为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性，从即日起，人民银行将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。
6.71Y 240006 2.145-2.1675
9.38Y 230026 2.298-2.3075
9.88Y 240011 2.281-2.2875
19.88Y 2400002 2.4625-2.4725
28.77Y 230009 2.5275-2.5475
29.27Y 230023 2.505-2.5225
29.87Y 2400001 2.5165-2.535
6.92Y 210210 2.255-2.2625
9.73Y 240410 2.3855-2.395
9.76Y 240310 2.395-2.3975
7月5日国债期货收盘集体收跌，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.08%。
今日市场短融交投情绪平淡，成交主要集中在AAA的短融产品。
23洋河SCP001（11D，AAA）在1.95%成交，低于中债估值2.27bp；
23余杭城投SCP003（18D，AAA）在1.95%成交，低于中债估值0.82bp；
23首钢SCP007（18D，AAA）在1.93%成交，低于中债估值4.81bp；
24苏交通SCP007（22D，AAA）在1.90%成交，低于中债估值1.97bp；
24苏农垦SCP006（52D，AAA）在1.96%成交，低于中债估值0.54bp；
24伊利实业SCP016（79D，AAA）在1.93%成交，低于中债估值0.02bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日略微下调。
21大唐发电GN001(碳中和债) (AAA, 27D(休1))，成交在1.92%，高于中债估值4.04bp;
21苏交通MTN006 (AAA, 34D(休1))，成交在2%，高于中债估值7.46bp;
19华能集MTN004B (AAA, 44D+N)，成交在2.05%，高于中债估值5.15bp;
20盐城国投MTN001 (AA+/AAA, 227D)，成交在2.13%，低于中债估值0.57bp;
22中建投资MTN002 (AAA, 293D(休1))，成交在2.09%，高于中债估值0.15bp;
23常德经建MTN002 (AA+, 1.02Y+2Y+1Y)，成交在2.18%，高于中债估值1.84bp;
20南部新城MTN002 (AA+, 1.22Y)，成交在2.2%，高于中债估值1.85bp;
22招商局MTN003 (AAA, 1.22Y+N(休1))，成交在2.15%，高于中债估值4.69bp;
23鲁高速股MTN002 (AAA, 1.34Y+N(休1))，成交在2.2%，高于中债估值2.63bp;
23国盛MTN002 (AAA, 1.64Y(休2))，成交在2.12%，高于中债估值2.02bp;
23大唐集MTN004 (AAA, 1.92Y+N(休1))，成交在2.19%，高于中债估值2.96bp;
21青岛地铁MTN002(碳中和债) (AAA, 1.94Y)，成交在2.18%，高于中债估值2.17bp;
23汇金MTN007 (AAA, 2.44Y)，成交在2.12%，低于中债估值5.99bp;
24苏州高新MTN006 (AAA, 2.95Y(休2))，成交在2.26%，高于中债估值4.68bp;
24汇金MTN004 (AAA, 2.96Y)，成交在2.15%，高于中债估值4.32bp;
24汇金MTN001 (AAA, 4.72Y)，成交在2.3%，高于中债估值5.43bp;
24汇金MTN001 (AAA, 4.72Y)，成交在2.29%，高于中债估值4.43bp;
24汇金MTN001 (AAA, 4.72Y)，成交在2.28%，高于中债估值0.18bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.87Y(休1))，成交在2.29%，高于中债估值4bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.87Y(休1))，成交在2.3%，高于中债估值5bp;
24云能投MTN012 (AAA, 4.87Y)，成交在2.75%，低于中债估值1.35bp;
24苏交通MTN008 (AAA, 4.93Y)，成交在2.32%，高于中债估值5.35bp;
24中铝业MTN002 (AAA, 4.95Y)，成交在2.36%，低于中债估值0.86bp; 总体而言，今日中期票据市场整体收益率上行，中长端成交更为活跃。
今日公司债&企业债交投情绪较活跃，市场成交主要集中在1Y内,AAA、AA+券种较多，部分成交如下：
21铁工01（AAA，15D）成交在1.98%，偏离估值+11.88bp；
21广晟Y4（AAA，54D+N）成交在2.10%，偏离估值+4.5bp；
19西咸02（AAA，123D+2Y）成交在2.04%，偏离估值-1.51bp；
21榕城04（AAA，134D+2Y）成交在2.03%，偏离估值-2.34bp；
21张投03（AA+，155D）成交在2.10%，偏离估值-1.93bp；
23产融01（AAA，193D）成交在2.05%，偏离估值+0.61bp；
22奉科01（AA+，229D+2Y）成交在2.10%，偏离估值+2.9bp；
20华发02（AAA，231D）成交在2.10%，偏离估值+0.34bp；
22深水02（AAA，249D）成交在2.08%，偏离估值+1.88bp；
22交投Y1（AAA，251D+N）成交在2.12%，偏离估值+2.82bp；
20榕建01（AAA，258D）成交在2.08%，偏离估值+0.09bp；
22中海03（AAA，306D）成交在2.14%，偏离估值+4.47bp；
22陕金K2（AAA，341D）成交在2.12%，偏离估值-1.8bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动，年内AA+类券估值波动收窄,年内部分券种估值下行。整体而言估值小幅上行。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期限的银行永续和二级债，基金和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
81D+N 1928031 19广发银行永续债 2.00 AAA
236D(休2) 2228016 22华夏银行01 1.98 AAA
251D(休1) 2020008 20北京银行小微债02 2.00 AAA
252D 2220019 22南京银行01 2.00 AAA
256D 2226003 22汇丰银行01 2.00 AAA
296D+N 2028014 20中国银行永续债01 2.055 AAA
308D+N 2028017 20农业银行永续债01 2.07 AAA
1.07Y+5Y(休1) 2028025 20浦发银行二级01 2.05 AAA
1.21Y+5Y 2028041 20工商银行二级01 2.06 AAA
1.27Y+N 2028042 20兴业银行永续债 2.085 AAA
1.36Y+N 2028048 20中国银行永续债02 2.08 AAA
1.43Y(休2) 2228061 22交通银行小微债02 2.0325 AAA
1.72Y(休1) 2328006 23交通银行小微债01 2.0525 AAA
1.78Y 2320016 23北京银行小微债01 2.09 AAA
1.86Y+N 2128019 21中国银行永续债01 2.15 AAA
1.92Y+N 2128022 21交通银行永续债 2.16 AAA
2.03Y(休2) 212380007 23上海银行小微债01 2.08 AAA
2.03Y 212380008 23交行债01 2.06 AAA
2.13Y 2328021 23兴业银行小微债01 2.08 AAA
2.22Y(休2/3) 212380020 23光大银行债02 2.10 AAA
2.27Y+5Y 2120088 21厦门银行二级01 2.22 AAA/AA+
2.33Y(休2) 2328023 23浙商银行小微债02 2.13 AAA
2.34Y 212380023 23光大银行债03 2.10 AAA
2.36Y+5Y 2128039 21中国银行二级03 2.135 AAA
2.38Y+5Y 2128042 21兴业银行二级02 2.155 AAA
2.39Y+5Y 2120105 21厦门银行二级02 2.23 AAA/AA+
2.39Y 212380027 23华夏银行债05 2.11 AAA
2.7Y 2420011 24浙商银行小微债01 2.14 AAA
2.7Y 212480004 24华夏银行债01 2.11 AAA
2.7Y 212480004 24华夏银行债01 2.13 AAA
2.76Y(休1) 212480009 24上海银行债01 2.15 AAA
2.77Y+5Y 2228024 22工商银行二级03 2.18 AAA
2.86Y 212480011 24浙商银行小微债03 2.14 AAA
2.86Y 2420017 24杭州银行小微债 2.15 AAA
2.87Y(休1) 2420018 24北京银行03 2.15 AAA
2.88Y 2420021 24南京银行01 2.14 AAA
2.88Y 212480013 24交行债01 2.095 AAA
3.13Y+5Y 092280069 22华夏银行二级资本债01 2.22 AAA
3.34Y+5Y 092280134 22工行二级资本债04A 2.215 AAA
4.22Y+N 242380021 23建行永续债02 2.32 AAA
4.28Y+N 242380019 23邮储永续债01 2.32 AAA
4.29Y+5Y 232380066 23中行二级资本债03A 2.285 AAA
4.45Y+5Y 232380089 23中信银行二级资本债01A 2.315 AAA
4.57Y+5Y 232480001 24中行二级资本债01A 2.29 AAA
4.58Y+5Y 232480006 24建行二级资本债01A 2.29 AAA
4.58Y+5Y 232480003 24恒丰银行二级资本债01 2.40 AAA
4.58Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.29 AAA
4.7Y+5Y 1928003 19农业银行二级01 2.30 AAA
4.75Y+5Y(休1) 232480008 24中行二级资本债02A 2.30 AAA
4.75Y+5Y(休1) 232480008 24中行二级资本债02A 2.295 AAA
4.76Y+5Y 1928008 19农业银行二级03 2.30 AAA
4.78Y+5Y 232480010 24浙商银行二级资本债01 2.355 AAA
4.8Y+5Y 232480011 24农行二级资本债02A 2.30 AAA
4.8Y+5Y 232480011 24农行二级资本债02A 2.29 AAA
4.8Y+5Y 1928012 19工商银行二级04 2.285 AAA
4.87Y+5Y 232480020 24兴业银行二级资本债01 2.35 AAA
4.89Y+N 242480003 24广州农商行永续债01 2.48 AAA/AA+
4.89Y+N 242480003 24广州农商行永续债01 2.47 AAA/AA+
4.91Y+N 242400009 24农行永续债02 2.36 AAA
4.95Y+N 242400011 24广发银行永续债01 2.405 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。截至收盘，二级多成交在估值+4bp到估值+4.5bp之间；永续多成交在估值+5bp附近。
