货币市场日评（2023/11/29）

11月29日，央行今日进行4380亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因今日有4600亿元7天期逆回购到期，实现净回笼220亿元。

截至下午五点，

DR001均价1.6032%，较前一交易日下行9.31ps；

DR007均价2.1605%，较前一交易日上行5.00bps；

DR014均价2.8226%，较前一交易日上行7.37bps；

今日早盘银行间市场资金面整体较松，受央行公开市场操作影响，资金面随后转向偏紧，临近尾盘，资金面转松。

早盘隔夜质押利率在加权-+15左右成交，质押国股地方在+10-+20附近成交，质押信用成交在+30附近；2d质押各券ofr在6.5%-7.0%附近，7d 质押利率国股成交在3.70%-3.80%附近，7d质押信用ofr在3.80%-3.90%左右；14d质押各券ofr在2.80%-3.00%附近；其余更长期限成交较少。央行公开市场操作净回笼220亿元资金后，各机构纷纷开始借资金，九点半到十点之间，7d质押各券ofr在3.8%-4.0%附近，随后7d质押各券价格下降至3.5%-3.7%附近成交；临近午盘，隔夜质押各券上升到+30附近成交。

午后，资金面整体仍偏紧，银行融出较少，隔夜质押各券在3.0%位置有ofr，多成交在2.5%附近。临近尾盘，各机构纷纷开始出隔夜，隔夜质押利率价格下降至1.45%位置有ofr。

截至下午五点，11月29日一级存单实际发行67支存单，实际发行量为391.8亿；11月30日将有61支存单发行，计划发行量为633.8亿。

今日各期限存单除3M为工作日到期，剩余期限均为休息日到期，整体交投情绪一般。

1Y国股大行发行区间为2.58%-2.60%，未获买盘关注；AAA城农商发在2.65%-2.80%，交投冷清；

9M国股大行发行在2.50%-2.60%，未获买盘关注；AAA城农商报于2.65%-2.79%，交投冷清；

6M国股大行发行在2.50%-2.60%，未获买盘关注；AAA城农商报于2.65%-2.76%，整体交投冷清；

3M国股大行发行在2.55%-2.66%，个别大行提价至2.65%位置获得大量买盘关注，募集情绪较好；AAA城农商报于2.65%-2.70%，整体募集一般；

1M国股大行首发在2.20%-2.35%，个别国股大行提价至2.58%位置获得大量买盘关注，募集情绪较好；AAA城农商报于2.20%-2.55%整体募集一般。

全天各机构交投活跃，短期存单收益率相较昨日有所上行，一年期附近存单收益率相较昨日有所下行。早盘开始后，跨月到期存单成交活跃，且收益率不断上行，此后中长期存单开始成交，其中一年期附近存单随着买盘的增多收益率有所下行。午盘过后，各期限存单收益率在一定区间内窄幅波动，尾盘一年期大行成交在2.65的位置，与昨日基本一致。

具体来看，跨月到期大行成交在2.39~2.65之间，国股行成交在2.45~2.70附近，城商行成交在2.40~2.70位置；明年春节前到期大行成交在2.63~2.66，国股行则成交在2.65~2.66；6m附近大行成交在2.665~2.675之间，国股行成交在2.675~2.68之间；9m附近大行成交在2.66~2.67，国股行成交在2.67位置。一年左右大行成交在2.65~2.655，国股行则成交在2.66~2.67。

11-29存单二级成交价格区间

12月到期：2-32d 2.39%-2.65%

明年1月到期：33-63d 2.63%-2.65%

明年2月到期：64-92d 2.64%-2.66%

明年3月到期：93-123d 2.63%-2.66%

明年4月到期：124-153d 2.6675%-2.68%

明年5月到期：154-184d 2.665%-2.68%

明年6月到期：185-214d 2.65%-2.675%

明年7月到期：215-245d 2.66%-2.68%

明年8月到期：246-276d 2.66%-2.67%

明年9月到期：277-306d 2.655%-2.67%

明年10月到期：307-337d 2.65%-2.67%