债券市场日评(2024/02/21)

 

        2月21日,中国人民银行发布公告,为维护年末流动性合理充裕,央行开展490亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。因今日有3960亿元14天期逆回购到期,实现净回笼3470亿元。
 
        

5D      239975   1.50
103D    239976   1.63    
339D    240002    1.80-1.81  
1.13Y    200005    2.03
1.67Y    200013    1.99   
1.76Y    220026    2.11   
1.81Y    230027    2.0925-2.1
2.23Y    230011    2.165-2.17
2.48Y    230017    2.165-2.174  
4.15Y    230008    2.2875 -2.2925 
4.59Y    230021    2.285-2.29  
4.64Y    210013   2.275-2.28 
4.65Y   230022    2.266-2.285
4.9Y    240001    2.2725-2.275   
6.57Y    230019    2.4125-2.435    
6.74Y    200016    2.355  
6.84Y    230028    2.3975-2.44
7.74Y    210017    2.445-2.455 
8.48Y    220017    2.4575-2.4675   
8.53Y    220019    2.4675   
8.73Y    220025    2.46
9.01Y    230004    2.4575-2.46    
9.26Y    230012    2.453-2.4675  
9.51Y    230018    2.4475-2.4625  
9.76Y    230026    2.4025-2.4225
25.42Y    190010    2.695    
26.07Y    200004   2.685-2.70
26.56Y    200012    2.683-2.70
27.14Y    210005    2.683-2.70
27.66Y    210014    2.7   
28.15Y    220008   2.6775-2.685     
29.15Y    230009  2.6075-2.618
29.65Y    230023   2.595-2.6065  
47.08Y    210003    2.74  
 

12D    210213    1.60    
2.03Y    210203    2.21   
2.55Y    210208    2.255  
3.89Y    230203   2.3475-2.3525
4.26Y    230208   2.35-2.3625
4.37Y    180210    2.38  
6.32Y    200210   2.5325
8.17Y    220210   2.617-2.625
8.4Y    220215    2.6175
8.67Y    220220   2.6175-2.625
9.04Y    230205   2.615-2.625
9.25Y    230210   2.61-2.62
9.55Y    230215   2.615-2.6175
9.88Y    240205    2.58   
17.71Y    210220    2.675-2.685  
 

2月21日,国债期货各主力合约微涨。截至收盘,30年期国债期货(TL2406)报收105.330元,上涨0.030元,涨幅0.03%;10年期国债期货(T2406)报收103.640元,上涨0.075元,涨幅0.07%;5年期国债期货(TF2403)报收102.705元,上涨0.025元,涨幅0.02%;2年期国债期货(TS2403)报收101.338元,上涨0.022元,涨幅0.02%。

     

 

 

   

       今日市场短融交投情绪不错,成交主要集中在AAA的短融产品。

部分成交如下:
24泉州发展SCP001(255D(休2),AAA)在2.50%成交,低于中债估值3.87bp;
24龙盛SCP002(科创票据)(163D,AAA)在2.56%成交,低于中债估值0.53bp;
24通商租赁SCP002(184D,AAA)在 2.41%成交,低于中债估值0.54bp;
23格力SCP014(93D,AAA)在2.35%成交,低于中债估值3.32bp;
24苏交通SCP004(95D(休1),AAA)在2.30%成交,高于中债估值2.65bp;
23越秀资本CP001(163D,AAA)在 2.39%成交,低于中债估值2.25bp;
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。

 

     今日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种,部分活跃成交如下:

1Y以内:
23徐州高新MTN001 (AA, 12D),成交在2.51%,高于中债估值7.93bp;
22晋能电力MTN001 (AAA, 15D),成交在2.36%,高于中债估值0.99bp;
21南浦口MTN002 (AA+, 62D),成交在2.44%,低于中债估值0.71bp;
21华侨城MTN004 (AAA, 235D(休1)),成交在2.65%,低于中债估值3.51bp;
1-3Y:
20中石油MTN003 (AAA, 1.08Y(休1)),成交在2.3%,低于中债估值4.97bp;
23东航MTN001 (AAA, 1.13Y),成交在2.38%,高于中债估值0.26bp;
20国盛MTN001 (AAA, 1.16Y(休1)),成交在2.42%,低于中债估值0.51bp;
22中电投MTN030(能源保供特别债) (AAA, 1.6Y+N(休1)),成交在2.58%,低于中债估值1.32bp;
24京城投MTN002 (AAA, 2.96Y+2Y),成交在2.92%,低于中债估值0.17bp;
3Y以上:
24川高速MTN001 (AAA, 9.92Y(休1)),成交在3.02%,低于中债估值0.84bp;
24国盛MTN001 (AAA, 9.96Y(休1)),成交在2.87%,低于中债估值1.04bp;
整体而言,今日中票成交收益率震荡下行。

 

       今日公司债&企业债交投情绪较为普通,市场成交主要集中在3Y内AAA类券种,部分成交如下:

 

21华泰G5(AAA,93D)成交在2.24%,偏离估值-0.86bp;

21湘江01(AAA,115D+2Y)成交在2.35%,偏离估值-10.31bp;

22华泰G3(AAA,187D)成交在2.28%,偏离估值0.07bp;

21DJLQ04(AAA,216D)成交在2.43%,偏离估值-2bp;

19融控03(AAA,245D)成交在2.68%,偏离估值-5.54bp;

21国药03(AAA,256D(休1))成交在2.4%,偏离估值-2.2bp;

21中证21(AAA,297D(休2))成交在2.33%,偏离估值-2.27bp;

22华福C1(AAA/AA+,325D(休2))成交在2.47%,偏离估值-1.38bp;

22申证01(AAA,335D)成交在2.35%,偏离估值-1.15bp;

22金茂01(AAA,361D+2Y)成交在3%,偏离估值-3.97bp;

22财证02(AAA,1.09Y)成交在2.43%,偏离估值-0.94bp;

22建租03(AAA,1.22Y(休2))成交在2.6%,偏离估值-0.32bp;

22粤港02(AAA,1.37Y(休1))成交在2.47%,偏离估值0.38bp;

22环保Y1(AAA,1.45Y+N(休2))成交在2.68%,偏离估值-1.81bp;

22大悦01(AAA,1.68Y+2Y)成交在2.89%,偏离估值-2.6bp;

22安租03(AAA,2Y(休2))成交在3.17%,偏离估值-0.33bp;

23海通06(AAA,2.08Y(休1))成交在2.5%,偏离估值0.2bp;

21广发06(AAA,2.42Y)成交在2.56%,偏离估值-2.63bp;

21赣交Y3(AAA,2.47Y+N)成交在2.68%,偏离估值-2.86bp。

整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所下行。

 

       今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内:
19农业银行二级02 (AAA, 27D+5Y),成交在2.25%,高于估值2bp;
19民生银行永续债 (AAA, 104D+N),成交在2.54%,低于估值3.17bp;
19宁波银行二级 (AAA, 142D+5Y),成交在2.38%,低于估值0.6bp;
19农业银行永续债01 (AAA, 181D+N),成交在2.38%,低于估值2.98bp;
21华夏银行02 (AAA, 263D(休1)),成交在2.28%,高于估值0.68bp;
21民生银行01 (AAA, 265D),成交在2.3%,低于估值2.33bp;
22北京银行小微债01 (AAA, 363D),成交在2.32%,低于估值3.81bp。
1Y-3Y:
22兴业银行02(AAA,1.06Y),成交在2.31%,低于估值3.24bp;
20民生银行二级(AAA,1.35Y+5Y(休2)),成交在2.64%,低于估值2.17bp;
20中信银行二级(AAA,1.48Y+5Y),成交在2.44%,低于估值3.53bp;
22杭州银行债01(AAA,1.6Y),成交在2.41%,低于估值3.1bp;
22上海银行(AAA,1.69Y(休2)),成交在2.42%,低于估值3.21bp;
20工商银行二级02(AAA,1.73Y+5Y(休2)),成交在2.45%,低于估值2.7bp;
21龙江银行二级01(AA+/AA,1.99Y+5Y),成交在4.43%,高于估值2.85bp;
23中信银行01(AAA,2.14Y),成交在2.45%,高于估值0.4bp;
23宁波银行01(AAA,2.15Y),成交在2.46%,低于估值2.21bp;
23光大银行债01(AAA,2.24Y),成交在2.43%,低于估值2.5bp;
23贵州银行三农债(AAA,2.25Y),成交在2.58%,低于估值2.29bp;
21平顶山银行永续债(AAA,2.35Y+N),成交在2.83%,低于估值0.27bp;
21宁波银行二级02(AAA,2.39Y+5Y(休2)),成交在2.55%,低于估值1.2bp;
23上海银行债02(AAA,2.42Y),成交在2.47%,低于估值2.87bp;
23上海银行债02(AAA,2.42Y),成交在2.48%,低于估值2.37bp;
21建设银行二级01(AAA,2.47Y+5Y(休1)),成交在2.52%,低于估值1.99bp;
23兴业银行小微债01(AAA,2.51Y),成交在2.45%,低于估值2.24bp;
23杭州银行02(AAA,2.52Y),成交在2.47%,低于估值3.28bp;
23上海农商01(AAA,2.52Y),成交在2.48%,低于估值2.78bp;
23东莞农商小微债01(AAA,2.55Y),成交在2.53%,低于估值0.55bp;
21中国银行二级03(AAA,2.73Y+5Y(休1)),成交在2.55%,低于估值2.54bp;
21工商银行二级02(AAA,2.81Y+5Y),成交在2.56%,低于估值3.08bp;
22兴业银行二级01(AAA,2.9Y+5Y),成交在2.59%,低于估值2.78bp;
22工商银行二级01(AAA,2.91Y+5Y),成交在2.57%,低于估值2.83bp;
22中国银行二级01(AAA,2.92Y+5Y(休2)),成交在2.57%,低于估值2.96bp。
3Y-5Y:
22邮储银行二级01 (AAA, 3.04Y+5Y),成交在2.61%,低于估值0.37bp;
22建行二级资本债02A (AAA, 3.71Y+5Y(休1)),成交在2.68%,高于估值0.08bp
22东莞农商行二级资本债01 (AAA/AA+, 3.85Y+5Y),成交在2.97%,低于估值1.03bp;
23工行二级资本债01A (AAA, 4.14Y+5Y),成交在2.7%,低于估值1.19bp;
23浙商银行二级资本债01 (AAA, 4.27Y+5Y(休1)),成交在2.9%,高于估值2.89bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。

 

 

 

 

 

 

 

 

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创建时间:2024-02-21
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