债券市场日评（2024/04/03）
30年期主力合约涨0.4%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约跌0.01%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间15:30，10年期国债活跃券240004收益率下行0.9bp报2.281%，5年期国债活跃券230022收益率下行0.8bp报2.18%，10年期国开活跃券240205收益率下行1.24bp报2.40%。
宏观数据方面，3月财新中国服务业PMI为52.7，环比上升0.2个百分点，显示服务业景气度在加快恢复。2023年初以来，财新中国服务业PMI连续15个月位于扩张区间，服务业经济活动持续扩张。3月财新中国综合PMI上升0.2个百分点至52.7，创2023年6月以来新高。
今日短融成交主要集中在AAA 及AA+短融产品。
我司部分成交如下:
24招商局SCP002（9D，AAA）在2.10%成交，低于中债估值2.91bp；
23首钢股份SCP003（16D，AAA）在2.15%成交，低于于中债估值8.27bp；
24中兴通讯SCP029（86D，AAA）在2.18%成交；
23鲁钢铁SCP010（101D，AAA）在2.35%成交，高于于中债估值.0.2bp；
24广州港SCP002（105D，AAA）在2.25%成交，高于中债估值1.94bp；
23福州城投SCP004（166D，AAA）在2.28%成交，低于中债估值5.09bp。
总体而言，今日短融成交收益率震荡下行。
本日中票交投情绪一般,市场成交主要集中在1Y以内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
19泸州窖MTN002 (AAA, 14D)，成交在2.15%，低于中债估值8.05bp;
22山西建投MTN002 (AAA, 80D+N(休2))，成交在2.72%，高于中债估值9.13bp;
21知识城MTN006 (AAA, 139D+2Y)，成交在2.32%，低于中债估值1.95bp;
22曲文投MTN002 (AA+, 205D+2Y+1Y)，成交在3.12%，低于中债估值0.37bp;
20蓉城轨交GN001 (AAA, 324D)，成交在2.3%，低于中债估值3.98bp;
1-3Y：
23津城建MTN006 (AAA, 1.53Y)，成交在2.81%，低于中债估值5.02bp;
23津城建MTN014 (AAA, 2.18Y)，成交在3.09%，低于中债估值0.03bp;
23中电投MTN040 (AAA, 2.48Y(休1/2))，成交在2.42%，低于中债估值2.97bp;
24中化股MTN003 (AAA, 2.96Y+N(休1))，成交在2.67%，低于中债估值1.77bp;
3Y+：
24南电MTN003 (AAA, 4.98Y(休1))，成交在2.53%，低于中债估值0.99bp;
24诚通控股MTN003B (AAA, 19.81Y)，成交在3.22%，低于中债估值1.47bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率下行。
今日公司债&企业债交投情绪较为清淡，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
19铁工06（AAA，104D）成交在2.26%，偏离估值0.91bp；
21亦庄02（AAA，107D）成交在2.32%，偏离估值-5.58bp；
23安控02（AAA，313D）成交在2.40%，偏离估值-5.57bp；
22中化Y2（AAA，204D+N）成交在2.41%，偏离估值0.72bp；
23广晟EB（AAA，2.04Y(休2)）成交数笔在100.3净价；
国电投07（AAA，109D(休1)）成交在2.33%，偏离估值0.64bp；
22中海01（AAA，1.01Y）成交在2.49%，偏离估值-0.10bp；
16津投03（AAA，2.37Y）成交在3.10%，偏离估值-0.02bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日长端有所下行。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
19农业银行二级04 (AAA, 8D+5Y)，成交在2.07%，低于估值0.04bp;
19农业银行二级04 (AAA, 8D+5Y)，成交在2.05%，低于估值2.04bp;
21上海银行 (AAA, 139D)，成交在2.13%，低于估值2.82bp;
21广发银行小微债 (AAA, 227D(休2))，成交在2.16%，低于估值0.84bp;
22浦发银行01 (AAA, 297D(休2))，成交在2.24%，高于估值3.24bp;
22华夏银行01 (AAA, 332D(休2))，成交在2.25%，高于估值2.55bp;
22浦发银行03 (AAA, 332D(休2))，成交在2.25%，高于估值2.55bp;
20邮储银行永续债 (AAA, 349D+N)，成交在2.33%，低于估值3.25bp;
22江苏银行小微债 (AAA, 349D)，成交在2.22%，低于估值4.2bp。
1Y-3Y：
20农业银行永续债01 (AAA, 1.11Y+N)，成交在2.34%，低于估值3.42bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.27Y+N)，成交在2.36%，低于估值4.56bp;
21邮储银行永续债01 (AAA, 1.97Y+N)，成交在2.43%，低于估值3.8bp;
23交行债01 (AAA, 2.3Y)，成交在2.33%，低于估值2.69bp;
23北京银行02 (AAA, 2.32Y)，成交在2.37%，低于估值3.45bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.35Y+5Y(休1))，成交在2.44%，低于估值3.01bp;
23南京银行01 (AAA, 2.39Y)，成交在2.38%，低于估值3.06bp;
23光大银行债02 (AAA, 2.48Y(休2/3))，成交在2.38%，低于估值1.23bp;
23交行债02 (AAA, 2.48Y(休1/2))，成交在2.35%，低于估值1.7bp;
23交行债02 (AAA, 2.48Y(休1/2))，成交在2.36%，低于估值1.2bp;
21工商银行二级02 (AAA, 2.7Y+5Y)，成交在2.47%，低于估值3.38bp;
22工商银行二级01 (AAA, 2.8Y+5Y)，成交在2.47%，低于估值3.49bp;
22中国银行二级01 (AAA, 2.81Y+5Y(休2))，成交在2.47%，低于估值3.56bp;
24平安银行三农债01 (AAA, 2.85Y(休5))，成交在2.41%，低于估值1.02bp;
24浦发银行债01 (AAA, 2.92Y)，成交在2.4%，低于估值2.58bp;
24光大银行债01 (AAA, 2.96Y)，成交在2.4%，低于估值2.42bp;
24华夏银行债01 (AAA, 2.96Y)，成交在2.41%，低于估值1.92bp;
24浦发银行债02 (AAA, 2.98Y(休1))，成交在2.4%，低于估值3.12bp。
3Y-5Y：
22工商银行二级03 (AAA, 3.03Y+5Y)，成交在2.49%，低于估值3.5bp;
22工商银行二级03 (AAA, 3.03Y+5Y)，成交在2.49%，低于估值3bp;
22光大银行二级资本债01A (AAA, 3.41Y+5Y(休1))，成交在2.55%，低于估值3.23bp;
22交行二级资本债02A (AAA, 3.62Y+5Y)，成交在2.54%，低于估值3.35bp;
23建行永续债01 (AAA, 4.29Y+N)，成交在2.63%，低于估值4bp;
23中行二级资本债03A (AAA, 4.56Y+5Y(休1))，成交在2.59%，低于估值2.59bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。
