债券市场日评（2023/11/08）
11月8日，中国人民银行发布公告，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年11月8日人民银行以利率招标方式开展了4740亿元、7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有3910亿元7天期逆回购到期，实现净投放830亿元。
89D 239968 2.32
166D 239964 2.365
1.88Y 230020 2.371-2.41
2.77Y 230017 2.42-2.4325
4.19Y 230002 2.475-2.48
4.93Y 230022 2.52-2.525
6.63Y 230014 2.6375
6.85Y 230019 2.65-2.6775
9.54Y 230012 2.6625-2.665
9.8Y 230018 2.645-2.67
26.35Y 200004 3.05
26.85Y 200012 3.05
27.43Y 210005 3.05-3.06
27.94Y 210014 3.045-3.0475
28.96Y 220024 3.025
29.43Y 230009 2.96-2.975
29.93Y 230023 2.96-2.975
今日截止收盘，国债期货多数收涨，30年期主力合约涨0.21%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约收平。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
23靖江港SCP003（125D，AA+）在3.00%成交，低于中债估值11.60bp；
23天成租赁SCP014（15D，AAA）在2.35%成交，高于中债估值9.62bp；
23津城建SCP024（13D，AAA）在2.58%成交，低于中债估值4.09bp；
23东航股SCP006（37D，AAA）在2.32%成交，高于中债估值0.20bp；
23沪电力SCP018（2D，AAA）在2.30%成交，高于中债估值5.08bp；
23苏交通SCP014（6D，AAA）在2.26%成交，高于中债估值4.12bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回升。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在 1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
21鲁能新能GN001 (AA+/AAA, 80D+2Y)，成交在2.81%，高于中债估值0.46bp;
23豫航空港MTN005 (AAA, 167D)，成交在2.96%，低于中债估值2.39bp;
21中电投MTN002 (AAA, 201D+N)，成交在2.85%，高于中债估值7.9bp;
21成渝高速MTN001 (AAA, 202D+2Y)，成交在2.74%，高于中债估值0.09bp;
1-3Y：
22鄂能源MTN001(绿色) (AAA, 1.17Y)，成交在2.76%，高于中债估值0.11bp;
20深圳特发MTN001 (AAA, 1.33Y)，成交在2.76%，高于中债估值0.36bp;
20中建八局MTN001 (AAA, 1.6Y+N)，成交在3.09%，低于中债估值1.5bp;
22中电国际MTN004 (AAA, 1.81Y)，成交在2.89%，低于中债估值0.89bp;
23青岛地铁MTN002(碳中和债) (AAA, 1.85Y)，成交在2.98%，低于中债估值0.87bp;
23乌城轨MTN002 (AA+, 2.44Y+2Y)，成交在3.3%，低于中债估值2.66bp;
23晋能煤业MTN008 (AAA, 2.96Y)，成交在3.97%，高于中债估值1bp;
23冀交投MTN005 (AAA, 2.98Y)，成交在3.1%，高于中债估值1.75bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡下行。
今日公司债&企业债交投情绪清淡，市场成交主要集中在3Y内AAA类券种，部分成交如下：
22中化G1（AAA，1.18Y(休1)）成交在2.78%，偏离估值1.13bp；
21华能03（AAA，212D）成交在2.66%，偏离估值1.11bp；
19泰达01（AAA，110D）成交在3.60%，偏离估值-36.92bp；
23津投07（AAA，151D+1Y）成交在3.05%，偏离估值4.90bp；
22锡产Y3（AAA，1.47Y+N）成交在3.00%，偏离估值-2.39bp；
23豫资01（AAA，2.32Y）成交在3.13%，偏离估值-2.54bp；
23吉利K1（AAA，2.84Y）成交在3.345%，偏离估值1.83bp；
21浩吉01（AAA，21D）成交数笔在2.48%，偏离估值4.52bp；
21铁工Y8（AAA，21D）成交在2.89%，偏离估值0.07bp；
22深能Y2（AAA，3.68Y+N）成交在3.25%，偏离估值-5.93bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日略有回调。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
19农业银行二级02(AAA,132D+5Y)成交在2.72%，高于估值2bp;
19工商银行二级03(AAA,170D+5Y)成交在2.735%，高于估值1.51bp;
19兴业银行二级02(AAA,316D+5Y)成交在2.78%，高于估值2.11bp;
19江苏银行二级(AAA,324D+5Y)成交在2.8%，高于估值0.84bp;
21工商银行绿色金融债01(AAA,324D)成交在2.57%，低于估值0.81bp。
1Y-3Y：
21东莞银行02(AAA,1Y)成交在2.68%，高于估值0.1bp;
21南京银行01(AAA,1.12Y)成交在2.69%，高于估值1.76bp;
20平安银行永续债01(AAA,1.3Y+N)成交在3.02%，高于估值0.04bp;
22华夏银行01(AAA,1.31Y)成交在2.69%，高于估值2.21bp;
22南京银行01(AAA,1.36Y)成交在2.7%，低于估值0.18bp;
22中信银行01(AAA,1.47Y)成交在2.68%，低于估值0.04bp;
20农业银行永续债01(AAA,1.51Y+N)成交在2.92%，低于估值0.83bp;
20民生银行二级(AAA,1.64Y+5Y)成交在3.83%，低于估值8.6bp;
20浦发银行二级03(AAA,1.86Y+5Y)成交在2.99%，高于估值2.37bp;
22平安银行小微债(AAA,1.95Y)成交在2.72%，高于估值1.18bp;
20长沙银行二级(AAA,2.07Y+5Y)成交在3.11%，低于估值0.95bp;
21中信银行永续债(AAA,2.46Y+N)成交在3.14%，低于估值0.69bp;
23光大银行债01(AAA,2.52Y)成交在2.78%，高于估值0.79bp;
21交通银行永续债(AAA,2.59Y+N)成交在3.13%，低于估值0.47bp;
23工商银行绿色金融债(AAA,2.61Y)成交在2.76%，低于估值0.36bp;
21建设银行二级01(AAA,2.75Y+5Y)成交在3.09%，高于估值3.51bp;
21重庆农商永续债(AAA,2.8Y+N)成交在3.53%，低于估值0.65bp;
21交通银行二级(AAA,2.89Y+5Y)成交在3.09%，高于估值1.1bp;
21兴业银行二级01(AAA,2.96Y+5Y)成交在3.15%，低于估值0.54bp;
23华夏银行债04(AAA,2.97Y)成交在2.805%，与估值一致;
23浙商银行小微债02(AAA,3Y)成交在2.85%;
23浙商银行小微债02(AAA,3Y)成交在2.83%;
21建设银行二级03(AAA,3Y+5Y)成交在3.09%，低于估值1.03bp。
3Y-5Y：
22建行永续债01(AAA,3.81Y+N)成交在3.31%，高于估值1.51bp;
22国开行二级资本债01A(AAA,3.99Y+5Y)成交在3.08%，低于估值1.3bp;
23农行二级资本债02A(AAA,4.85Y+5Y)成交在3.36%，低于估值0.1bp;
23中行二级资本债03A(AAA,4.96Y+5Y)成交在3.37%，低于估值0.22bp;
23建行二级资本债02A(AAA,4.96Y+5Y)成交在3.37%，低于估值0.33bp;
22工商银行二级02(AAA,8.2Y+5Y)成交在3.49%，与估值一致。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上下行。
