为维护银行体系流动性合理充裕,2024年7月9日人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作,期限7天,中标利率1.8%。
2.85Y 240010 1.8175-1.825
5.96Y 230014 2.1175-2.125
9.38Y 230026 2.283-2.2875
9.63Y 240004 2.275-2.2925
9.88Y 240011 2.2625-2.275
19.88Y 2400002 2.45-2.455
27.77Y 220008 2.5175-2.5224
28.77Y 230009 2.515-2.5175
29.27Y 230023 2.4825-2.4975
29.86Y 2400001 2.501-2.509
2.49Y 240202 1.925-1.9275
今天早盘现券再次抢跑,期货开盘后,基本上维持在高位进行震荡,期货高开后就顺利站稳了20日均线的位置,下午出现的回调也在20日位置获得了支撑。今天均线也完成了5日均线对10日均线的下穿。10Y国债活跃券240004收益率下行1.40BP至2.2790%;10Y国开债240205收益率下行2.10BP至2.3750%。
今日市场短融交投情绪活跃,成交主要集中在AAA的短融产品。
24苏交通SCP006(3D,AAA)在1.90%成交,高于中债估值0.05bp;
23南航集SCP007(3D,AAA)在1.91%成交,低于中债估值0.77bp;
24电网SCP003(3D,AAA)在1.90%成交,高于中债估值3.74bp;
24临沂城投SCP001(8D,AAA)在2.00%成交,高于中债估值0.17bp;
24一汽租赁SCP002(16D,AAA)在1.90%成交,高于中债估值0.20bp;
24北京国资SCP001(49D,AAA)在1.92%成交,高于中债估值4.26bp;
24三一重工SCP002(科创票据)(56D,AAA)在1.97%成交,低于中债估值0.88bp;
24常城建SCP003(157D,AAA)在2.00%成交,低于中债估值3.65bp;
24湖南建设SCP001(262D,AAA)在2.12%成交,高于中债估值0.22bp;
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日略微上涨。
21抚州投资MTN002 (AA+, 31D+2Y),成交在2.06%,低于中债估值0.29bp;
21豫交投MTN003 (AAA, 147D+N),成交在2.1%,低于中债估值0.96bp;
21株国投MTN003 (AA+, 171D+2Y),成交在2.11%,低于中债估值3.93bp;
21陕煤化MTN012 (AAA, 179D(休2)),成交在2.05%,低于中债估值0.38bp;
20天津港MTN001 (AAA, 188D),成交在2.08%,低于中债估值2.69bp;
23宜春创业MTN001 (AA, 303D+1Y),成交在2.18%,高于中债估值2.7bp;
21华发实业MTN002 (AAA, 350D+1Y),成交在2.13%,低于中债估值2.18bp;
20南部新城MTN002 (AA+, 1.21Y),成交在2.19%,高于中债估值0.52bp;
23大唐发电MTN001(能源保供特别债) (AAA, 1.52Y+N),成交在2.15%,低于中债估值1.39bp;
24青岛国信MTN004 (AAA, 1.7Y+N(休2)),成交在2.26%,低于中债估值3.93bp;
21首创置业MTN001 (AAA, 1.81Y),成交在2.58%,低于中债估值0.14bp;
21苏州高新MTN007 (AAA, 2.13Y),成交在2.2%,低于中债估值0.33bp;
23中交投MTN004B (AAA, 2.3Y+N(休1)),成交在2.3%,低于中债估值0.63bp;
23中交投MTN005 (AAA, 2.43Y+N(休2)),成交在2.3%,低于中债估值1.26bp;
23汇金MTN007 (AAA, 2.44Y),成交在2.1%,低于中债估值1.01bp;
24广西路桥MTN003(科创票据) (AA+, 2.75Y(休2)),成交在2.45%,高于中债估值11.12bp;
23汇金MTN005 (AAA, 4.12Y),成交在2.23%,低于中债估值0.66bp;
23汇金MTN006B (AAA, 4.3Y),成交在2.24%,低于中债估值0.95bp;
24瘦西湖MTN003 (AA+, 4.8Y),成交在2.38%,低于中债估值1.05bp;
24涪陵国资MTN004B (AA+, 6.91Y),成交在2.72%,高于中债估值1.58bp;
24诚通控股MTN007A (AAA, 9.66Y),成交在2.59%,低于中债估值1.01bp;
今日公司债&企业债交投情绪较活跃,市场成交主要集中在1Y内,AAA、AA+券种较多,部分成交如下:
22枝江01(AA,46D)成交在2.42%,偏离估值+4.47bp;
21首发01(AAA,69D)成交在2.06%,偏离估值+3.87bp;
21深担02(AAA,115D )成交在2.02%,偏离估值+2.87bp;
21金隅01(AAA,136D+2Y)成交在2.03%,偏离估值-0.09bp;
21交投03(AA+,138D+2Y)成交在2.08%,偏离估值-3.85bp;
21深水01(AAA,140D)成交在2.03%,偏离估值-0.32bp;
21中电Y2(AAA,146D+N)成交在2.04%,偏离估值-2.4bp;
22铁隧Y1(AA+,157D+N)成交在2.09%,偏离估值-3.96bp;
23产融01(AAA,192D)成交在2.04%,偏离估值-2.16bp;
20航控02(AAA,232D)成交在2.07%,偏离估值-0.13bp;
23闽金01(AAA,1.39Y)成交在2.18%,偏离估值-2.18bp;
23华综04(AAA,2.09Y+2Y)成交在%,偏离估值-4.97bp;
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动,部分年内上行,整体而言继续略有下行。
今日商金债市场情绪较为一般,市场主要关注中长期限的银行永续和二级债,基金、券商和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
77D+5Y 1928028 19中国银行二级01 1.96 AAA
252D+N 2028006 20邮储银行永续债 2.03 AAA
1Y+N 2028023 20招商银行永续债01 2.06 AAA
1Y+N 2028023 20招商银行永续债01 2.05 AAA
1Y+N 2028023 20招商银行永续债01 2.05 AAA
1Y+N 2028023 20招商银行永续债01 2.06 AAA
1.18Y+N(休1) 2020054 20齐鲁银行永续债 2.15 AAA/AA+
1.43Y 2220085 22南京银行绿色债 1.94 AAA
1.76Y 2320014 23苏州银行绿色债 2.085 AAA
1.8Y+N(休1) 2128017 21中信银行永续债 2.125 AAA
2.03Y 212380008 23交行债01 2.05 AAA
2.12Y+5Y(休1) 2128028 21邮储银行二级01 2.105 AAA
2.76Y(休1) 212480009 24上海银行债01 2.12 AAA
2.96Y(休2) 222400003 24渤海银行绿债01 2.13 AAA
4.14Y+5Y 232380036 23工行二级资本债02A 2.24 AAA
4.56Y+5Y 232480001 24中行二级资本债01A 2.265 AAA
4.58Y+5Y 232480004 24农行二级资本债01A 2.26 AAA
4.75Y+5Y(休1) 232480008 24中行二级资本债02A 2.25 AAA
4.79Y+5Y 232480011 24农行二级资本债02A 2.27 AAA
4.79Y+5Y 232480011 24农行二级资本债02A 2.26 AAA
4.81Y+5Y(休1) 232480014 24交行二级资本债01A 2.27 AAA
4.87Y+5Y 232480020 24兴业银行二级资本债01 2.32 AAA
4.91Y+N 242400009 24农行永续债02 2.335 AAA
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘,二级多成交在估值-1.5bp左右;永续多成交在估值-1.5bp到估值-2bp之间。