债券市场日评（2024/02/19）
2月19日，30年期国债期货主力合约收涨0.31%。截至收盘，30年期国债期货（TL2403）报收105.160元，上涨0.320元，涨幅0.31%；10年期国债期货（T2403）报收103.415元，上涨0.145元，涨幅0.14%；5年期国债期货（TF2403）报收102.660元，上涨0.060元，涨幅0.06%；2年期国债期货（TS2403）报收101.290元，上涨0.016元，涨幅0.02%。
银行间主要利率债收益率多数下行。截止北京时间18:00，10年期国债活跃券230026收益率下行0.50bp报2.4350%，30年期国债活跃券230009下行1.35bp报2.6275%，30年期国债活跃券230023下行1.80bp报2.6220%。
今日市场短融交投情绪不错，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
23深圳地铁SCP007（172D，AAA）在2.38%成交，低于中债估值0.95bp；
24龙盛SCP002(科创票据)（165D，AAA）在2.58%成交，低于中债估值4.03bp；
24滨湖建设SCP004（70D，AA+）在 2.53%成交，低于中债估值1.88bp；
24中交一公SCP002(科创票据)（162D，AAA）在2.44%成交，低于中债估值3.01bp；
23苏交通SCP025（48D(休1)，AAA）在2.315%成交，高于中债估值0.11bp；
24招商蛇口SCP002（79D，AAA）在 2.42%成交，低于中债估值0.79bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。
本日中票交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
21陕延油MTN001 (AAA, 3D)，成交在2.25%，高于中债估值1.47bp;
19首钢MTN002 (AAA, 11D)，成交在2.3%，低于中债估值2.78bp;
22晋能电力MTN001 (AAA, 17D)，成交在2.4%，低于中债估值0.6bp;
21苏国信MTN002A (AAA, 68D(休1/2))，成交在2.32%，低于中债估值0.09bp;
19华发集团MTN005 (AAA, 221D)，成交在2.57%，低于中债估值2.4bp;
21华电股MTN005 (AAA, 249D)，成交在2.37%，低于中债估值0.01bp;
20陕煤化MTN001 (AAA, 329D)，成交在2.47%，低于中债估值1.18bp;
23晋能电力MTN004 (AAA, 362D(休2))，成交在2.51%，低于中债估值3.17bp;
1-3Y：
22深圳地铁MTN001 (AAA, 1.34Y)，成交在2.47%，低于中债估值1.77bp;
23华发集团MTN001 (AAA, 2.05Y+2Y)，成交在2.99%，低于中债估值2.79bp;
23中建MTN001 (AAA, 2.34Y+N(休1))，成交在2.75%，高于中债估值0.08bp;
23华电MTN006B (AAA, 2.35Y+N(休2))，成交在2.69%，低于中债估值0.99bp;
21上实MTN001 (AAA, 29D)，成交在2.3%，低于中债估值10.99bp;
21诚通控股MTN001 (AAA, 80D+2Y)，成交在2.5%，高于中债估值0.5bp;
19天津轨交MTN003 (AAA, 253D)，成交在2.57%，低于中债估值0.45bp;
23华阳新材MTN007 (AAA, 2.28Y+N)，成交在2.95%，低于中债估值5.38bp;
23北控MTN002 (AAA, 2.42Y(休1))，成交在2.68%，低于中债估值0.94bp;
整体而言，今日中票成交收益率有所下行。
今日公司债&企业债交投情绪较为清淡，市场成交主要集中在3Y内AAA类券种，部分成交如下：
21临债04（AAA，210D+2Y）成交在2.5%，偏离估值-0.2bp；
22核建Y2（AAA，315D+N）成交在2.49%，偏离估值-0.83bp；
22诚通01（AAA，328D(休1)）成交在2.48%，偏离估值-3.8bp；
23东财01（AAA，361D）成交在2.49%，偏离估值-1bp；
22东吴03（AAA，1.06Y）成交在2.41%，偏离估值0.04bp；
22山证C1（AAA/AA+，1.08Y）成交在2.55%，偏离估值-0.64bp；
22产融02（AAA，1.3Y）成交在2.54%，偏离估值-0.93bp；
23汉投01（AAA，2.17Y+2Y）成交在2.73%，偏离估值-1.9bp；
23象金03（AAA，2.43Y(休2)）成交在3.03%，偏离估值3.05bp；
23润置07（AAA，2.85Y(休1)）成交在2.8%，偏离估值-2.46bp；
24中金C2（AAA，4.91Y）成交在2.88%，偏离估值0.2bp；
甬通商K3（AAA，9.94Y(休1)）成交在2.88%，偏离估值-0.29bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率围绕估值有所波动，略有下行。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
21光大银行小微债 (AAA, 34D)，成交在2.11%，高于估值12.63bp;
21广州银行小微债02 (AAA, 190D)，成交在2.3%，低于估值3.3bp;
19兴业银行二级02 (AAA, 213D+5Y)，成交在2.39%，低于估值2.59bp;
19中国银行二级01 (AAA, 218D+5Y)，成交在2.39%，低于估值2.09bp;
21华夏银行02 (AAA, 265D)，成交在2.3%，高于估值0.13bp;
21浦发银行02 (AAA, 291D)，成交在2.3%，与估值持平;
21民生银行02 (AAA, 295D)，成交在2.35%，低于估值0.07bp;
21民生银行02 (AAA, 295D)，成交在2.34%，低于估值1.07bp;
20杭州银行永续债 (AAA, 333D+N)，成交在2.56%，低于估值3.58bp。
1Y-3Y：
22光大银行小微债 (AAA, 1.01Y)，成交在2.35%，低于估值3.26bp;
22长沙银行小微债 (AAA, 1.04Y)，成交在2.43%，低于估值1.23bp;
20邮储银行永续债 (AAA, 1.08Y+N)，成交在2.53%，低于估值3.55bp;
22交通银行小微债01 (AAA, 1.33Y)，成交在2.41%，低于估值1.46bp;
20中信银行二级 (AAA, 1.48Y+5Y)，成交在2.52%，低于估值1.46bp;
22招商银行绿色金融债02 (AAA, 1.54Y)，成交在2.43%，低于估值2.79bp;
20浦发银行二级03 (AAA, 1.58Y+5Y)，成交在2.51%，低于估值2.85bp;
22平安银行小微债 (AAA, 1.66Y)，成交在2.45%，低于估值1.35bp;
21龙江银行二级01 (AAA, 2Y+5Y)，成交在4.4%，低于估值8.64bp;
23广州银行绿色债01 (AAA, 2.05Y)，成交在2.52%，低于估值0.82bp;
23农业银行三农债 (AAA, 2.3Y)，成交在2.47%，低于估值0.88bp;
23交行债01 (AAA, 2.42Y)，成交在2.47%，低于估值1.04bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.47Y+5Y)，成交在2.6%，高于估值0.52bp;
21工商银行二级02 (AAA, 2.82Y+5Y)，成交在2.64%，高于估值0.46bp;
21工商银行二级02 (AAA, 2.82Y+5Y)，成交在2.63%，低于估值1.04bp。
3Y-5Y：
22工行二级资本债04A (AAA, 3.72Y+5Y)，成交在2.71%，低于估值0.38bp;
23光大二级资本债01A (AAA, 4.14Y+5Y)，成交在2.78%，高于估值0.08bp;
23建行永续债01 (AAA, 4.41Y+N)，成交在2.79%，低于估值0.21bp;
23中行二级资本债02A (AAA, 4.59Y+5Y)，成交在2.76%，高于估值0.22bp;
23农行二级资本债03A (AAA, 4.7Y+5Y)，成交在2.77%，高于估值0.53bp;
23农行二级资本债03A (AAA, 4.7Y+5Y)，成交在2.76%，高于估值0.03bp;
23口行二级资本债02A (AAA, 4.86Y+5Y)，成交在2.71%，低于估值1.03bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.96Y+5Y)，成交在2.77%，高于估值0.5bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。
