债券市场日评(2024/02/19)

 

        央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,2月19日以利率招标方式开展了320亿元逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。Wind数据显示,因今日有1000亿元14天期逆回购到期,实现净回笼680亿元。
        

1.6Y 230020 2.1325 - 2.14 ,
1.82Y 230027 2.1275 - 2.1375 ,
4.15Y 230008 2.315 - 2.3225 ,
4.6Y 230021 2.3225 - 2.335 ,
4.65Y 210013 2.305 ,
4.9Y 240001 2.30 - 2.305 ,
6.85Y 230028 2.435 - 2.44 ,
9.29Y 230012 2.475 - 2.49 ,   
9.54Y 230018 2.4725 - 2.487 , 
9.8Y 230026 2.431 - 2.445 , 
27.14Y 210005 2.7075 - 2.7175 ,
28.15Y 220008 2.70- 2.7175 ,
29.18Y 230009 2.627 - 2.645 ,    
29.68Y 230023 2.622 - 2.645 . 
 

1.07Y 220202 2.12 ,
1.15Y 150210 2.17 - 2.18 ,
2.04Y 210203 2.2625 ,
3.32Y 220208 2.375 - 2.3875 ,
3.89Y 230203 2.395 - 2.40 ,
4.26Y 230208 2.386 - 2.40 ,
4.38Y 180210 2.40 - 2.4025 ,
6.33Y 200210 2.5525 - 2.5526 ,
7.91Y 220205 2.63 - 2.635 ,
8.41Y 220215 2.6325 - 2.64 ,
8.68Y 220220 2.6325
9.04Y 230205 2.6325 - 2.64 ,
9.25Y 230210 2.628 - 2.64 ,  
9.89Y 240205 2.6075 ,
 

2月19日,30年期国债期货主力合约收涨0.31%。截至收盘,30年期国债期货(TL2403)报收105.160元,上涨0.320元,涨幅0.31%;10年期国债期货(T2403)报收103.415元,上涨0.145元,涨幅0.14%;5年期国债期货(TF2403)报收102.660元,上涨0.060元,涨幅0.06%;2年期国债期货(TS2403)报收101.290元,上涨0.016元,涨幅0.02%。

 银行间主要利率债收益率多数下行。截止北京时间18:00,10年期国债活跃券230026收益率下行0.50bp报2.4350%,30年期国债活跃券230009下行1.35bp报2.6275%,30年期国债活跃券230023下行1.80bp报2.6220%。

 

     

 

   

       今日市场短融交投情绪不错,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。

部分成交如下:

23深圳地铁SCP007(172D,AAA)在2.38%成交,低于中债估值0.95bp;

24龙盛SCP002(科创票据)(165D,AAA)在2.58%成交,低于中债估值4.03bp;

24滨湖建设SCP004(70D,AA+)在 2.53%成交,低于中债估值1.88bp;

24中交一公SCP002(科创票据)(162D,AAA)在2.44%成交,低于中债估值3.01bp;

23苏交通SCP025(48D(休1),AAA)在2.315%成交,高于中债估值0.11bp;

24招商蛇口SCP002(79D,AAA)在 2.42%成交,低于中债估值0.79bp;

总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。

 

     本日中票交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种,部分活跃成交如下:

1Y以内:

21陕延油MTN001 (AAA, 3D),成交在2.25%,高于中债估值1.47bp;

19首钢MTN002 (AAA, 11D),成交在2.3%,低于中债估值2.78bp;

22晋能电力MTN001 (AAA, 17D),成交在2.4%,低于中债估值0.6bp;

21苏国信MTN002A (AAA, 68D(休1/2)),成交在2.32%,低于中债估值0.09bp;

19华发集团MTN005 (AAA, 221D),成交在2.57%,低于中债估值2.4bp;

21华电股MTN005 (AAA, 249D),成交在2.37%,低于中债估值0.01bp;

20陕煤化MTN001 (AAA, 329D),成交在2.47%,低于中债估值1.18bp;

23晋能电力MTN004 (AAA, 362D(休2)),成交在2.51%,低于中债估值3.17bp;

1-3Y:

22深圳地铁MTN001 (AAA, 1.34Y),成交在2.47%,低于中债估值1.77bp;

23华发集团MTN001 (AAA, 2.05Y+2Y),成交在2.99%,低于中债估值2.79bp;

23中建MTN001 (AAA, 2.34Y+N(休1)),成交在2.75%,高于中债估值0.08bp;

23华电MTN006B (AAA, 2.35Y+N(休2)),成交在2.69%,低于中债估值0.99bp;

21上实MTN001 (AAA, 29D),成交在2.3%,低于中债估值10.99bp;

21诚通控股MTN001 (AAA, 80D+2Y),成交在2.5%,高于中债估值0.5bp;

19天津轨交MTN003 (AAA, 253D),成交在2.57%,低于中债估值0.45bp;

23华阳新材MTN007 (AAA, 2.28Y+N),成交在2.95%,低于中债估值5.38bp;

23北控MTN002 (AAA, 2.42Y(休1)),成交在2.68%,低于中债估值0.94bp;

整体而言,今日中票成交收益率有所下行。

 

       今日公司债&企业债交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在3Y内AAA类券种,部分成交如下:

21临债04(AAA,210D+2Y)成交在2.5%,偏离估值-0.2bp;

22核建Y2(AAA,315D+N)成交在2.49%,偏离估值-0.83bp;

22诚通01(AAA,328D(休1))成交在2.48%,偏离估值-3.8bp;

23东财01(AAA,361D)成交在2.49%,偏离估值-1bp;

22东吴03(AAA,1.06Y)成交在2.41%,偏离估值0.04bp;

22山证C1(AAA/AA+,1.08Y)成交在2.55%,偏离估值-0.64bp;

22产融02(AAA,1.3Y)成交在2.54%,偏离估值-0.93bp;

23汉投01(AAA,2.17Y+2Y)成交在2.73%,偏离估值-1.9bp;

23象金03(AAA,2.43Y(休2))成交在3.03%,偏离估值3.05bp;

23润置07(AAA,2.85Y(休1))成交在2.8%,偏离估值-2.46bp;

24中金C2(AAA,4.91Y)成交在2.88%,偏离估值0.2bp;

甬通商K3(AAA,9.94Y(休1))成交在2.88%,偏离估值-0.29bp。

整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率围绕估值有所波动,略有下行。

 

       今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内:

21光大银行小微债 (AAA, 34D),成交在2.11%,高于估值12.63bp;

21广州银行小微债02 (AAA, 190D),成交在2.3%,低于估值3.3bp;

19兴业银行二级02 (AAA, 213D+5Y),成交在2.39%,低于估值2.59bp;

19中国银行二级01 (AAA, 218D+5Y),成交在2.39%,低于估值2.09bp;

21华夏银行02 (AAA, 265D),成交在2.3%,高于估值0.13bp;

21浦发银行02 (AAA, 291D),成交在2.3%,与估值持平;

21民生银行02 (AAA, 295D),成交在2.35%,低于估值0.07bp;

21民生银行02 (AAA, 295D),成交在2.34%,低于估值1.07bp;

20杭州银行永续债 (AAA, 333D+N),成交在2.56%,低于估值3.58bp。

1Y-3Y:

22光大银行小微债 (AAA, 1.01Y),成交在2.35%,低于估值3.26bp;

22长沙银行小微债 (AAA, 1.04Y),成交在2.43%,低于估值1.23bp;

20邮储银行永续债 (AAA, 1.08Y+N),成交在2.53%,低于估值3.55bp;

22交通银行小微债01 (AAA, 1.33Y),成交在2.41%,低于估值1.46bp;

20中信银行二级 (AAA, 1.48Y+5Y),成交在2.52%,低于估值1.46bp;

22招商银行绿色金融债02 (AAA, 1.54Y),成交在2.43%,低于估值2.79bp;

20浦发银行二级03 (AAA, 1.58Y+5Y),成交在2.51%,低于估值2.85bp;

22平安银行小微债 (AAA, 1.66Y),成交在2.45%,低于估值1.35bp;

21龙江银行二级01 (AAA, 2Y+5Y),成交在4.4%,低于估值8.64bp;

23广州银行绿色债01 (AAA, 2.05Y),成交在2.52%,低于估值0.82bp;

23农业银行三农债 (AAA, 2.3Y),成交在2.47%,低于估值0.88bp;

23交行债01 (AAA, 2.42Y),成交在2.47%,低于估值1.04bp;

21建设银行二级01 (AAA, 2.47Y+5Y),成交在2.6%,高于估值0.52bp;

21工商银行二级02 (AAA, 2.82Y+5Y),成交在2.64%,高于估值0.46bp;

21工商银行二级02 (AAA, 2.82Y+5Y),成交在2.63%,低于估值1.04bp。

3Y-5Y:

22工行二级资本债04A (AAA, 3.72Y+5Y),成交在2.71%,低于估值0.38bp;

23光大二级资本债01A (AAA, 4.14Y+5Y),成交在2.78%,高于估值0.08bp;

23建行永续债01 (AAA, 4.41Y+N),成交在2.79%,低于估值0.21bp;

23中行二级资本债02A (AAA, 4.59Y+5Y),成交在2.76%,高于估值0.22bp;

23农行二级资本债03A (AAA, 4.7Y+5Y),成交在2.77%,高于估值0.53bp;

23农行二级资本债03A (AAA, 4.7Y+5Y),成交在2.76%,高于估值0.03bp;

23口行二级资本债02A (AAA, 4.86Y+5Y),成交在2.71%,低于估值1.03bp;

24农行二级资本债01A (AAA, 4.96Y+5Y),成交在2.77%,高于估值0.5bp。

总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。

 

 

 

 

 

 

 

 

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创建时间:2024-02-19
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