债券市场日评(2023/11/16)

 

 

 

 

 

 

11月16日,中国人民银行发布公告,为维护银行体系流动性合理充裕,2023年11月16日人民银行以利率招标方式开展了3770亿元、7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。今日有2020亿元7天期逆回购到期,实现净投放1750亿元。    

资金面方面,央行连续七日维持净投放,不过适逢税期走款,银行间资金面仍显收敛。隔夜和七天加权利率小幅上涨,不过持续时间不长,随后就逐步缓和。交易员称,虽然短期降准预期有所降温,但央行呵护下料税期扰动过后,资金面整体将无恙。国家税务总局网站信息显示,11月增值税、所得税等主要税种申报截止日为15日,一般申报截止日后两个工作日为走款高峰期。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单一级报价在2.57%左右。

 

 

 

 

179D 239972 2.36-2.365,      

1.33Y(休2) 230005 2.305-2.315, 

1.58Y(休1) 230013 2.315,    

1.86Y 230020 2.31-2.325 ,

2.25Y 230003 2.365-2.375,    

2.72Y 160017 2.38, 

3Y 230025 2.39 ,     

4.86Y 230021 2.5025-2.5075 ,

4.92Y(休1) 230022 2.49-2.498  

6.61Y 230014 2.6375 ,

6.51Y 200006 2.6525-2.655  

6.83Y(休1) 230019 2.65-2.66, 

9.52Y 230012 2.669-2.6725 

9.78Y 230018 2.653-2.665, 

29.42Y 230009 2.966-2.9705

29.92Y 230023 2.9425-2.95 

43.96Y 230007 3.08

  

 

 

 

292D 230211 2.3625-2.375 , 

2.16Y(休1) 230202 2.4425    

2.3Y 210203 2.45-2.4525 , 

2.64Y 230207 2.475-2.48 ,    

3.58Y 220208 2.54-2.545 , 

4.16Y 230203 2.555-2.565 ,   

4.52Y 230208 2.555-2.565, 

4.64Y 180210 2.63 ,        

6.93Y(休1) 200215 2.79 ,    

7.29Y(休2) 210205 2.8225 , 

8.17Y(休2) 220205 2.8525 ,    

8.67Y(休1) 220215 2.8525 , 

8.94Y(休1) 220220 2.8525 ,    

9.31Y(休1) 230205 2.835 , 

9.52Y(休1) 230210 2.75-2.7565 ,    

9.82Y(休1) 230215 2.713-2.72

 

 

 

 

11月16日(周四),现券小幅走强,10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率下行0.7bp;国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.16%;适逢税期走款,银行间资金面仍显收敛,市场情绪尚稳。

银行间主要利率债收益率多数下行,5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行0.25bp,10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率下行0.7bp,10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.45bp,5年期国开活跃券“23国开08”收益率持平。

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

今日短融成交主要集中在AAA 及AA+短融产品。

我司部分成交如下:

23东航股SCP013(14D,AAA)在2.25%成交,低于中债估值0.03bp;

23国药控股SCP001(42D,AAA)在2.32%成交,低于中债估值2.21bp;

23江苏广电SCP009(66D,AAA)在2.70%成交,低于中债估值2.45bp;

23上海医药SCP004(113D,AAA)在2.65%成交,低于中债估值2.68bp。

总体而言,今日短融成交收益率震荡下行。

  

 

 

 

 

 

本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在 1Y以内以及1-3Y左右的券种,部分活跃成交如下:

1Y以内:

21吉安城建MTN001 (AA+, 65D+2Y),成交在2.6%,低于中债估值4.12bp;

21东方新城MTN002 (AA+, 67D+2Y),成交在2.62%,高于中债估值2.88bp;

21芜湖宜居MTN001 (AA+, 70D+2Y),成交在2.6%,高于中债估值2.53bp;

19洛阳城投MTN003 (AA+, 132D),成交在2.79%,低于中债估值5.79bp;

21南浦口MTN001 (AA+, 152D),成交在2.83%,低于中债估值3.05bp;

21苏新国资MTN004 (AA+, 192D),成交在2.71%,低于中债估值1.36bp;

1-3Y:

21大唐集MTN008 (AAA, 1.02Y+N),成交在2.81%,低于中债估值0.53bp;

21华能MTN002(可持续挂钩) (AAA, 1.02Y),成交在2.69%,与中债估值持平

22武侯资本MTN001 (AA+, 1.36Y+2Y),成交在2.89%,低于中债估值0.74bp;

23中电投MTN042 (AAA, 1.92Y),成交在2.8%,低于中债估值18.19bp;

23知识城MTN002 (AAA, 1.96Y+N),成交在3.59%,低于中债估值12.55bp;

22华能集MTN006(能源保供特别债) (AAA, 2Y+N),成交在3.01%,低于中债估值3.12bp;

23宜昌城控MTN001 (AA+, 2.25Y+2Y),成交在3.1%,低于中债估值4.48bp;

23浙商资产MTN004 (AAA, 2.56Y+2Y),成交在3.22%,低于中债估值1.26bp;

23抚州投资MTN001 (AA+, 2.93Y+2Y),成交在3.51%,低于中债估值5.45bp;

总体而言,今日中期票据市场下行。

 

 

 

 

今日公司债&企业债交投情绪一般,市场成交主要集中在2Y内AAA类券种,部分成交如下:

23航租04(AAA,274D+1Y+1Y(休1))成交在2.85%,偏离估值-3.63bp;

19核建Y5(AAA,210D+N)成交在2.69%,偏离估值-0.01bp;

17陕能债(AAA,162D)成交在2.77%,偏离估值-0.19bp;

23天投债01(AAA,4.7Y)成交数笔在3.3%,偏离估值-3.83bp;

22铁工Y1(AAA,1.86Y+N)成交数笔在2.91%,偏离估值-5.16bp;

23交YK01(AAA,1.95Y+N)成交在2.95%,偏离估值-8.00bp;

19蛇口03(AAA,239D)成交在2.89%,偏离估值-5.19bp;

19余杭03(AAA,1.07Y)成交在2.83%,偏离估值-4.5bp;

22山高01(AAA,1.19Y+2Y(休1))成交在2.83%,偏离估值-5.37bp。

整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日小幅震荡。

 

 

 

 

今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内:

21平安银行小微债01(AAA,77D)成交在2.45%,低于估值0.01bp;

21中信银行小微债(AAA,207D)成交在2.5%,低于估值2.27bp;

21萧山农商小微债(AAA,234D)成交在2.7%,高于估值3.06bp;

19交通银行二级01(AAA,274D+5Y)成交在2.71%,低于估值3.94bp;

14建行二级01(AAA,276D+5Y)成交在2.73%,低于估值1.95bp;

19农业银行永续债01(AAA,278D+N)成交在2.81%,低于估值2.52bp;

19兴业银行二级01(AAA,285D+5Y)成交在2.73%,低于估值3.23bp;

19中国银行二级01(AAA,313D+5Y)成交在2.73%,低于估值2bp;

19建设银行永续债(AAA,365D+N)成交在2.81%,低于估值3bp。

1Y-3Y:

22浦发银行01(AAA,1.19Y)成交在2.65%,高于估值0.47bp;

20邮储银行永续债(AAA,1.34Y+N)成交在2.87%,高于估值0.15bp;

20南京银行二级01(AAA,1.43Y+5Y)成交在2.85%,低于估值1.99bp;

20浦发银行二级03(AAA,1.84Y+5Y)成交在2.91%,低于估值1.2bp;

23华夏银行债01(AAA,2.37Y)成交在2.75%,低于估值1.25bp;

21河北银行永续债01(AAA,2.37Y+N)成交在4.32%,低于估值30.69bp;

23华夏银行债02(AAA,2.54Y)成交在2.76%,低于估值1.85bp;

21建设银行二级01(AAA,2.73Y+5Y)成交在3.01%,低于估值1.52bp;

23广州银行绿色债02(AAA,2.99Y)成交在2.85%,低于估值0.04bp;

21农业银行永续债01(AAA,3Y+N)成交在3.115%,低于估值2.5bp。

3Y-5Y:

21工商银行二级02(AAA,3.08Y+5Y)成交在3.06%,低于估值2.22bp;

22中国银行二级01(AAA,3.19Y+5Y)成交在3.07%,低于估值2.8bp;

22农行二级资本债02A(AAA,3.85Y+5Y)成交在3.16%,低于估值1.87bp;

23国开行二级资本债01A(AAA,4.94Y+5Y)成交在3.16%,低于估值1bp;

23国开行二级资本债01A(AAA,4.94Y+5Y)成交在3.155%,低于估值1.5bp;

23农行二级资本债03A(AAA,4.96Y+5Y)成交在3.27%,低于估值2bp;

23农行二级资本债03A(AAA,4.96Y+5Y)成交在3.26%,低于估值3bp。

总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。

 

 

 

 

 

 

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创建时间:2023-11-16
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