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市场动态

债券市场日评(2024/07/16)

 

税期走款,央行大额净投放6740亿,呵护资金面平稳,也印证了此前央行多次提到货币政策是支持性的,央行不希望资金波动过大,比如去年底50%的隔夜不会再现。
 
 
2.88Y 200008 1.76
3.5Y 230002 1.88 
4Y 230015 1.945
4.25Y 230022 1.9525-1.9575
6.44Y 230028 2.0925
6.69Y 240006 2.09-2.11
7.34Y 210017 2.13
7.59Y 220003 2.15
8.08Y 220017 2.195
8.13Y 220019 2.195
8.86Y 230012 2.2275-2.24
9.11Y 230018 2.255-2.265
9.36Y 230026 2.2575-2.267
9.61Y 240004 2.258-2.27
9.86Y 240011 2.246-2.26
19.86Y 2400002 2.415-2.43
27.75Y 220008 2.49-2.4925
28.28Y 220024 2.4875-2.50
28.75Y 230009 2.484-2.485
29.25Y 230023 2.458-2.475
29.84Y 2400001 2.472-2.48
 
2.92Y 220208 1.925
3.86Y 230208 2.00
3.97Y 180210 2.00
4.6Y 240203 2.011-2.0175
5.92Y 200210 2.135
6.26Y 200215 2.15
7.77Y 220210 2.2325-2.25
8.27Y 220220 2.28
8.64Y 230205 2.29-2.3025
8.64Y 230210 2.3025-2.315
9.48Y 240205 2.3275-2.3425
9.81Y 240210 2.3175-2.33
 
早盘市场情绪整体偏多,但资金明显紧缩,各期限利率在昨日基础上下行0.5-1BP后横盘,随后国债期货大幅跳水,一是有小作文传财政部将增发国债,至于传言增发量有1万亿也有4万亿,二是有小作文分析央行资产负债表出现1万亿差额,被理解为可能涉及债券借贷借券。但债券借贷作为表外业务,只有真实卖出才会出现在表内,而小作文分析资产负债表时点为6月末,央行公告通过一级交易商借券是在7月1日。两篇小作文证伪后,市场出现V型反转。
 
  
 
   
今日市场短融交投情绪较为活跃,成交主要集中在AAA的短融产品。
部分成交如下:
23深圳水务SCP002(3D,AAA)在2.00%成交,高于中债估值4.26bp;
24粤海SCP002(8D,AAA)在1.95%成交,高于中债估值10.02bp;
23吉利SCP008(13D,AAA)在2.01%成交,高于中债估值1.30bp;
24苏交通SCP007(14D,AAA)在1.89%成交,低于中债估值2.86bp;
23克拉玛依CP001(23D,AA+)在2.08%成交,高于中债估值0.90bp;
24一汽租赁CP001(35D,AAA)在1.98%成交,低于中债估值2.49bp;
24伊利实业SCP018(73D,AAA)在1.92%成交,高于中债估值3.51bp;
24国网租赁SCP015(183D,AAA)在2.04%成交,高于中债估值1.00bp;
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日略有上浮。
 
今天中票交投情绪一般,短端成交总体更为活跃,各期限部分成交如下:
1Y以内:
19苏交通MTN003 (AAA, 2D),成交在1.9%,低于中债估值1.3bp;     
21东南资产MTN002 (AA+, 118D+2Y),成交在2.01%,低于中债估值0.72bp;  
21邮政MTN007 (AAA, 154D),成交在1.91%,低于中债估值0.7bp;     
22陕煤化MTN004 (AAA, 222D+N(休1)),成交在2.08%,低于中债估值2.41bp;  
22陕煤化MTN005 (AAA, 231D+N),成交在2.09%,低于中债估值1.73bp;   
23大唐陕西MTN001 (AAA, 237D+N),成交在2.1%,低于中债估值1.65bp;   
22鄂能源MTN002(碳中和债) (AAA, 244D),成交在1.98%,低于中债估值1.93bp; 
20首钢MTN002B (AAA, 246D+N),成交在2.07%,低于中债估值2.17bp;                        
1-3Y:
22南京滨江MTN001 (AA+, 1.07Y+N),成交在2.17%,低于中债估值4.24bp;  
24中交二公MTN001A(科创票据) (AAA, 1.56Y+N),成交在2.15%,低于中债估值2.83bp;
23陕煤化MTN001 (AAA, 1.67Y+N),成交在2.16%,低于中债估值1.15bp;   
23苏交通MTN003 (AAA, 2.07Y),成交在2.08%,低于中债估值2.04bp;   
24京城投MTN002 (AAA, 2.56Y+2Y(休7)),成交在2.3%,低于中债估值2.69bp; 
24宁乡城发MTN001 (AA+, 2.77Y+2Y),成交在2.29%,低于中债估值0.68bp;  
24汇金MTN002 (AAA, 2.78Y),成交在2.1%,高于中债估值0.92bp;    
24贵州高速MTN004 (AAA, 2.95Y(休2)),成交在2.23%,低于中债估值0.74bp; 
24苏新国资MTN009 (AA+, 2.95Y+N(休2)),成交在2.24%,低于中债估值0.55bp;              3Y+:
24汇金MTN003 (AAA, 4.84Y(休1)),成交在2.24%,高于中债估值0.7bp;   
24吴中灵天MTN001 (AA+, 4.86Y(休1)),成交在2.36%,低于中债估值0.23bp; 
24常德城投MTN001 (AA+, 4.92Y),成交在2.38%,高于中债估值1.31bp;   
24云建投MTN013B (AAA, 4.98Y),成交在3.1%,低于中债估值2.19bp;   
24联合光伏MTN001B (AA+, 4.99Y),成交在2.97%,低于中债估值0.01bp;   
22锡产业MTN001 (AAA, 7.74Y),成交在2.48%,低于中债估值1.06bp;   
24陕煤化MTN002 (AAA, 9.62Y+N),成交在2.72%,低于中债估值0.48bp;   
24无锡城建MTN001 (AAA, 9.74Y),成交在2.57%,低于中债估值2.22bp;                       
总体而言,今日中期票据市场整体收益率下行。
 
今日公司债&企业债交投情绪较活跃,市场成交主要集中在1Y+附近,AAA券种较多,部分成交如下:
21上控01(AAA,147D+2Y)成交在2.04%,偏离估值-4.23bp;
G19唐环1(AAA,153D)成交在2.01%,偏离估值-0.77bp;
21华港05(AAA,154D+2Y)成交在2.08%,偏离估值-0.85bp;
20鄂交投可续期01(AAA,236D+N)成交在 2.1 %,偏离估值+1.92bp;
20鲁资01(AAA,275D)成交在2.07%,偏离估值+1.76bp;
23安租10(AAA,1.02Y+2Y)成交在2.1%,偏离估值+0.73bp;
22华润Y1(AAA,1.13Y+N)成交在2.08%,偏离估值-0.15bp;
22章丘01(AA,1.18Y)成交在2.2%,偏离估值-6.8bp;
22嘉城02(AAA,1.32Y)成交在2.1%,偏离估值-2.77bp;
葛洲YK03(AAA,1.37Y+N)成交在2.08%,偏离估值-2.08bp;
21兴城01(AAA,1.57Y+5Y)成交在2.09%,偏离估值-1.04bp;
23长金01(AA+,1.85Y+2Y)成交在2.25%,偏离估值-3.31bp;
16荆经开专项债(AA,2.19Y) 成交在2.35%,偏离估值-1.91bp;
24TCLK3(AAA,2.98Y+2Y)成交在2.27%,偏离估值-3.63bp;
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动,部分年内上行,整体估值继续保持下行。   
 
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级债,基金、理财和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内:
51D+N 1928023.IB 19农业银行永续债02 1.95 AAA 
66D+N 1928025.IB 19交通银行永续债 1.96 AAA   
70D+5Y 1928028.IB 19中国银行二级01 1.92 AAA 
73D+N 1928031.IB 19广发银行永续债 1.96 AAA   
143D 2128046.IB 21浦发银行02 1.85 AAA 
288D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 2.00 AAA  
294D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 1.975 AAA   
309D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 1.9775 AAA 
1Y-3Y:
1.21Y+N 2020063.IB 20华兴银行永续债01 3.43 AA+/AA 
1.26Y 2220069.IB 22浙商银行小微债03 2.00 AAA 
1.74Y 2328009.IB 23中信银行01 2.00 AAA 
1.9Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.075 AAA 
2.03Y(休1) 2320035.IB 23齐鲁银行小微债01 2.05 AAA 
2.84Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.10 AAA 
2.99Y 212400007.IB 24中信银行债01 2.085 AAA 
2.99Y 212400007.IB 24中信银行债01 2.08 AAA 
3Y 2420031.IB 24苏州银行01 2.11 AAA 
3Y-5Y:
4.45Y+5Y 092303005.IB 23口行二级资本债02A 2.1875   
4.56Y+5Y 232480003.IB 24恒丰银行二级资本债01 2.34 AAA 
4.73Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.245 AAA 
4.77Y+N 242480002.IB 24兴业银行永续债01 2.31 AAA  
4.78Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.25 AAA 
4.78Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.24 AAA   
4.99Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.3025 AAA   
4.99Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.305 AAA   
5Y以上:
7.36Y+5Y 2128043.IB 21兴业银行二级03 2.38 AAA 
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日略微下行。截至收盘,二级多成交在估值-0.5bp附近;永续多成交在估值到估值-0.5bp到-1bp之间。      
 
 

 

 

 

 

 

创建时间:2024-07-16
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