债券市场日评(2023/11/09)
央行今日进行2020亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。因今日有1940亿元7天期逆回购到期,实现净投放80亿元。
236D 190208 2.43 ,
1.01Y 210218 2.44-2.45
1.68Y 200212 2.505-2.51 ,
2.31Y 210203 2.51
2.66Y 230207 2.53 ,
3.29Y 220203 2.5675
3.6Y 220208 2.5725-2.58 ,
4.17Y 230203 2.5725-2.5825
4.54Y 230208 2.57-2.58 ,
8.69Y 220215 2.85-2.855
8.96Y 220220 2.85-2.851 ,
9.32Y 230205 2.83-2.831
9.53Y 230210 2.74-2.755,
9.84Y 230215 2.705-2.715
18Y 210220 3.0125
11月9日,国债期货主力各合约微跌。截至收盘,30年期国债期货(TL2312)报收99.120元,下跌0.010元,跌幅0.01%;10年期国债期货(T2312)报收102.115元,下跌0.035元,跌幅0.03%;5年期国债期货(TF2312)报收101.030元,下跌0.025元,跌幅0.02%;2年期国债期货(TS2312)报收101.010元,下跌0.048元,跌幅0.05%。
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
23潍坊城建SCP003(123D,AAA)在3.10%成交,低于中债估值10.08bp;
23苏交通SCP018(21D,AAA)在2.26%成交,低于中债估值0.39bp;
23知识城SCP011(133D,AAA)在2.70%成交,低于中债估值1.17bp;
23盐城高新SCP002(29D,AA+)在2.80%成交,高于中债估值0.01bp;
23深投控SCP001(5D,AAA)在2.20%成交,与中债估值一致;
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。
本日中票交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在 1Y以内以及1-3Y左右的券种,部分活跃成交如下:
1Y以内:
21苏州高新MTN002 (AAA, 117D),成交在2.7%,高于中债估值2.8bp;
22河钢集MTN007 (AAA, 172D+N),成交在3.27%,低于中债估值0.66bp;
21重庆机场MTN001(绿色) (AAA, 208D),成交在2.74%,低于中债估值5.7bp;
21鲁黄金MTN004 (AAA, 235D),成交在2.78%,低于中债估值2.01bp;
21华润控股MTN002A (AAA, 236D),成交在2.85%,低于中债估值0.07bp;
14陆金开MTN002 (AAA, 300D),成交在3.1%,高于中债估值29.29bp;
1-3Y:
19高淳经开MTN004 (AA, 1.03Y),成交在3.02%,低于中债估值10.89bp;
19陕延油MTN012 (AAA, 1.07Y+N),成交在2.86%,低于中债估值2.04bp;
22中粮MTN001 (AAA, 1.27Y),成交在2.71%,低于中债估值0.68bp;
22长发集团MTN001 (AAA, 1.41Y),成交在3.8%,低于中债估值27.65bp;
22大唐集MTN003 (AAA, 1.75Y+N),成交在3.01%,低于中债估值3.87bp;
22招金MTN001 (AAA, 1.87Y),成交在3.01%,高于中债估值0.28bp;
22招商局MTN003 (AAA, 1.89Y+N),成交在3.07%,低于中债估值3.08bp;
23中电投MTN043 (AAA, 1.94Y),成交在2.82%,与中债估值持平
22沪电力MTN003 (AAA, 2.02Y+N),成交在3.1%,低于中债估值3.28bp;
23广州资管MTN001 (AAA, 2.42Y),成交在3.22%,低于中债估值0.94bp;
23苏州高技MTN002(可持续挂钩) (AAA, 2.78Y),成交在3.32%,高于中债估值0.26bp;
总体而言,今日中期票据市场整体收益率震荡下行。
今日公司债&企业债交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在2Y内AAA类券种,部分成交如下:
21开源01(AAA,179D)成交在2.74%,偏离估值-2.57bp;
23赣建D3(AA+,209D)成交在3.15%,偏离估值-8.58bp;
21北辰G2(AAA,1.14Y+2Y)成交在3.4%,偏离估值5.11bp;
20国新债(AAA,1.33Y)成交在2.81%,偏离估值-3.89bp;
22荆发01(AA+,1.49Y+2Y(休1))成交在3.15%,偏离估值-3.88bp;
22安信C1(AAA,1.61Y)成交在2.94%,偏离估值1.04bp;
23粤开02(AA+,2.68Y)成交在3.51%,偏离估值-0.66bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率围绕估值有所波动,涨跌互现。
今日商金债市场情绪较为一般,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y-3Y:
21广发银行小微债(AAA,1.02Y)成交在2.635%,与估值一致;
20中国银行永续债02(AAA,2.02Y+N)成交在3.025%,低于估值1.62bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.58Y+N)成交在3.1%,低于估值2.39bp;
21工商银行永续债01(AAA,2.58Y+N)成交在3.11%,低于估值1.39bp;
21交通银行永续债(AAA,2.58Y+N)成交在3.11%,低于估值1.47bp;
21交通银行永续债(AAA,2.58Y+N)成交在3.12%,低于估值0.47bp;
23泉州银行小微债(AAA,2.69Y)成交在2.93%,高于估值0.27bp;
21建设银行二级01(AAA,2.75Y+5Y)成交在3.05%,低于估值0.22bp;
23南京银行01(AAA,2.79Y)成交在2.83%,与估值一致;
23华夏银行债04(AAA,2.96Y)成交在2.81%,高于估值0.5bp;
23湖南银行绿色债01(AAA,2.98Y)成交在2.88%,高于估值0.47bp。
3Y-5Y:
21工商银行二级02(AAA,3.1Y+5Y)成交在3.095%,低于估值1.62bp;
22光大银行二级资本债01A(AAA,3.8Y+5Y)成交在3.26%,低于估值1.48bp;
23中行永续债01(AAA,4.6Y+N)成交在3.36%,低于估值1.51bp;
23建行永续债01(AAA,4.69Y+N)成交在3.37%,低于估值1.62bp;
23农行二级资本债02A(AAA,4.85Y+5Y)成交在3.34%,低于估值1.35bp;
23建行二级资本债02A(AAA,4.96Y+5Y)成交在3.36%,低于估值0.82bp;
23农行二级资本债03A(AAA,4.98Y+5Y)成交在3.355%,低于估值1.5bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。