债券市场日评（2024/02/07）
人民银行2月7日公告称，为维护春节前流动性平稳，2024年2月7日人民银行以利率招标方式开展了3960亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。由于当日有5440亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼1480亿元。
6.38Y 230014 2.445-2.46
8.27Y 220010 2.48 ,
8.52Y 220017 2.48-2.50 ,
1.18Y 150210 2.205-2.22 ,
5.28Y 190210 2.48 ,
5.62Y 190215 2.49 ,
19.46Y 09230220 2.70-2.71
2月7日，30年期国债期货主力合约收涨0.31%。截至收盘，30年期国债期货（TL2403）报收105.180元，上涨0.330元，涨幅0.31%；10年期国债期货（T2403）报收103.410元，上涨0.090元，涨幅0.09%；5年期国债期货（TF2403）报收102.685元，上涨0.015元，涨幅0.01%；2年期国债期货（TS2403）报收101.268元，上涨0.022元，涨幅0.02%。
今日短融交投主要集中在AAA 及AA+短融产品。
23国信证券CP020（14D，AAA）在2.30%成交，高于中债估值3.94bp；
23深燃气CP002（19D，AAA）在2.40%成交，低于中债估值4.15bp；
23上海机场SCP010（22D，AAA）在2.38%成交，低于中债估值0.26bp；
23上海医药SCP004（30D，AAA）在2.44%成交，低于中债估值2.99bp；
24中兴通讯SCP021（51D，AAA）在2.42%成交，低于中债估值5.47bp；
24杭州钢铁SCP004（77D，AAA）在2.47%成交，低于中债估值2.22bp；
24蒙牛SCP006（121D，AAA）在2.42%成交，低于中债估值2.52bp。
总体而言，今日短融成交收益率震荡下行。
本日中票交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:
21陕延油MTN001 (AAA, 15D)，成交在2.42%，低于中债估值2.94bp;
21兖矿MTN002 (AAA, 34D)，成交在2.45%，低于中债估值2.03bp;
21豫交运MTN001 (AAA, 34D)，成交在2.44%，低于中债估值3.03bp
1-3Y：
22深航空MTN001 (AA+, 1.03Y)，成交在2.62%，低于中债估值0.51bp;
22上海城开MTN001 (AA+, 1.33Y(休1))，成交在2.76%，低于中债估值4.45bp;
23光大水务MTN002 (AAA, 2.44Y+2Y)，成交在2.65%，高于中债估值0.26bp;
23广州地铁MTN009(绿色) (AAA, 2.7Y)，成交在2.6%，低于中债估值0.75bp;
24广州资管MTN001 (AAA, 2.94Y(休1))，成交在2.86%，低于中债估值2.7bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率下行。
今日公司债&企业债交投情绪较为清淡，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
21广发19（AAA，284D(休1)）成交在2.46%，偏离估值-0.43bp；
21中泰05（AAA，286D）成交在2.46%，偏离估值0.69bp；
22华泰G6（AAA，288D）成交在2.41%，偏离估值-0.49bp；
22陕煤Y3（AAA，1.3Y+N）成交在2.63%，偏离估值-2.06bp；
21远发02（AAA，2.42Y）成交在2.62%，偏离估值0.54bp；
23三资01（AAA，2.58Y(休1)）成交在2.62%，偏离估值-0.27bp；
23国君Y1（AAA，4.34Y+N）成交在2.9%，偏离估值-0.97bp。
整体而言，今日公司债&也在平均成交收益率较围绕估值有所波动，涨跌互现。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
21中信银行小微债 (AAA, 124D)，成交在2.33%，高于估值1.97bp。
1Y-3Y：
20宁波银行二级 (AAA, 1.51Y+5Y)，成交在2.57%，低于估值0.18bp;
20农业银行永续债02 (AAA, 1.54Y+N)，成交在2.6%，高于估值0.31bp;
20建设银行二级 (AAA, 1.6Y+5Y)，成交在2.53%，高于估值0.47bp;
21工商银行二级01 (AAA, 1.95Y+5Y)，成交在2.57%，高于估值0.28bp;
21邮储银行永续债01 (AAA, 2.12Y+N)，成交在2.61%，低于估值1.62bp;
23兴业银行绿债01 (AAA, 2.22Y)，成交在2.53%，高于估值1.15bp;
21工商银行永续债01 (AAA, 2.33Y+N)，成交在2.65%，高于估值0.54bp;
21交通银行永续债 (AAA, 2.34Y+N)，成交在2.66%，高于估值1.46bp;
21交通银行永续债 (AAA, 2.34Y+N)，成交在2.65%，高于估值0.46bp;
23交行债01 (AAA, 2.45Y)，成交在2.49%，低于估值1.55bp;
23交行债02 (AAA, 2.63Y)，成交在2.51%，低于估值0.44bp;
21工商银行二级02 (AAA, 2.85Y+5Y)，成交在2.65%，低于估值0.77bp;
22工商银行二级01 (AAA, 2.95Y+5Y)，成交在2.66%，低于估值0.75bp;
22工商银行二级01 (AAA, 2.95Y+5Y)，成交在2.65%，低于估值1.75bp。
3Y-5Y：
22工行二级资本债03A (AAA, 3.54Y+5Y)，成交在2.71%，低于估值0.21bp;
22建行二级资本债02A (AAA, 3.75Y+5Y)，成交在2.73%，高于估值0.33bp;
22交行二级资本债02A (AAA, 3.77Y+5Y)，成交在2.72%，低于估值0.83bp;
24中行二级资本债01A (AAA, 4.98Y+5Y)，成交在2.78%，高于估值1bp;
24恒丰银行二级资本债01 (AAA, 4.99Y+5Y)，成交在3.01%，高于估值1.36bp;
24恒丰银行二级资本债01 (AAA, 4.99Y+5Y)，成交在净价100%;
24农行二级资本债01A (AAA, 5Y+5Y)，成交在2.76%。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
