债券市场日评（2024/06/04）

 

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月4日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量，银行间隔夜和7天期质押式回购加权平均利率早盘双双下跌。

 

 

143D    230024    1.5575     

160D    249926    1.57   

1.78Y    240005    1.755    

2.19Y    210011    1.83    

2.86Y    220007    1.90     

2.87Y    220007    1.90 

2.95Y    240010    1.9125-1.9175       

3.86Y    230008    2.055-2.0575  

4.12Y    230015    2.07-2.075

4.37Y    230022    2.0625-2.065

4.62Y    240001    2.06-2.0625

5.96Y    200006    2.1825-2.185  

6.56Y    230028    2.215      

6.81Y    240006    2.2175- 2.228

6.98Y    210009    2.195-2.205   

6.81Y    240006    2.22-2.2375

9.48Y    230026    2.3225-2.3275

9.73Y    240004    2.307-2.3125

9.97Y    240011    2.2825-2.283

19.97Y    2400002    2.4725-2.48  

21.89Y    160008    2.53    

22.71Y    170005    2.5575  

27.37Y    210014    2.6025

28.39Y    220024    2.5975     

28.86Y    230009    2.575    

29.36Y    230023    2.5485-2.557   

29.96Y    2400001    2.545-2.5525  

 

13D    210207    1.50  

95D    230211    1.67  

220D    200203    1.77   

286D    220202    1.77     

322D    240304    1.795   

346D    220217    1.885 

1.02Y    220303    1.8025-1.81

1.11Y    200212    1.82-1.825

1.39Y    200315    1.85 

1.39Y    180214    1.87  

1.98Y    09240412    1.955      

2.03Y    092318004    2.06    

2.12Y    190408    1.96  

2.77Y    240403    2.026-2.03  

3.03Y    220208    2.035

3.6Y    230203    2.08-2.09 

3.67Y    230305    2.125    

3.97Y    230208    2.11   

3.97Y    230208    2.1075

4.09Y    180210    2.1175   

4.72Y    240203    2.1075-2.116

4.85Y    240405    2.16-2.1625   

4.96Y    190210    2.155-2.18

5.1Y    190406    2.19 

5.87Y    200404    2.236  

6.74Y    210205    2.29-2.2925 

7.01Y    210210    2.31 

7.62Y    220205    2.355 

7.88Y    220210    2.37   

8.39Y    220220   2.395- 2.405

8.75Y    230205    2.4025-2.4125

8.96Y    230210    2.405-2.4125

9.03Y    230410    2.42-2.4225

9.27Y    230215    2.415-2.4175

9.38Y    230420    2.425-2.43

9.59Y    240205    2.3925-2.4025  

9.92Y    240210    2.371-2.3725

9.83Y    240410    2.426-2.435  

19.14Y    09230220    2.57-2.5725  

 

国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.12%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。 

 

 

     

 

   

今日短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA短融产品。
我司部分成交如下:
23银河证券CP008（2D，AAA）在1.80%成交，低于中债估值3bp；
23国信证券CP014（2D，AAA）在1.80%成交，低于中债估值3bp；
24伊利实业SCP009（16D，AAA）在1.92%成交，高于中债估值1.86bp；
23深投控SCP004（63D，AAA）在1.95%成交，低于中债估值3.75bp。
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。       

 

本日中票交投情绪较为活跃,活跃券主要集中在1—3Y，部分成交如下:
1Y以内：
22晋能装备MTN009(AAA, 88D(休2))，成交在2.09%，低于中债估值0.98bp;
21中能建MTN001 (AAA, 145D+N(休1))，成交在2.14%，高于中债估值4.16bp;
21蜀道投资MTN002 (AAA, 150D+N)，成交在2.1%，低于中债估值1.25bp;
22成华棚改MTN001 (AA+, 340D+2Y(休2))，成交在2.15%，低于中债估值2.07bp;
1-3Y：
20三峡MTN004 (AAA, 1.07Y+N)，成交在2.11%，低于中债估值2.04bp;
22晋能煤业MTN015(科创票据) (AAA, 1.11Y)，成交在2.17%，低于中债估值0.75bp;
23曲文投MTN002 (AA+, 1.22Y(休1))，成交在3.12%，低于中债估值5.81bp;
23无锡城南MTN001 (AA+, 2.19Y)，成交在2.27%，低于中债估值1bp;
24华电股MTN001 (AAA, 2.81Y+N(休2))，成交在2.29%，低于中债估值0.85bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.89Y)，成交在2.21%，与中债估值持平
24中电投MTN007A (AAA, 2.98Y+N)，成交在2.3%，低于中债估值1.3bp;
3Y以上：
24汇金MTN001 (AAA, 4.82Y)，成交在2.35%，高于中债估值0.64bp;
24诚通控股MTN011A (AAA, 9.87Y)，成交在2.78%，低于中债估值1.42bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡下行。

 

 

今日公司债&企业债交投情绪较为一般，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
24莫控02（AAA，2.78Y+2Y(休1)）成交在2.35%，偏离估值-0.74bp；
24天山K1（AAA，2.89Y(休2)）成交在2.29%，偏离估值-3.41bp；
23郑发05（AAA，2.41Y+2Y）成交在2.3%，偏离估值-3.58bp；
21国科02（AAA，38D+2Y）成交在2.08%，偏离估值1.34bp；
19深建01（AAA，92D）成交在2.00%，偏离估值3.55bp；
23武城03（AAA，2.02Y(休2)）成交在2.26%，偏离估值-4.71bp；
19中铝G3（AAA，5.18Y）成交在2.46%，偏离估值-1.35bp；
21济轨Y5（AAA，180D+N(休1)）成交在2.10%，偏离估值-2.60bp；
23宏洋02（AAA，1.83Y+2Y）成交在2.90%，偏离估值-10.19bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所下降。       

 

 今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内：
3D 2121024.IB 21重庆农商绿色金融债01 1.80 AAA

3D 2128020.IB 21招商银行小微债02 1.80 AAA 

54D(休1) 2128024.IB 21中国银行02 1.95 AAA 

84D+5Y 1928022.IB 19兴业银行二级01 2.02 AAA 

164D+N 1928032.IB 19建设银行永续债 2.06 AAA 

209D+5Y 1920091.IB 19南京银行二级 2.06 AAA 

270D(休2) 2220013.IB 22徽商银行小微债01 2.04 AAA 

342D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.12 AAA 

351D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 2.10 AAA 

1Y-3Y：
1.16Y+5Y(休1) 2028025.IB 20浦发银行二级01 2.12 AAA 

1.29Y+5Y 2028034.IB 20浦发银行二级03 2.13 AAA 

1.53Y+N(休1) 2028053.IB 20中国银行永续债03 2.15 AAA 

1.82Y(休1) 2328006.IB 23交通银行小微债01 2.0975 AAA 

1.99Y(休2) 212380006.IB 23华夏银行债02 2.12 AAA 

2.01Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.19 AAA 

2.01Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.195 AAA 

2.02Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 2.19 AAA 

2.22Y 2328021.IB 23兴业银行小微债01 2.13 AAA 

2.22Y 2328021.IB 23兴业银行小微债01 2.1325 AAA 

2.45Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.20 AAA 

2.48Y+5Y 2128042.IB 21兴业银行二级02 2.23 AAA 

2.48Y 212380027.IB 23华夏银行债05 2.15 AAA 

2.72Y+N 2228011.IB 22农业银行永续债01 2.25 AAA 

2.74Y 212480001.IB 24建行债01A 2.1675 AAA 

2.76Y+5Y 2228017.IB 22邮储银行二级01 2.22 AAA 

2.95Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.2325 AAA 

2.95Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.231 AAA 

2.95Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.23 AAA 

2.98Y 212480013.IB 24交行债01 2.1775 AAA 

2.98Y 212480013.IB 24交行债01 2.18 AAA 

3Y-5Y：
3.05Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 2.245 AAA 

3.57Y+5Y 232280012.IB 22广州银行二级资本债01 2.38 AAA/AA+ 

4.66Y+5Y 232480001.IB 24中行二级资本债01A 2.37 AAA 

4.67Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.37 AAA 

4.84Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.375 AAA 

4.85Y+5Y 1928008.IB 19农业银行二级03 2.375 AAA 

4.87Y+5Y 232480010.IB 24浙商银行二级资本债01 2.465 AAA 

4.89Y+N 242480002.IB 24兴业银行永续债01 2.45 AAA 

4.89Y+N 242400007.IB 24中信银行永续债01 2.45 AAA 

4.92Y+5Y(休1) 232400016.IB 24江南农商行二级资本债01 2.61 AAA/AA+ 

4.96Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.42 AAA 

5Y+N(休1) 242400008.IB 24江苏银行永续债01 2.495 AAA 

5Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.455 AAA   

5Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.45 AAA 

总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日基本持平。