债券市场日评（2023/11/14）
为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行当日以利率招标方式开展了4240亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。由于今日有3530亿元逆回购到期，今日公开市场实现净投放710亿元。
83D 239968 2.3125 ，
160D 239964 2.36
167D 239966 2.355 ，
258D 230016 2.28
316D 230421 2.42 ，
293D 210012 2.25
1.33Y(休2) 230005 2.355-2.365，
1.78Y 220018 2.375-2.38
1.86Y 230020 2.355 ，
2.72Y 160017 2.40
2.75Y(休2) 230017 2.4125-2.42，
3Y(休1) 230025 2.405-2.41
4.43Y(休2) 230008 2.50-2.515，
4.67Y(休2) 230015 2.515-2.525
4.86Y 230021 2.5075-2.51 ，
4.92Y(休1) 230022 2.4975-2.5075
5.58Y(休3) 220012 2.6025 ，
5.87Y 220021 2.60，
6.1Y(休2) 220027 2.62 ，
6.84Y(休1) 230019 2.6475-2.6675
9.53Y 230012 2.66-2.665，
9.78Y 230018 2.644-2.67
24.7Y 180017 3.03-3.0375，
26.35Y 200004 3.0325
26.83Y 200012 3.023-3.0375，
27.41Y 210005 3.0325-3.035
27.94Y 210014 3.0275-3.03，
28.43Y 220008 3.0275-3.033
29.42Y 230009 2.957-2.97，
29.92Y 230023 2.934-2.95
316D 230211 2.4 2，
2.16Y(休1) 230202 2.48
2.17Y 230213 2.675 ，
2.3Y 210203 2.48-2.49
2.64Y 230207 2.50-2.5075，
3.59Y 220208 2.555-2.5725
4.16Y 230203 2.555-2.58，
4.53Y 230208 2.555-2.5775
4.64Y 180210 2.65-2.655 ，
4.83Y 230415 2.6675-2.67
5.2Y 190401 2.71 ，
6.32Y(休1) 200205 2.7825
6.59Y 200210 2.80 ，
7.3Y(休2) 210205 2.8225
8.18Y(休2) 220205 2.855 ，
8.44Y 220210 2.855
8.69Y(休1) 220215 2.8525，
8.94Y(休1) 220220 2.857-2.86
9.31Y(休1) 230205 2.835-2.84 ，
9.52Y(休1) 230210 2.7475-2.765
9.83Y(休1) 230215 2.709-2.725 ，
9.93Y 230420 2.87-2.8725
17.98Y 210220 3.0025
2年期国债期货（TS）主力合约跌0.04%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.05%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.07%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.03%。（早盘收盘）
2年期国债期货（TS）主力合约跌0.06%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.08%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.12%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.26%。（午盘收盘）
今日短融成交主要集中在AAA 及AA+短融产品。
我司部分成交如下:
23中交建SCP006（3D，AAA）在2.40%成交，高于中债估值20.05bp；
23北控集SCP001（6D，AAA）在2.40%成交，高于中债估值20.05bp；
23苏国信SCP014（41D，AAA）在2.36%成交，高于中债估值7.01bp；
23龙盛SCP016（176D，AAA）在2.935%成交，低于中债估值1.43bp；
23粤环保SCP007（266D，AAA）在2.74%成交，低于中债估值0.78bp；。
总体而言，今日短融成交收益率震荡下行。
本日中票交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在 1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
21青岛国信MTN003 (AAA, 23D+N)，成交在2.57%，低于中债估值3.07bp;
22平安租赁MTN009 (AAA, 269D)，成交在3.05%，高于中债估值1.66bp;
21扬州绿产MTN004 (AA, 269D+2Y)，成交在2.95%，低于中债估值1.9bp;
14陆金开MTN002 (AAA, 295D)，成交在3.05%，低于中债估值0.45bp;
21建发MTN001 (AAA, 300D+N)，成交在3.25%，低于中债估值4.61bp;
21大悦城MTN003 (AAA, 350D)，成交在2.9%，高于中债估值5.95bp;
1-3Y：
21首开MTN005 (AAA, 1.03Y+2Y)，成交在3.65%，高于中债估值6.35bp;
21中冶MTN004 (AAA, 1.13Y+N)，成交在2.85%，低于中债估值6.08bp;
23云能投MTN003 (AAA, 1.45Y)，成交在3.32%，低于中债估值10.35bp;
22雨花城投MTN002 (AA+, 1.61Y+2Y)，成交在2.99%，低于中债估值2.64bp;
23兴湘投资MTN002 (AAA, 1.79Y)，成交在3.02%，低于中债估值0.83bp;
22蜀道投资MTN012A (AAA, 1.98Y+N)，成交在3.11%，低于中债估值1.74bp;
20江宁经开MTN003 (AAA, 2Y)，成交在2.99%，低于中债估值0.24bp;
22蜀道投资MTN014 (AAA, 2.03Y+N)，成交在3.11%，低于中债估值1.74bp;
23江北新区MTN008 (AAA, 2.7Y+N)，成交在3.6%，低于中债估值4.66bp;
总体而言，今日中期票据市场震荡上行。
今日公司债&企业债交投情绪一般，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
22沪电01（AAA，1.28Y(休1)）成交在2.75%，偏离估值-3.52bp；
19环球01（AAA，218D）成交在2.90%，偏离估值2.38bp；
19山高01（AAA，342D）成交在2.77%，偏离估值-3.77bp；
23环球02（AAA，2.7Y+1Y+1Y）成交在3.60%，偏离估值2.53bp；
22广铁01（AAA，3.18Y(休1)）成交数笔在2.93%，偏离估值0.82bp；
21首置03（AAA，136D+2Y(休1)）成交在3.60%，偏离估值-4.25bp；
20锡建02（AAA，1.37Y+2Y(休2)）成交在2.93%，偏离估值0.19bp；
22华润Y1（AAA，1.8Y+N）成交在2.97%，偏离估值-6.78bp；
GC天成02（AAA，126D）成交在2.73%，偏离估值-3.36bp；
21冀交01（AAA，238D）成交在2.77%，偏离估值-0.83bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所回调。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
19中国银行永续债01(AAA,76D+N)成交在2.76%，高于估值4.5bp;
21中国银行01(AAA,80D)成交在2.45%，高于估值0.91bp;
21交通银行小微债(AAA,146D)成交在2.5%，高于估值0.9bp;
19平安银行二级(AAA,167D+5Y)成交在2.73%，低于估值2.8bp;
19杭州银行二级(AAA,198D+5Y)成交在2.78%，高于估值0.95bp;
21华夏银行02(AAA,362D)成交在2.62%，低于估值0.44bp。
1Y-3Y：
19平安银行永续债01(AAA,1.12Y+N)成交在2.97%，高于估值0.1bp;
23平安银行小微债(AAA,2.41Y)成交在2.78%，高于估值0.96bp;
21交通银行永续债(AAA,2.57Y+N)成交在3.09%，高于估值1.24bp;
21建设银行二级01(AAA,2.74Y+5Y)成交在3.01%，低于估值0.49bp;
21邮储银行二级01(AAA,2.77Y+5Y)成交在3.04%，高于估值1.92bp;
23华夏银行债04(AAA,2.95Y)成交在2.815%，高于估值0.62bp;
23中行债01(AAA,2.95Y)成交在2.79%，高于估值0.1bp;
23光大银行债03(AAA,2.99Y)成交在净价100。
3Y-5Y：
21顺德农商二级(AAA,3.02Y+5Y)成交在3.38%，低于估值0.35bp;
22建设银行二级01(AAA,3.59Y+5Y)成交在3.15%，高于估值1.15bp;
22农行永续债02(AAA,3.81Y+N)成交在3.23%，与估值一致;
22中行二级资本债02A(AAA,3.95Y+5Y)成交在3.21%，高于估值2.5bp;
23中行永续债01(AAA,4.59Y+N)成交在3.33%，高于估值0.57bp;
23农行二级资本债02A(AAA,4.83Y+5Y)成交在3.28低于估值0.27bp;
23邮储永续债01(AAA,4.92Y+N)成交在3.36%，低于估值0.33bp;
23国开行二级资本债01A(AAA,4.94Y+5Y)成交在3.1725%，高于估值1.25bp;
23农行二级资本债03A(AAA,4.96Y+5Y)成交在3.305%，高于估值0.85bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
