中国人民银行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月4日以利率招标方式开展20亿7天期逆回购操作,中标利率1.8%。今日央行公开市场操作有1000亿逆回购到期,当日央行公开市场操作净回笼980亿。
4.78Y 240008 1.9475-1.9525
6.72Y 240006 2.0975-2.1025
9.64Y 240004 2.2575-2.2625
19.89Y 2400002 2.41-2.4175
27.78Y 220008 2.50-2.5025
28.78Y 230009 2.493-2.4975
29.28Y 230023 2.461-2.4675
29.88Y 2400001 2.4765-2.4825
49.95Y 2400003 2.505-2.51
9.84Y 240210 2.3225-2.329
7月4日,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.19%,10年期主力合约跌0.07%,5年期主力合约跌0.03%,2年期主力合约跌0.02%。
今日市场短融交投情绪较好,成交主要集中在AAA的短融产品。
24东航SCP004(5D,AAA)在1.90%成交,平中债估值;
23湘高速SCP014(6D,AAA)在1.90%成交,低于中债估值8.23bp;
23南航集SCP007(8D,AAA)在1.93%成交,低于中债估值2.00bp;
24一汽租赁SCP002(21D,AAA)在1.94%成交,低于中债估值5.64bp;
24苏州资产SCP001(34D,AAA)在2.00%成交,低于中债估值3.06bp;
24广州工投SCP003(36D,AAA)在2.00%成交,低于中债估值0.37bp;
24广州控股SCP004(40D,AAA)在1.98%成交,低于中债估值1.32bp;
23鲲鹏资本SCP010(57D,AAA)在1.94%成交,低于中债估值3.11bp;
24电网SCP019(78D,AAA)在1.82%成交,低于中债估值3.60bp;
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所下调。
21高淳建设MTN002 (AA, 15D),成交在2.03%,低于中债估值7.23bp;
19苏交通MTN004 (AAA, 18D),成交在1.9%,低于中债估值4.77bp;
19华能集MTN004B (AAA, 48D+N),成交在2.04%,高于中债估值8.07bp;
21华润MTN004 (AAA, 131D),成交在1.93%,高于中债估值1.58bp;
22首钢MTN002 (AAA, 234D+N(休1)),成交在2.11%,低于中债估值1.55bp;
22光大环境GN001(碳中和债) (AAA, 290D+N(休1)),成交在2.14%,低于中债估值2.71bp;
22大唐集MTN006(能源保供特别债) (AAA, 1.19Y+N(休2)),成交在2.08%,低于中债估值0.99bp;
23华能MTN003(能源保供特别债) (AAA, 1.62Y+N(休6)),成交在2.11%,低于中债估值2.73bp;
23首开MTN003 (AAA, 1.73Y+2Y(休1)),成交在2.5%,低于中债估值0.43bp;
24湘高速MTN003 (AAA, 1.77Y+N),成交在2.2%,低于中债估值1bp;
23遂宁开达MTN001 (AA/AAA, 2.29Y+2Y),成交在2.6%,低于中债估值21.18bp;
24闽漳龙MTN001 (AAA, 2.76Y+N),成交在2.34%,低于中债估值2.49bp;
24北排水GN001 (AAA, 2.94Y),成交在2.16%,低于中债估值1.38bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.88Y(休1)),成交在2.23%,低于中债估值0.25bp;
24大连港MTN003B (AAA, 4.96Y),成交在2.35%,低于中债估值0.95bp;
今日公司债&企业债交投情绪较活跃,市场成交主要集中在1Y内,AAA、AA+券种较多,部分成交如下:
21深担01(AAA,36D)成交在1.96%,偏离估值-2.29bp;
21兴资01(AAA,40D)成交在%,偏离估值-3.69bp;
17启东城投债(AA+,43D)成交在2.05%,偏离估值+0.53bp;
22远东九(AAA,77D+1Y)成交在2.07%,偏离估值-5.09bp;
21京投03(AAA,131D)成交在1.98%,偏离估值+3.79bp;
21吴江02 (AAA,134D)成交在2.04%,偏离估值-0.65bp;
22泾河02 (CCL,157D)成交在2.60%,偏离估值-8.36bp;
21国太03 (AA+,158D+2Y)成交在2.07%,偏离估值-4.83bp;
22芜湖01(AA+,198D)成交在2.08%,偏离估值-4.94bp;
22国控02(AAA,246D)成交在2.05%,偏离估值-2.24bp;
23豫峡02(AA+,287D+2Y+1Y)成交在2.22%,偏离估值-2.22bp;
22鲁高01(AAA,290D+2Y)成交在2.04%,偏离估值+0.61bp;
23威海01(AA+,1.95Y+2Y)成交在2.27%,偏离估值-5.34bp;
22安租15(AAA,1.98Y)成交在2.37%,偏离估值+1.76bp。
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动,AAA、AA+类券估值波动较大。整体而言估值继续下行。
今日商金债市场情绪较为一般,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
78D+N 1928025.IB 19交通银行永续债 1.97 AAA
134D+N 1928032.IB 19建设银行永续债 1.96 AAA
175D+N 1928038.IB 19平安银行永续债01 1.99 AAA
321D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 1.99 AAA
330D 2228033.IB 22广发银行01 1.95 AAA
1.08Y+5Y(休1) 2028025.IB 20浦发银行二级01 2.00 AAA
1.37Y+N 2028048.IB 20中国银行永续债02 2.05 AAA
1.78Y 2328009.IB 23中信银行01 1.9925 AAA
1.78Y 2328009.IB 23中信银行01 1.99 AAA
2.02Y(休1) 2320026.IB 23徽商银行 2.0375 AAA
2.06Y(休1) 212380013.IB 23浙商银行债01 2.04 AAA
2.08Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 2.095
2.14Y 2328021.IB 23兴业银行小微债01 2.01 AAA
2.45Y+5Y 2128049.IB 21建设银行二级05 2.07 AAA
2.67Y 212380032.IB 24浦发银行债01 2.045 AAA
2.87Y 212480011.IB 24浙商银行小微债03 2.09 AAA
2.9Y 212480013.IB 24交行债01 2.05 AAA
2.98Y(休2) 2420028.IB 24重庆银行小微债01 2.11 AAA
4.59Y+5Y 232480003.IB 24恒丰银行二级资本债01 2.34 AAA
4.7Y+N 242400005.IB 24农行永续债01 2.265 AAA
4.7Y+N(休1) 242400004.IB 24邮储永续债01 2.263 AAA
4.92Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.27 AAA
4.94Y+N 242480004.IB 24华夏银行永续债01 2.30 AAA
4.95Y+5Y(休1) 232400022.IB 24成都银行二级资本债01 2.32 AAA
7.45Y+5Y 2128052.IB 21工商银行二级03 2.295 AAA
9.46Y+5Y 232380090.IB 23中信银行二级资本债01B 2.42 AAA
9.81Y+5Y 232480012.IB 24农行二级资本债02B 2.355 AAA
9.81Y+5Y 232480012.IB 24农行二级资本债02B 2.37 AAA
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘,二级多成交在估值附近;永续多成交在估值到估值-0.5bp附近。