债券市场日评（2024/02/22）

 

        央行今日进行580亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2550亿元14天期逆回购到期，实现净回笼1970亿元。

        

1.13Y 200005 1.98-2.00    

1.59Y 230020 2.045-2.07  

1.81Y 230027 2.0525-2.06   

2.45Y 160017 2.125    

2.47Y 210011 2.13-2.16  

2.48Y 230017 2.15-2.1575      

2.73Y 230025 2.125-2.16    

2.78Y 190016 2.07   

3.14Y 220007 2.19-2.225  

3.42Y 220016 2.26    

3.45Y 170018 2.00-2.01 

3.78Y 200017 2.14    

3.9Y 230002 2.2825   

4.14Y 230008 2.2975   

4.59Y 230021 2.2625-2.2725    

4.64Y 210013 2.2525-2.2625   

4.64Y 230022 2.2375-2.275   

4.75Y 180027 2.20    

4.9Y 240001 2.2375-2.26      

5.25Y 190006 2.24    

5.59Y 220021 2.352-2.3675    

6.34Y 230014 2.395-2.4025    

6.56Y 230019 2.3975-2.415    

6.74Y 200016 2.3525    

6.84Y 230028 2.395    

7.74Y 210017 2.4375-2.445  

8.23Y 220010 2.4475-2.455   

8.48Y 220017 2.4575-2.46    

8.52Y 220019 2.455    

9.01Y 230004 2.4475       

9.25Y 230012 2.445-2.4585       

9.51Y 230018 2.44-2.455 

9.76Y 230026 2.40-2.4145   

25.41Y 190010 2.6875-2.695  

26.06Y 200004 2.68     

26.56Y 200012 2.685     

27.14Y 210005 2.6825-2.6925  

27.65Y 210014 2.683-2.686   

28.14Y 220008 2.67-2.672  

28.67Y 220024 2.67-2.68      

29.14Y 230009 2.6025-2.615   

29.64Y 230023 2.588-2.6015  

 

323D 200203 1.90   

1.11Y 180206 2.08        

1.67Y 180214 2.18  

1.89Y 230202 2.20  

2.01Y 190204 2.21-2.23

2.03Y 210203 2.17-2.205

2.12Y 160210 2.25   

2.37Y 230207 2.24- 2.2425  

2.47Y 190209 2.265 

2.55Y 210208 2.23-2.255

2.87Y 240202 2.255-2.265

2.9Y 108606.SZ 2.26 

3.01Y 220203 2.285- 2.295

3.89Y 230203 2.315-2.3475

4.25Y 230208 2.3125-2.3575

4.37Y 180210 2.35  

4.88Y 190205 2.40-2.42

5.02Y 220204 2.43-2.45

5.24Y 190210 2.43-2.4475

5.58Y 190215 2.475   

5.7Y 090219 2.46-2.47

6.32Y 200210 2.525  

7.02Y 210205 2.555  

7.56Y 210215 2.595  

8.16Y 220210 2.605-2.62

8.4Y 220215 2.61-2.625

8.67Y 220220 2.61-2.62

9.04Y 230205 2.61-2.62  

9.25Y 230210 2.6025-2.62

9.55Y 230215 2.605-2.62

9.88Y 240205 2.561- 2.585 

17.71Y 210220 2.6725-2.68

 

        2月22日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.25%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约涨0.07%。

 

 

     

 

   

       今日短融交投主要集中在AAA短融产品。

我司部分成交如下:
23国信证券CP016（5D，AAA）在2.05%成交，符合中债估值；
23财通证券CP005（6D，AAA）在2.05%成交，低于中债估值0.78bp；
24中兴通讯SCP014（36D，AAA）在2.30%成交，高于中债估值2.03bp；
23闽投SCP001（169D，AAA）在2.31%成交，高于中债估值1.22bp；
总体而言，今日短融成交收益率震荡下行。

 

     本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:

1Y以内：
21义乌国资MTN001 (AAA, 15D)，成交在2.24%，低于中债估值3.51bp;
23合肥高新MTN001 (AA, 56D)，成交在2.46%，低于中债估值0.31bp;
19连云港MTN002 (AA+, 134D)，成交在2.52%，高于中债估值0.03bp;
21中航租赁MTN006 (AAA, 172D)，成交在2.44%，低于中债估值4.85bp;
21鲁高速MTN007 (AAA, 243D)，成交在2.38%，低于中债估值3.35bp;
23晋能电力MTN004 (AAA, 359D(休2))，成交在2.45%，低于中债估值4.39bp;
1-3Y：
22中电投MTN007 (AAA, 1.14Y)，成交在2.35%，低于中债估值1.07bp;
23中电投MTN029A (AAA, 1.42Y+N)，成交在2.55%，低于中债估值1.58bp;
22宁沪高MTN002 (AAA, 1.63Y(休2))，成交在2.45%，低于中债估值3.14bp;
23无锡创新MTN001 (AA+/AAA, 2.14Y+2Y)，成交在2.68%，低于中债估值3.17bp;
23华发实业MTN003A (AAA, 2.57Y+2Y)，成交在3.33%，低于中债估值8.75bp;
24京城投MTN002 (AAA, 2.95Y+2Y)，成交在2.89%，低于中债估值2.03bp;
3Y+:
22漳州交通MTN002 (AA+, 3.66Y)，成交在2.83%，低于中债估值2.73bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率下行。

 

       今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交主要集中在3Y内AAA类券种，部分成交如下：

 

22首城01（AAA，1.28Y+2Y）成交数笔在2.95%，偏离估值0.03bp；

鲁高KY02（AAA，2.67Y+N(休1)）成交在2.75%，偏离估值-3.15bp；

22远东五（AAA，1.04Y(休1)）成交数笔在2.97%，偏离估值-4.40bp；

20首业04（AAA，1.24Y）成交数笔在3.28%，偏离估值-4.51bp；

22翔业02（AAA，1.33Y(休1)）成交数笔在2.44%，偏离估值-0.53bp；

23晋建01（AAA，2.01Y+2Y(休1)）成交在3.00%，偏离估值-6.60bp；

22深铁G5（AAA，1.29Y(休1)）成交在2.44%，偏离估值-0.43bp；

22闽能01（AAA，333D）成交在2.70%，偏离估值-2.02bp；

22晋电08（AAA，1.48Y(休1)）成交在3%，偏离估值-3.62bp；

20济城G1（AAA，1.59Y）成交在2.60%，偏离估值-4.38bp；

22核电Y2（AAA，1.71Y+N）成交在2.59%，偏离估值-0.75bp；

23绍城01（AAA，2.17Y(休2)）成交在2.67%，偏离估值-2.36bp；

23蛇口03（AAA，2.5Y(休2)）成交在2.77%，偏离估值-0.63bp；

21湖州02（AAA，29D+2Y(休1)）成交数笔在2.41%，偏离估值6.69bp；

22电建01（AAA，334D+2Y）成交在2.63%，偏离估值-3.28bp。

整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日整体下行。

 

       今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内：
21华夏银行01 (AAA, 25D)，成交在2.05%，高于估值1.51bp;
19平安银行二级 (AAA, 67D+5Y(休5))，成交在2.37%，高于估值2.23bp;
19成都银行二级 (AAA, 182D+5Y)，成交在2.38%，低于估值3.27bp;
19兴业银行二级01 (AAA, 187D+5Y)，成交在2.35%，低于估值1.84bp;
19江苏银行二级 (AAA, 218D+5Y)，成交在2.39%，低于估值1.79bp;
21浦发银行02 (AAA, 288D)，成交在2.26%，低于估值1.56bp;
21南京银行01 (AAA, 305D)，成交在2.29%，低于估值2.22bp。
1Y-3Y：
22东莞银行 (AAA, 1.02Y(休2))，成交在2.34%，低于估值1.47bp;
22徽商银行小微债01 (AAA, 1.02Y(休2))，成交在2.34%，低于估值1.3bp;
22华夏银行01 (AAA, 1.02Y(休2))，成交在2.3%，低于估值0.3bp;
20邮储银行永续债 (AAA, 1.07Y+N)，成交在2.42%，低于估值2.75bp;
20农业银行永续债01 (AAA, 1.22Y+N)，成交在2.44%，低于估值2.62bp;
22宁波银行03 (AAA, 1.31Y)，成交在2.35%，低于估值1.62bp;
22北京银行小微债02 (AAA, 1.31Y)，成交在2.35%，低于估值1.69bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.38Y+N)，成交在2.48%，低于估值2.03bp;
20浦发银行二级01 (AAA, 1.45Y+5Y(休2))，成交在2.42%，低于估值1.24bp;
20浦发银行二级01 (AAA, 1.45Y+5Y(休2))，成交在2.43%，低于估值0.24bp;
20中国银行二级01 (AAA, 1.58Y+5Y(休2))，成交在2.41%，低于估值3.24bp;
20工商银行二级01 (AAA, 1.59Y+5Y)，成交在2.45%，高于估值0.72bp;
20交通银行永续债 (AAA, 1.59Y+N)，成交在2.45%，低于估值4.4bp;
22杭州银行债01 (AAA, 1.6Y)，成交在2.38%，低于估值1.94bp;
20工商银行二级02 (AAA, 1.73Y+5Y(休2))，成交在2.45%，低于估值0.03bp;
23华夏银行债01 (AAA, 2.1Y)，成交在2.41%，低于估值1.55bp;
23中信银行绿色金融债02 (AAA, 2.23Y(休2))，成交在2.43%，低于估值0.77bp;
23兴业银行小微债01 (AAA, 2.5Y)，成交在2.43%，低于估值2.52bp;
23华夏银行债04 (AAA, 2.68Y)，成交在2.46%，低于估值0.47bp;
21浙商银行永续债 (AAA, 2.76Y+N)，成交在2.73%，低于估值0.62bp;
21招商银行永续债 (AAA, 2.79Y+N)，成交在2.6%，低于估值2.53bp;
23华夏银行06 (AAA, 2.82Y(休2))，成交在2.46%，低于估值1.91bp;
22工商银行二级01 (AAA, 2.91Y+5Y)，成交在2.56%，低于估值1.72bp;
24北部湾银行小微债01 (AAA, 2.93Y)，成交在2.65%，低于估值0.8bp。
3Y-5Y：
22重庆银行二级 (AAA/AA+, 3.1Y+5Y(休1))，成交在2.73%，低于估值0.17bp;
22工商银行二级03 (AAA, 3.14Y+5Y)，成交在2.6%，低于估值0.52bp;
23农行二级资本债02A (AAA, 4.56Y+5Y)，成交在2.72%，高于估值0.65bp;
23建行二级资本债02A (AAA, 4.67Y+5Y)，成交在2.7%，低于估值1.27bp;
23徽商银行永续债01 (AAA, 4.69Y+N)，成交在2.95%，高于估值0.12bp;
23浙商银行二级资本债02 (AAA, 4.76Y+5Y(休1))，成交在2.85%，低于估值3.13bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.96Y+5Y)，成交在2.68%，低于估值4.5bp;
19农业银行二级01 (AAA, 5.07Y+5Y(休1))，成交在2.73%，低于估值0.08bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。