债券市场日评(2024/02/20)
2月20日,国债期货集体收涨,其中:30年期主力合约涨0.24%,10年期主力合约涨0.07%,5年期主力合约涨0.07%,2年期主力合约涨0.04%;
今日短融交投主要集中在AAA 短融产品。
我司部分成交如下:
23无锡建投SCP001(3D,AAA)在2.20%成交,低于中债估值6.44bp;
23江苏核电SCP002(14D,AAA)在2.30%成交,低于中债估值2.01bp;
24苏交通SCP025(47D,AAA)在2.31%成交,高于中债估值3.00bp;
23国盛SCP010(51D,AAA)在2.31%成交,低于中债估值1.63bp;
23申能集SCP003(52D,AAA)在2.33%成交,高于中债估值0.04bp;
23知识城SCP009(70D,AAA)在2.36%成交,低于中债估值2.49bp;
24宁河西SCP001(241D,AAA)在2.42%成交,低于中债估值3.01bp。
总体而言,今日短融成交收益率震荡下行。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种,部分活跃成交如下:
1Y以内:
19中油股MTN004 (AAA, 2D),成交在2.3%,高于中债估值16.42bp;
21鄂交投MTN001 (AAA, 31D),成交在2.3%,高于中债估值2.95bp;
21国联MTN003 (AAA, 168D+2Y),成交在2.43%,低于中债估值0.67bp;
21人才安居MTN002 (AAA, 257D(休1)),成交在2.5%,低于中债估值3.41bp;
22深航空MTN001 (AA+, 364D),成交在2.53%,低于中债估值4.85bp。
1-3Y:
23潞安MTN002 (AAA, 1.16Y),成交在2.52%,低于中债估值2.43bp;
22苏交通MTN004 (AAA, 1.48Y),成交在2.47%,低于中债估值3.29bp;
23汇金MTN003 (AAA, 2.26Y(休1)),成交在2.49%,低于中债估值0.96bp;
23晋能装备MTN008 (AAA, 2.78Y+N),成交在2.92%,低于中债估值3.11bp;
24光大水务MTN001 (AAA, 2.88Y+2Y),成交在2.71%,高于中债估值2.22bp;
24盐城国投MTN001 (AA+, 2.94Y),成交在3.14%,低于中债估值4.39bp。
3Y+:
24蜀道投资MTN002 (AAA, 4.95Y),成交在2.81%,低于中债估值2.28bp。
总体而言,今日中期票据市场整体收益率下行。
今日公司债&企业债交投情绪较活跃,市场成交主要集中在3Y内AAA类券种,部分成交如下:
22安租02(AAA,1.91Y(休1))成交在3.13%,偏离估值0.17bp;
19北辰F1(AAA,56D)成交在2.56%,偏离估值-0.78bp;
21常城09(AAA,2.42Y+2Y(休2))成交在2.74%,偏离估值-0.89bp;
21冀交04(AAA,194D(休1))成交在2.53%,偏离估值-1.67bp;
21广金03(AAA,265D)成交在2.44%,偏离估值-0.50bp;
19宁安01(AAA,156D)成交在2.43%,偏离估值-0.35bp;
22浙资01(AAA,1.05Y)成交在2.39%,偏离估值-2.38bp;
21港务02(AAA,208D+2Y)成交在2.45%,偏离估值2.52bp;
21天投可续期01(AAA,21D+N)成交在2.55%,偏离估值-5.11bp;
21深担01(AAA,171D)成交数笔在2.45%,偏离估值3.02bp;
20青城G1(AAA,331D+3Y(休1))成交在2.60%,偏离估值2.15bp;
24电建K1(AAA,9.95Y)成交数笔在2.85%,偏离估值-2.84bp;
21晋建02(AAA,217D)成交数笔在2.54%,偏离估值-4.88bp;
21润租G2(AAA,245D)成交数笔在2.45%,偏离估值-3.17bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较前日整体下行。
今日受降息影响,商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。
部分热门成交展示如下:
1Y以内:
27D 2128007 21华夏银行01 2.05 AAA
27D 2128007 21华夏银行01 2.05 AAA
34D+5Y(休1) 1928006 19工商银行二级01 2.26 AAA
34D 2128012 21浦发银行01 2.05 AAA
34D 2128012 21浦发银行01 2.05 AAA
182D 2120071 21上海银行 2.26 AAA
184D+5Y 1920049 19成都银行二级 2.41 AAA
220D+5Y 1920059 19江苏银行二级 2.4 AAA
276D+5Y 1928033 19中国银行二级03 2.4 AAA
1Y-3Y:
1.07Y+N 2028006 20邮储银行永续债 2.51 AAA
1.07Y+N 2028006 20邮储银行永续债 2.51 AAA
1.07Y+N 2028006 20邮储银行永续债 2.505 AAA
1.07Y+N 2028006 20邮储银行永续债 2.505 AAA
1.13Y(休1) 2228022 22兴业银行03 2.34 AAA
1.14Y+N 2021012 20深圳农商永续债 2.58 AAA/AA+
1.19Y 2228028 22中信银行01 2.35 AAA
1.19Y+N 2028014 20中国银行永续债01 2.505 AAA
1.21Y+5Y 2028013 20农业银行二级01 2.46 AAA
1.25Y+5Y 2028018 20交通银行二级 2.46 AAA
1.25Y+5Y 2028018 20交通银行二级 2.46 AAA
1.25Y+5Y 2028018 20交通银行二级 2.46 AAA
1.25Y+5Y 2028018 20交通银行二级 2.44 AAA
1.27Y 2220042 22北部湾银行三农债02 2.54 AAA
1.57Y+5Y 2028034 20浦发银行二级03 2.46 AAA
1.73Y 2220078 22杭州银行债02 2.45 AAA
2.41Y 212380008 23交行债01 2.445 AAA
2.52Y 2320043 23杭州银行02 2.5 AAA
2.68Y 212380022 23华夏银行债04 2.465 AAA
2.76Y 2328025 23工商银行绿色金融债02 2.46 AAA
2.76Y+5Y 2128042 21兴业银行二级02 2.605 AAA
2.82Y+5Y 2128051 21工商银行二级02 2.61 AAA
2.82Y+5Y 2128051 21工商银行二级02 2.61 AAA
2.92Y+5Y 2228004 22工商银行二级01 2.615 AAA
3Y-5Y:
3.5Y+5Y(休1) 092280065 22工行二级资本债03A 2.675 AAA
3.53Y+N 092280083 22建行永续债01 2.73 AAA
3.71Y+5Y(休1) 092280131 22建行二级资本债02A 2.71 AAA
3.72Y+5Y 092280134 22工行二级资本债04A 2.7 AAA
4.69Y+N 242380023 23徽商银行永续债01 2.94 AAA
4.96Y+5Y(休1) 232480003 24恒丰银行二级资本债01 100 AAA
4.96Y+5Y(休1) 232480006 24建行二级资本债01A 2.735 AAA
4.96Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.745 AAA
4.96Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.745 AAA
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。