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率震荡下行。
