债券市场日评（2023/12/06）

 

       12月6日， 中国央行今日开展2400亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有4380亿元逆回购到期，实现净回笼1980亿元。

     

64D        239971    2.43     

89D        239977    2.495  

102D(休1)    220005    2.365    

180D        239976    2.50    

202D        220013    2.46-2.47      

1.8Y         230020    2.4425-2.445     

2.26Y        210002    2.38  

2.94Y(休1)    230025    2.49- 2.511

4.11Y(休2)    230002    2.5625    

4.86Y(休1)    230022    2.579-2.59   

5.3Y(休2)      220006    2.61  

5.46Y    190006    2.53    

6.78Y(休1)    230019    2.6625-2.67    

9.47Y    230012    2.6925   

9.72Y    230018    2.6825-2.69

9.97Y    230026    2.664-2.6725

25.63Y    190010    3.03    

26.77Y    200012    3.025-3.03

28.89Y    220024    3.017-3.02    

29.36Y    230009    2.975-2.9775

29.86Y    230023    2.945-2.951  

 

87D(休2)    230201    2.56-2.57    

194D        210207    2.545   

1.1Y         200203    2.59  

1.44Y        220217    2.65    

1.89Y(休1)    180214    2.625    

2.58Y    230207    2.61-2.625

3.53Y    220208    2.64-2.65

4.47Y    230208    2.64-2.65

4.58Y    180210    2.705-2.71

7.23Y(休2)    210205    2.8675   

7.77Y(休2)    210215    2.8725-2.875

8.12Y(休2)    220205    2.8725-2.875

8.38Y           220210    2.874-2.875

8.61Y(休1)    220215    2.8725

8.88Y(休1)    220220    2.8725-2.8775

9.25Y(休1)    230205    2.8725-2.8775

9.46Y(休1)    230210    2.80-2.804

9.77Y(休1)    230215    2.7775-2.78

 

       12月6日，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.06%，10年期主力合约平收，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.06%。

截至16：30，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率上行0.6bp，报2.689%；10年期国开活跃券“23国开15”收益率上行0.75bp，报2.8075%。

 

 

 

   

       今日短融交投主要集中在AAA 及AA+短融产品。

我司部分成交如下:
23浙商证券CP007（20D，AAA）在2.20%成交，低于中债估值15.58bp；
23湖州城投SCP003（23D，AAA）在2.50%成交，低于中债估值6.56bp；
23苏国信SCP015（23D，AAA）在2.33%成交，低于中债估值5.99bp；
23浪潮电子SCP003（43D，AAA）在3.00%成交，高于中债估值2.04bp；
23广州产投SCP001（47D，AAA）在2.70%成交，高于中债估值1.21bp；
23首钢SCP006（204D，AAA）在2.83%成交，高于中债估值1.36bp；
23中信建投CP011（79D，AAA）在2.79%成交，高于中债估值9bp；
23绍兴交投SCP003（268D，AAA）在2.94%成交，高于中债估值5.44bp。
总体而言，今日短融成交收益率震荡上行。

 

       本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在 1Y以内以及1-3Y左右的券种，部分活跃成交如下:

 

1Y以内：
21闽建工MTN001 (AA+, 128D)，成交在3.15%，高于中债估值5.42bp;

23淄博城运MTN002A (AAA, 169D+1Y)，成交在3%，高于中债估值0.17bp;

21华电江苏MTN001 (AAA, 219D)，成交在2.91%，高于中债估值2.27bp;

19武汉国资MTN002 (AAA, 329D)，成交在2.97%，高于中债估值2.22bp;
1-3Y：

23华能MTN006 (AAA, 1.25Y+N)，成交在3%，低于中债估值0.09bp;

23中冶MTN009 (AAA, 1.3Y+N)，成交在3.04%，高于中债估值0.58bp;

22中电投MTN014 (AAA, 1.47Y+N)，成交在3.01%，高于中债估值1.2bp;

22晋能煤业MTN023 (AAA, 1.79Y+N)，成交在3.41%，高于中债估值1.58bp;

22中核MTN002 (AAA, 2.02Y+N)，成交在3.13%，低于中债估值1.09bp;

23中建六局MTN003(科创票据) (AAA, 2.98Y+N)，成交在3.46%，高于中债估值1.18bp;

22中信集团MTN003A (AAA, 3.26Y)，成交在2.98%，高于中债估值1.09bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡上行。

 

       今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交主要集中在1-3Y内AAA类券种，部分成交如下：

21环保债（AAA，2.73Y(休1)）成交在3.23%，偏离估值3.73bp；
23中化Y9（AAA，1.96Y+N(休1)）成交在3.14%，偏离估值-2.38bp；
23上金K1（AAA，2.48Y）成交在3.23%，偏离估值-0.10bp；
23津投01（AAA，37D）成交在3.05%，偏离估值-3.62bp；
23中化Y9（AAA，1.96Y+N(休1)）成交在3.14%，偏离估值-2.38bp；
PR穗铁02（AAA，180D）成交在2.8%，偏离估值2.01bp；
22沪地产02（AAA，1.42Y）成交在3.05%，偏离估值3.55bp；
22珠华Y1（AAA，1.56Y+N）成交在3.76%，偏离估值-3.14bp；
21南方03（AAA，192D(休2)）成交数笔在2.95%，偏离估值2.32bp；
19朝纾02（AAA，321D）成交数笔在2.92%，偏离估值-1.0bp；
21铁道11（AAA，7.86Y）成交在2.98%，偏离估值2.13bp；
19川投01（AAA，142D+5Y）成交在2.94%，偏离估值2.26bp；
23济轨03（AAA，2.81Y+2Y）成交在3.3%，偏离估值-1.53bp；
21深地铁债03（AAA，219D）成交数笔在2.8%，偏离估值-0.02bp；
22绍交01（AAA，1.76Y+2Y）成交数笔在3.04%，偏离估值-1.63bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较昨日成交整体上行。

     

       今日商金债市场情绪较为一般，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内：
19农业银行二级02(AAA,104D+5Y)成交在2.92%，低于估值0.25bp;
19工商银行二级01(AAA,110D+5Y)成交在2.92%，低于估值0.15bp;
19农业银行二级04(AAA,127D+5Y)成交在2.92%，高于估值1.08bp;
19交通银行二级01(AAA,254D+5Y)成交在2.91%，高于估值2bp。
1Y-3Y：
20邮储银行永续债(AAA,1.28Y+N)成交在3.02%，高于估值4bp;
20农业银行二级01(AAA,1.42Y+5Y)成交在2.945%，高于估值0.55bp;
20交通银行二级(AAA,1.46Y+5Y)成交在2.95%，高于估值0.46bp;
20交通银行二级(AAA,1.46Y+5Y)成交在2.955%，高于估值0.96bp;
22工商银行绿色金融债01(AAA,1.51Y)成交在2.77%，高于估值0.01bp;
20恒丰银行永续债(AAA,1.97Y+N)成交在3.75%，低于估值1.03bp;
21邮储银行永续债01(AAA,2.3Y+N)成交在3.16%，高于估值0.97bp;
21中国银行永续债01(AAA,2.45Y+N)成交在3.19%，高于估值2.23bp;
21宁波银行二级01(AAA,2.5Y+5Y)成交在3.15%，高于估值0.68bp;
23广州银行绿色债02(AAA,2.94Y)成交在2.91%，高于估值0.53bp。
3Y-5Y：
22建行永续债01(AAA,3.73Y+N)成交在3.3%，高于估值0.25bp;
23徽商银行永续债01(AAA,4.9Y+N)成交在3.69%，高于估值1.06bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。