债券市场日评(2024/02/22)

 

        央行今日进行580亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。因今日有2550亿元14天期逆回购到期,实现净回笼1970亿元。

        

1.13Y 200005 1.98-2.00    
1.59Y 230020 2.045-2.07  
1.81Y 230027 2.0525-2.06   
2.45Y 160017 2.125    
2.47Y 210011 2.13-2.16  
2.48Y 230017 2.15-2.1575      
2.73Y 230025 2.125-2.16    
2.78Y 190016 2.07   
3.14Y 220007 2.19-2.225  
3.42Y 220016 2.26    
3.45Y 170018 2.00-2.01 
3.78Y 200017 2.14    
3.9Y 230002 2.2825   
4.14Y 230008 2.2975   
4.59Y 230021 2.2625-2.2725    
4.64Y 210013 2.2525-2.2625   
4.64Y 230022 2.2375-2.275   
4.75Y 180027 2.20    
4.9Y 240001 2.2375-2.26      
5.25Y 190006 2.24    
5.59Y 220021 2.352-2.3675    
6.34Y 230014 2.395-2.4025    
6.56Y 230019 2.3975-2.415    
6.74Y 200016 2.3525    
6.84Y 230028 2.395    
7.74Y 210017 2.4375-2.445  
8.23Y 220010 2.4475-2.455   
8.48Y 220017 2.4575-2.46    
8.52Y 220019 2.455    
9.01Y 230004 2.4475       
9.25Y 230012 2.445-2.4585       
9.51Y 230018 2.44-2.455 
9.76Y 230026 2.40-2.4145   
25.41Y 190010 2.6875-2.695  
26.06Y 200004 2.68     
26.56Y 200012 2.685     
27.14Y 210005 2.6825-2.6925  
27.65Y 210014 2.683-2.686   
28.14Y 220008 2.67-2.672  
28.67Y 220024 2.67-2.68      
29.14Y 230009 2.6025-2.615   
29.64Y 230023 2.588-2.6015  
 

323D 200203 1.90   
1.11Y 180206 2.08        
1.67Y 180214 2.18  
1.89Y 230202 2.20  
2.01Y 190204 2.21-2.23
2.03Y 210203 2.17-2.205
2.12Y 160210 2.25   
2.37Y 230207 2.24- 2.2425  
2.47Y 190209 2.265 
2.55Y 210208 2.23-2.255
2.87Y 240202 2.255-2.265
2.9Y 108606.SZ 2.26 
3.01Y 220203 2.285- 2.295
3.89Y 230203 2.315-2.3475
4.25Y 230208 2.3125-2.3575
4.37Y 180210 2.35  
4.88Y 190205 2.40-2.42
5.02Y 220204 2.43-2.45
5.24Y 190210 2.43-2.4475
5.58Y 190215 2.475   
5.7Y 090219 2.46-2.47
6.32Y 200210 2.525  
7.02Y 210205 2.555  
7.56Y 210215 2.595  
8.16Y 220210 2.605-2.62
8.4Y 220215 2.61-2.625
8.67Y 220220 2.61-2.62
9.04Y 230205 2.61-2.62  
9.25Y 230210 2.6025-2.62
9.55Y 230215 2.605-2.62
9.88Y 240205 2.561- 2.585 
17.71Y 210220 2.6725-2.68
 

        2月22日,国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.25%,10年期主力合约涨0.15%,5年期主力合约涨0.15%,2年期主力合约涨0.07%。

 

 

     

 

   

       今日短融交投主要集中在AAA短融产品。

我司部分成交如下:
23国信证券CP016(5D,AAA)在2.05%成交,符合中债估值;
23财通证券CP005(6D,AAA)在2.05%成交,低于中债估值0.78bp;
24中兴通讯SCP014(36D,AAA)在2.30%成交,高于中债估值2.03bp;
23闽投SCP001(169D,AAA)在2.31%成交,高于中债估值1.22bp;
总体而言,今日短融成交收益率震荡下行。

 

     本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种,部分活跃成交如下:

1Y以内:
21义乌国资MTN001 (AAA, 15D),成交在2.24%,低于中债估值3.51bp;
23合肥高新MTN001 (AA, 56D),成交在2.46%,低于中债估值0.31bp;
19连云港MTN002 (AA+, 134D),成交在2.52%,高于中债估值0.03bp;
21中航租赁MTN006 (AAA, 172D),成交在2.44%,低于中债估值4.85bp;
21鲁高速MTN007 (AAA, 243D),成交在2.38%,低于中债估值3.35bp;
23晋能电力MTN004 (AAA, 359D(休2)),成交在2.45%,低于中债估值4.39bp;
1-3Y:
22中电投MTN007 (AAA, 1.14Y),成交在2.35%,低于中债估值1.07bp;
23中电投MTN029A (AAA, 1.42Y+N),成交在2.55%,低于中债估值1.58bp;
22宁沪高MTN002 (AAA, 1.63Y(休2)),成交在2.45%,低于中债估值3.14bp;
23无锡创新MTN001 (AA+/AAA, 2.14Y+2Y),成交在2.68%,低于中债估值3.17bp;
23华发实业MTN003A (AAA, 2.57Y+2Y),成交在3.33%,低于中债估值8.75bp;
24京城投MTN002 (AAA, 2.95Y+2Y),成交在2.89%,低于中债估值2.03bp;
3Y+:
22漳州交通MTN002 (AA+, 3.66Y),成交在2.83%,低于中债估值2.73bp;
总体而言,今日中期票据市场整体收益率下行。

 

       今日公司债&企业债交投情绪活跃,市场成交主要集中在3Y内AAA类券种,部分成交如下:

 
22首城01(AAA,1.28Y+2Y)成交数笔在2.95%,偏离估值0.03bp;
鲁高KY02(AAA,2.67Y+N(休1))成交在2.75%,偏离估值-3.15bp;
22远东五(AAA,1.04Y(休1))成交数笔在2.97%,偏离估值-4.40bp;
20首业04(AAA,1.24Y)成交数笔在3.28%,偏离估值-4.51bp;
22翔业02(AAA,1.33Y(休1))成交数笔在2.44%,偏离估值-0.53bp;
23晋建01(AAA,2.01Y+2Y(休1))成交在3.00%,偏离估值-6.60bp;
22深铁G5(AAA,1.29Y(休1))成交在2.44%,偏离估值-0.43bp;
22闽能01(AAA,333D)成交在2.70%,偏离估值-2.02bp;
22晋电08(AAA,1.48Y(休1))成交在3%,偏离估值-3.62bp;
20济城G1(AAA,1.59Y)成交在2.60%,偏离估值-4.38bp;
22核电Y2(AAA,1.71Y+N)成交在2.59%,偏离估值-0.75bp;
23绍城01(AAA,2.17Y(休2))成交在2.67%,偏离估值-2.36bp;
23蛇口03(AAA,2.5Y(休2))成交在2.77%,偏离估值-0.63bp;
21湖州02(AAA,29D+2Y(休1))成交数笔在2.41%,偏离估值6.69bp;
22电建01(AAA,334D+2Y)成交在2.63%,偏离估值-3.28bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日整体下行。
 

       今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内:
21华夏银行01 (AAA, 25D),成交在2.05%,高于估值1.51bp;
19平安银行二级 (AAA, 67D+5Y(休5)),成交在2.37%,高于估值2.23bp;
19成都银行二级 (AAA, 182D+5Y),成交在2.38%,低于估值3.27bp;
19兴业银行二级01 (AAA, 187D+5Y),成交在2.35%,低于估值1.84bp;
19江苏银行二级 (AAA, 218D+5Y),成交在2.39%,低于估值1.79bp;
21浦发银行02 (AAA, 288D),成交在2.26%,低于估值1.56bp;
21南京银行01 (AAA, 305D),成交在2.29%,低于估值2.22bp。
1Y-3Y:
22东莞银行 (AAA, 1.02Y(休2)),成交在2.34%,低于估值1.47bp;
22徽商银行小微债01 (AAA, 1.02Y(休2)),成交在2.34%,低于估值1.3bp;
22华夏银行01 (AAA, 1.02Y(休2)),成交在2.3%,低于估值0.3bp;
20邮储银行永续债 (AAA, 1.07Y+N),成交在2.42%,低于估值2.75bp;
20农业银行永续债01 (AAA, 1.22Y+N),成交在2.44%,低于估值2.62bp;
22宁波银行03 (AAA, 1.31Y),成交在2.35%,低于估值1.62bp;
22北京银行小微债02 (AAA, 1.31Y),成交在2.35%,低于估值1.69bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.38Y+N),成交在2.48%,低于估值2.03bp;
20浦发银行二级01 (AAA, 1.45Y+5Y(休2)),成交在2.42%,低于估值1.24bp;
20浦发银行二级01 (AAA, 1.45Y+5Y(休2)),成交在2.43%,低于估值0.24bp;
20中国银行二级01 (AAA, 1.58Y+5Y(休2)),成交在2.41%,低于估值3.24bp;
20工商银行二级01 (AAA, 1.59Y+5Y),成交在2.45%,高于估值0.72bp;
20交通银行永续债 (AAA, 1.59Y+N),成交在2.45%,低于估值4.4bp;
22杭州银行债01 (AAA, 1.6Y),成交在2.38%,低于估值1.94bp;
20工商银行二级02 (AAA, 1.73Y+5Y(休2)),成交在2.45%,低于估值0.03bp;
23华夏银行债01 (AAA, 2.1Y),成交在2.41%,低于估值1.55bp;
23中信银行绿色金融债02 (AAA, 2.23Y(休2)),成交在2.43%,低于估值0.77bp;
23兴业银行小微债01 (AAA, 2.5Y),成交在2.43%,低于估值2.52bp;
23华夏银行债04 (AAA, 2.68Y),成交在2.46%,低于估值0.47bp;
21浙商银行永续债 (AAA, 2.76Y+N),成交在2.73%,低于估值0.62bp;
21招商银行永续债 (AAA, 2.79Y+N),成交在2.6%,低于估值2.53bp;
23华夏银行06 (AAA, 2.82Y(休2)),成交在2.46%,低于估值1.91bp;
22工商银行二级01 (AAA, 2.91Y+5Y),成交在2.56%,低于估值1.72bp;
24北部湾银行小微债01 (AAA, 2.93Y),成交在2.65%,低于估值0.8bp。
3Y-5Y:
22重庆银行二级 (AAA/AA+, 3.1Y+5Y(休1)),成交在2.73%,低于估值0.17bp;
22工商银行二级03 (AAA, 3.14Y+5Y),成交在2.6%,低于估值0.52bp;
23农行二级资本债02A (AAA, 4.56Y+5Y),成交在2.72%,高于估值0.65bp;
23建行二级资本债02A (AAA, 4.67Y+5Y),成交在2.7%,低于估值1.27bp;
23徽商银行永续债01 (AAA, 4.69Y+N),成交在2.95%,高于估值0.12bp;
23浙商银行二级资本债02 (AAA, 4.76Y+5Y(休1)),成交在2.85%,低于估值3.13bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.96Y+5Y),成交在2.68%,低于估值4.5bp;
19农业银行二级01 (AAA, 5.07Y+5Y(休1)),成交在2.73%,低于估值0.08bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。

 

 

 

 

 

 

 

 

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创建时间:2024-02-22
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