货币市场日评（2023/11/28）

人民银行11月28日公告称，为维护月末流动性平稳，人民银行当日以利率招标方式开展了4150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。由于今日有3190亿元逆回购到期，今日公开市场实现净投放960亿元。

DR001均价1.6963%，较前一交易日下行9.05bps；

DR007均价2.1105%，较前一交易日下行1.83bps；

DR014均价2.7489%，较前一交易日上行6.80bps；

今日银行间市场资金面整体较松。

早盘隔夜质押利率在加权-+10附近成交，隔夜质押国股地方在+10/1.90%附近成交，隔夜质押信用ofr在+30附近；7D质押利率国股在3.5%-3.6%附近成交，7d质押信用Ofr在3.55%-3.60%附近；14d质押各券ofr在2.85%-3.00%附近；1M质押各券bid在2.6%附近。10点之后隔夜价格进一步下降，成交价在加权-1.80%之间。

午后，隔夜质押利率Bid多在1.7%-1.8%附近；7d质押利率国股ofr在3.55%附近；尾盘，各机构纷纷开始借隔夜，质押利率成交在1.65%-1.8%区间内。

截至下午五点，11月28日一级存单实际发行82支存单，实际发行量为679.2亿；11月29日将有82支存单发行，计划发行量为577.4亿。

今日除1M和1Y外均为工作日到期，3M期限相对募集较好，整体交投平淡。

1Y国股大行发在2.58%-2.60%，未获买盘关注；AAA城农商发在2.65%-2.85%，个别AAA城商于2.74%出获得少量募集，交投冷清；

9M国股大行发在2.50%-2.60%；AAA城农商报于2.65%-2.79%，整体募集寥寥;

6M国股大行发在2.50%-2.60%，未获买盘关注；AAA城农商报于2.65%-2.78%，部分优质AAA城商在2.73%获得募集量，AAA城农商在2.73%-2.78%获得一定募集量；

3M国股大行发在2.55%-2.65%，部分国股行提价到2.63%-2.65%获得大量募集；AAA城农商发在2.65%-2.78%，部分AAA城农商于2.67%-2.78%位置募集到量；

1M国股大行发在2.15%-2.30%，未获买盘关注；AAA城农商发在2.20%-2.40%，募集寥寥。

今天资金面整体宽松，全天各机构交投活跃，但除一年期大行存单收益率相较昨日有所下行外，其余各期限存单收益率相较昨日均有上行。早盘开始后，跨月到期存单成交活跃，月内到期也略有成交，此后中长期存单开始成交，除一年期大行收益率略有下行外，其余各期限仍在昨日基础上保持上行趋势。午盘过后，各期限存单收益率在一定区间内窄幅波动，尾盘一年期大行成交在2.65的位置。

具体来看，跨月到期大行成交在2.35~2.50之间，国股行成交在2.36~2.50附近，城商行成交在2.37~2.60位置；明年春节前到期大行成交在2.61~2.64，国股行则成交在2.64~2.65；6m附近大行成交在2.665~2.68之间，国股行成交在2.67~2.68之间；9m附近大行成交在2.65~2.67，国股行成交在2.67~2.68位置。一年左右大行成交在2.65~2.66，国股行则成交在2.655~2.68。

11-28存单二级成交价格区间

11月到期：2d /

12月到期：3-33d 2.35%-2.50%

明年1月到期：34-64d 2.61%-2.65%

明年2月到期：65-93d 2.63%-2.65%

明年3月到期：94-124d 2.62%-2.65%

明年4月到期：125-154d 2.66%-2.68%

明年5月到期：155-185d 2.66%-2.68%

明年6月到期：186-215d 2.665%-2.68%

明年7月到期：216-246d 2.66%-2.68%

明年8月到期：247-277d 2.65%-2.68%

明年9月到期：278-307d 2.65%-2.68%