债券市场日评（2024/05/31）

 

5月31日，中国人民银行发布公告，为维护月末流动性平稳，以利率招标方式开展1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。当日有20亿元逆回购到期，因此单日净投放980亿元。

 

 

329D    240009    1.635-1.64

2.46Y    230025    1.92    

2.52Y    190016    1.81     

4.12Y    230015    2.09-2.095   

4.38Y    230022    2.08

4.62Y    240001    2.08

5.04Y    220012    2.13   

5.54Y    220027    2.1625     

6.07Y    2000003    2.21    

6.82Y    240006    2.241-2.2475

7.96Y    220010    2.3125     

8.46Y    220025    2.33-2.3325   

9.24Y    230018    2.336-2.35   

9.49Y    230026    2.3325-2.3525   

9.74Y    240004    2.315-2.3375

9.98Y    240011    2.2925-2.30 

19.98Y    2400002    2.475-2.48   

22.72Y    170005    2.575  

23.4Y    170022    2.571    

25.14Y    190010    2.605-2.6125   

25.79Y    200004    2.606-2.6125 

26.29Y    200012    2.6125-2.615

 26.87Y    210005    2.605 

27.38Y    210014    2.6175  

28.4Y    220024    2.615      

28.87Y    230009    2.585-2.59

29.38Y    230023    2.557-2. 585

29.97Y    2400001    2.545-2.5625

 

99D    230211    1.70   

224D    200203    1.78 

3.98Y    230208    2.12-2.13

4.1Y    180210    2.135-2.15 

4.73Y    240203    2.125-2.1475

5.31Y    190215    2.215      

5.78Y    200205    2.255     

7.89Y    220210    2.3975  

8.4Y    220220    2.425-2.4325    

8.76Y    230205    2.45  

8.98Y    230210    2.4275-2.45    

9.61Y    240205    2.405-2.43 

9.93Y    240210    2.385- 2.405

 

5月31日（周五），国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.66%，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.01%。

 

 

    

 

   

今日短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA短融产品。
我司部分成交如下:
23广州地铁SCP018（5D，AAA）在1.90%成交，低于中债估值3.08bp；
24蒙牛SCP003（13D，AAA）在1.93%成交，低于中债估值,2bp；
23粤环保SCP006（21D，AAA）在1.93%成交，低于中债估值5.77bp；
24苏交通SCP006（42D，AAA）在1.96%成交，高于中债估值2.42bp。
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落       

 

 本日中票交投情绪较为活跃,长端成交较为活跃，部分成交如下:
1Y以内：
21鲁黄金MTN004 (AAA, 31D)，成交在2.02%，高于中债估值1.97bp;
21苏国信MTN008 (AAA, 116D)，成交在1.96%，低于中债估值0.9bp;
20鲁能源MTN002B (AAA, 321D)，成交在2.14%，低于中债估值2.32bp;
1-3Y：
22广投金控MTN001(绿色) (AA/AAA, 1.25Y(休1))，成交在2.85%，低于中债估值62.57bp;
22碧桂园MTN002 (CCL, 1.57Y)，成交在3.15%，低于中债估值25.35bp;
16闽能源MTN003 (AAA, 2.24Y)，成交在2.22%，高于中债估值0.44bp;
24格力MTN004 (AAA, 2.9Y(休1))，成交在2.4%，低于中债估值2.94bp;
3Y以上：
24蜀道投资MTN008 (AAA, 4.91Y(休1))，成交在2.46%，高于中债估值0.67bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.97Y(休1))，成交在2.38%，高于中债估值0.76bp;
24诚通控股MTN012A (AAA, 9.9Y)，成交在2.81%，高于中债估值1.34bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率先上后下。   

 

 

今日公司债&企业债交投情绪清淡，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
22鲁金01（AAA，289D+2Y(休1)）成交在2.20%，偏离估值-4.85bp；
21首农Y2（AAA，74D+N）成交在2.11%，偏离估值1.31bp；
19青纾02（AAA，159D）成交在2.16%，偏离估值-1.23bp；
22吉利01（AAA，1.04Y）成交数笔在2.20%，偏离估值-2.86bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日震荡下行。 

 

今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期限的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
81D+N 1928021.IB 19农业银行永续债01 2.04 AAA  
194D+N 1928036.IB 19中信银行永续债 2.07 AAA  
291D+N 2028006.IB 20邮储银行永续债 2.12 AAA  
346D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.135 AAA  
1Y-3Y：
2.01Y 212300002.IB 23江苏银行债01 2.17 AAA  
2.32Y(休2/3) 212380020.IB 23光大银行债02 2.16 AAA  
2.39Y+N 2120089.IB 21北京银行永续债01 2.28 AAA  
2.49Y 212380027.IB 23华夏银行债05 2.18 AAA  
2.64Y+5Y 2228004.IB 22工商银行二级01 2.23 AAA  
2.8Y 2420011.IB 24浙商银行小微债01 2.2275 AAA  
2.82Y(休1) 212480008.IB 24浦发银行债02 2.21 AAA  
2.91Y+N 2228029.IB 22中国银行永续债02 2.28 AAA  
2.96Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.2475 AAA  
2.96Y 212480011.IB 24浙商银行小微债03 2.24 AAA  
2.99Y 212480013.IB 24交行债01 2.195 AAA  
2.99Y 2420021.IB 24南京银行01 2.2375 AAA  
3Y及以上：
3.81Y+5Y 232380004.IB 23农行二级资本债01A 2.33 AAA  
4.04Y+N 242380008.IB 23中行永续债01 2.43 AAA  
4.04Y+N 242380008.IB 23中行永续债01 2.41 AAA  
4.25Y+5Y 232380036.IB 23工行二级资本债02A 2.37 AAA  
4.47Y+5Y 232380078.IB 23交行二级资本债01A 2.38 AAA  
4.9Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.40 AAA  
4.96Y+5Y 232400018.IB 24宁波银行二级资本债01 2.47 AAA  
4.98Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.45 AAA  
9.68Y+5Y(休1) 232480007.IB 24建行二级资本债01B 2.615 AAA  
总体来看，今日商金债整体成交较前一日震荡上行。