债券市场日评（2024/05/30）

 

5月30日，中国人民银行发布公告，为维护月末流动性平稳，2024年5月30日人民银行以利率招标方式开展了2600亿元、7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2580亿元。

 

 

108D    220020    1.57    

330D    240009    1.6425       

2.21Y    230017    1.895  

2.52Y    190016    1.805-1.8075   

3.01Y    200008    1.93-1.935

3.63Y    230002    2.05-2.06

3.88Y    230008    2.065-2.0675

4.13Y    230015    2.10-2.1025 

4.38Y    230022    2.08 

4.63Y    240001    2.0775  

5.98Y    200006    2.21  

6.3Y    230019    2.2275   

6.82Y    240006   2.23- 2.2375 

7.47Y    210017    2.25

8.21Y    220017    2.3125

8.74Y    230004    2.315

9.24Y    230018   2.32-2.325 

9.49Y    230026    2.315  

9.74Y    240004    2.288-2.307

9.99Y    240011    2.27-2.285

19.99Y    2400002    2.4525-2.4625

25.15Y    190010    2.58-2.59

25.79Y    200004    2.5825-2.6

26.29Y    200012    2.58   

28.41Y    220024    2.58-2.5825

28.88Y    230009    2.545-2.565

29.38Y    230023    2.5175-2.545

29.97Y    2400001    2.515-2.5375  

 

1.12Y    200212    1.8325   

2.61Y    240213    2.1625 

3.05Y    220208    2.049 

3.7Y    180205    2.1025-2.105

3.99Y    230208    2.12-2.1225

4.73Y    240203    2.124-2.135  

6.05Y    200210    2.28 

8.4Y    220220    2.405-2.415

8.77Y    230205    2.4105-2.42

8.98Y    230210    2.395-2.42   

9.61Y    240205    2.38-2.3975

9.93Y    240210    2.36-2.3725

17.44Y    210220    2.55

 

5月30日，30年期主力合约大幅下跌，收盘跌0.20%。此外，10年期国债期货主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。

 

 

    

 

   

 今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
24象屿股份SCP002（5D，AAA）在1.99%成交，低于中债估值3.50bp；
24江苏铁路SCP001（7D，AAA）在1.90%成交，低于中债估值1.65bp；
23国发SCP003（36D，AA+）在2.10%成交，低于中债估值0.50bp；
24扬子国资SCP001（41D，AAA）在2.04%成交，高于中债估值3.23bp；
24苏交通SCP006（43D，AAA）在1.95%成交，低于中债估值0.49bp；
24越秀集团SCP003（260D，AAA）在2.10%成交，高于中债估值0.41bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。      

 

本日中票交投情绪较为活跃,1-3Y成交较为活跃，部分成交如下:
1Y以内：
19苏交通MTN004(AAA, 53D)，成交在1.97%，高于中债估值0.59bp;
22广核电力MTN001 (AAA, 269D(休1))，成交在2.06%，高于中债估值0.95bp;
22宜昌交旅MTN001 (AA, 269D(休1))，成交在2.28%，低于中债估值2.6bp;
20苏交通MTN001 (AAA, 326D+N)，成交在2.12%，低于中债估值0.16bp;
20周口投资MTN001 (AA+, 364D)，成交在2.21%，低于中债估值4.07bp;
1-3Y：
22河钢集GN002 (AAA, 1.12Y+N)，成交在2.25%，低于中债估值2.02bp;
22中电投MTN024 (AAA, 1.22Y+N)，成交在2.15%，高于中债估值0.61bp;
23张家经开MTN004 (AA+, 2.58Y(休1))，成交在2.33%，低于中债估值1.55bp;
24高淳经开MTN004 (AA, 2.91Y)，成交在2.45%，低于中债估值1.34bp;
3Y以上：
24汇金MTN001 (AAA, 4.83Y)，成交在2.37%，高于中债估值0.66bp;
24中电投MTN006B (AAA, 4.98Y+N)，成交在2.49%，低于中债估值1.69bp;
24诚通控股MTN012B (AAA, 29.9Y(休2))，成交在3.18%，低于中债估值1.99bp;
总体而言，今日中期票据市场收益率震荡上行。

 

 

今日公司债&企业债交投情绪较为激烈，市场成交主要集中在3Y内AAA类券种，部分成交如下：
G19水投2（AAA，190D+5Y）成交在2%，偏离估值-8.06bp；
20浦创03（AAA，326D）成交在2.16%，偏离估值-1.98bp；
22恒健01（AAA，1.18Y）成交在2.12%，偏离估值-1.55bp；
22国新05（AAA，1.41Y(休2)）成交在2.14%，偏离估值-3.28bp；
20宜国05（AAA，1.48Y+3Y(休1)）成交在2.19%，偏离估值-0.46bp；
21华发05（AAA，1.55Y+1Y）成交在2.62%，偏离估值-5.35bp；
23国君G4（AAA，1.71Y(休8)）成交数笔在2.16%，偏离估值2.65bp；
23路桥YK04（AAA，2.25Y+N）成交在2.3%，偏离估值-3.39bp；
23银河G8（AAA，2.54Y）成交在2.19%，偏离估值-1.03bp；
24建银01（AAA，2.96Y(休1)）成交在2.26%，偏离估值-4.24bp；
24成渝01（AAA，2.98Y+2Y）成交数笔在2.28%，偏离估值-2.03bp；
24津投09（AAA，4.88Y(休1)）成交在3.3%，偏离估值-2.29bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所下行。       

 

今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
43D+N 1928016 19浦发银行永续债 2.02 AAA
61D+N 1928018 19工商银行永续债 2.04 AAA
78D+5Y 1928019 19交通银行二级01 2.01 AAA
82D+N 1928021 19农业银行永续债01 2.04 AAA
113D+N 1928025 19交通银行永续债 2.04 AAA
117D+5Y 1928028 19中国银行二级01 2.02 AAA
117D+5Y 1928028 19中国银行二级01 2.01 AAA
176D+5Y 1928033 19中国银行二级03 2.04 AAA
195D+N 1928036 19中信银行永续债 2.06 AAA
288D 2228019 22兴业银行01 2.04 AAA
292D+N 2028006 20邮储银行永续债 2.12 AAA
327D 2228027 22华夏银行03 2.05 AAA
333D 2228028 22中信银行01 2.05 AAA
1Y-3Y：
1.29Y+5Y 2028033 20建设银行二级 2.14 AAA
1.32Y+5Y 2028041 20工商银行二级01 2.14 AAA
1.54Y+N 2028053 20中国银行永续债03 2.17 AAA
1.8Y+5Y 2128008 21中国银行二级01 2.17 AAA
1.91Y+N 2128017 21中信银行永续债 2.21 AAA
1.97Y+N 2128019 21中国银行永续债01 2.205 AAA
2.03Y+N 2128022 21交通银行永续债 2.21 AAA
2.29Y 2320047 23重庆银行小微债01 2.2 AAA
2.41Y 212380022 23华夏银行债04 2.17 AAA
2.46Y 2320056 23广州银行绿色债02 2.23 AAA
2.52Y+N 2128047 21招商银行永续债 2.25 AAA
2.87Y+5Y 2228024 22工商银行二级03 2.24 AAA
2.96Y+1Y 312400001 24工行TLAC非资本债01A 2.25 AAA
2.96Y+1Y 312400001 24工行TLAC非资本债01A 2.2425 AAA
2.96Y 2420017 24杭州银行小微债 100 AAA
2.97Y+1Y 312410001 24中行TLAC非资本债01A 2.245 AAA
2.98Y 2420019 24徽商银行01 100 AAA
2.99Y 2420021 24南京银行01 2.235 AAA
3Y-5Y：
3.05Y+5Y 2228039 22建设银行二级01 2.24 AAA
3.46Y+5Y 92280139 22交行二级资本债02A 2.27 AAA
4.25Y+5Y 232380036 23工行二级资本债02A 2.365 AAA
4.25Y+5Y 232380036 23工行二级资本债02A 2.385 AAA
4.25Y+5Y 232380036 23工行二级资本债02A 2.375 AAA
4.32Y+5Y 232380059 23东莞银行二级资本债01 2.48 AAA/AA+
4.47Y+5Y 232380076 23建行二级资本债03A 2.375 AAA
4.47Y+5Y 232380078 23交行二级资本债01A 2.395 AAA
4.67Y+5Y 232480001 24中行二级资本债01A 2.375 AAA
4.69Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.38 AAA
4.69Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.385 AAA
4.69Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.39 AAA
4.82Y+5Y 1928007 19工商银行二级02 2.405 AAA
4.9Y+5Y 232480011 24农行二级资本债02A 2.39 AAA
4.96Y+1Y 312400002 24工行TLAC非资本债01B 2.35 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。