债券市场日评（2024/08/05）

 

为维护银行体系流动性合理充裕，2024年8月5日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了6.7亿元逆回购操作，具体情况如下：期限7天，操作量6.7亿元，操作利率为1.70%

 

 

4.19Y    230022    1.785-1.7875    

4.69Y    240008    1.80-1.8125    

4.94Y    240014    1.8025    

5.89Y    230014    1.935    

6.11Y    230019    1.9475-1.96    

6.39Y    230028    1.9375-1.96    

6.64Y    240006    1.93-1.955    

6.89Y    240013    1.935-1.9675    

8.03Y    220017    2.02-2.035    

8.07Y    220019    2.025-2.045    

8.56Y    230004    2.035-2.05    

9.31Y    230026    2.075-2.105    

9.56Y    240004    2.085-2.145    

9.8Y    240011    2.0825-2.15    

19.8Y    2400002    2.2475-2.2775    

22.97Y    170015    2.32    

24.21Y    180024    2.34    

24.96Y    190010    2.318    

25.61Y    200004    2.3175    

26.68Y    210005    2.315-2.355    

27.69Y    220008    2.325-2.3375    

28.22Y    220024    2.3125    

28.69Y    230009    2.31-2.3575    

29.19Y    230023    2.2925-2.335    

29.79Y    2400001    2.301-2.355    

29.97Y    2400004    2.3025-2.35    

48.64Y    230007    2.365；    

 

10D    220322    1.45    

33D    230211    1.60    

98D    210218    1.47    

1.43Y    230202    1.675    

1.77Y    210305    1.71-1.715    

2.68Y    09240202    1.795-1.80    

3.43Y    230203    1.835    

3.8Y    230208    1.8425-1.8575    

4.55Y    240203    1.875-1.90    

4.61Y    240305    1.915    

4.68Y    240405    1.915-1.9175    

5.13Y    190215    1.92-1.94    

7.45Y    220205    2.061-2.07    

7.95Y    220215    2.115    

8.19Y    220410    2.11    

8.22Y    220220    2.1075    

8.58Y    230205    2.13    

8.79Y    230210    2.12-2.15    

9.21Y    230420    2.18    

9.42Y    240205    2.155-2.205    

9.66Y    240410    2.1825-2.2025    

9.68Y    240310    2.19-2.215    

9.75Y    240210    2.1525-2.2075    

9.91Y    240420    2.18-2.205    

9.95Y    240215    2.155-2.185    

11.47Y    160205    2.21；    

 

8月5日国债期货收盘集体收涨。30年期主力合约涨1.14%，10年期主力合约涨0.27%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.03%。

 

     

 

   

今日市场短融交投情绪平淡，成交主要集中在AAA的短融产品。

 

部分成交如下:

24中广核SCP001(科创票据)（AAA，3D）成交在1.85%，低于中债估值3.00bp；

24华能SCP006（AAA，4D）成交在1.85%，低于中债估值3.00bp；

24沪机场股SCP003（AAA，11D）成交在1.85%，低于中债估值4.89bp；

24国家能源SCP008（AAA，15D）成交在1.85%，高于中债估值1.42bp；

24苏交通SCP013（AAA，74D）成交在1.85%，低于中债估值2.00bp；

24鲁钢铁SCP003（AAA，79D）成交在1.95%，低于中债估值2.62bp；

24苏交通SCP017（AAA，109D）成交在1.85%，低于中债估值2.95bp；

24中国城乡SCP002（AAA，158D）成交在1.95%，低于中债估值0.39bp；

24中航租赁SCP003（AAA，196D）成交在1.90%，低于中债估值3.44bp；

24物产中大SCP006（AAA，249D）成交在1.96%，低于中债估值2.77bp；

 

总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日略有下调。

 

今天中票交投情绪活跃，各期限部分成交如下:

1Y以内：

21鲁高速MTN005 (AAA, 15D+N)，成交在1.91%，低于中债估值2.89bp;

21宜春城投MTN002 (AA, 18D+2Y)，成交在2.05%，高于中债估值9.36bp;

21南通经开MTN003 (AAA, 22D)，成交在1.93%，低于中债估值2.56bp;

21柳州建投MTN002 (AA, 103D(休2))，成交在2.36%，低于中债估值10.65bp;

21中建三局MTN001 (AAA, 126D+N)，成交在2.01%，低于中债估值0.72bp;

23华发实业MTN005 (AAA, 128D+1Y+1Y)，成交在1.9%，低于中债估值9bp;

23乌经开MTN001 (AA+, 189D)，成交在2%，低于中债估值2.91bp;

22华润MTN002 (AAA, 202D(休1))，成交在1.95%，高于中债估值0.74bp;

23华电股MTN003(能源保供特别债) (AAA, 227D+N)，成交在1.95%，低于中债估值2.79bp;

22沪杭甬MTN001 (AAA, 274D)，成交在1.92%，低于中债估值3.03bp;

22华能MTN006(可持续挂钩) (AAA, 1Y)，成交在1.9%，低于中债估值1.09bp;

1-3Y：

22华能MTN006(可持续挂钩) (AAA, 1Y)，成交在1.9%，低于中债估值1.09bp;

23京能源MTN002 (AAA, 1.05Y+N(休1))，成交在2.01%，低于中债估值2.04bp;

23华能新能MTN004 (AAA, 1.05Y+N)，成交在2.01%，低于中债估值2.35bp;

23鲁钢铁MTN006 (AAA, 1.14Y+N)，成交在2.1%，低于中债估值5.77bp;

23豫交投MTN004 (AAA, 1.79Y+N)，成交在2.05%，低于中债估值2.8bp;

23深圳特发MTN001 (AAA, 2.25Y)，成交在2.01%，高于中债估值2.75bp;

23吉林高速MTN005 (AAA, 2.32Y+2Y)，成交在2.08%，低于中债估值4.36bp;

24汇金MTN002 (AAA, 2.72Y)，成交在1.96%，低于中债估值0.96bp;

24汇金MTN004 (AAA, 2.89Y)，成交在1.97%，与中债估值持平

24河钢集MTN010 (AAA, 2.95Y)，成交在2.2%，低于中债估值2.64bp;

3Y+：
23汇金MTN006B (AAA, 4.23Y)，成交在2.04%，低于中债估值0.49bp;

24汇金MTN003 (AAA, 4.79Y(休1))，成交在2.05%，与中债估值持平

24中电投MTN013B (AAA, 4.96Y+N)，成交在2.14%，低于中债估值0.2bp;

24西安高新MTN014 (AAA, 4.99Y)，成交在2.3%，低于中债估值2.84bp;

24陕煤化MTN002 (AAA, 9.57Y+N)，成交在2.43%，低于中债估值4.89bp;

24诚通控股MTN012A (AAA, 9.72Y)，成交在2.32%，低于中债估值1.45bp;

24鲲鹏投资MTN002B (AAA, 9.8Y)，成交在2.42%，低于中债估值2.49bp;

24南昌建投MTN004 (AAA, 9.85Y)，成交在2.33%，低于中债估值3.03bp;

24晋能装备MTN003 (AAA, 9.88Y(休2))，成交在2.4%，低于中债估值2.55bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率下行，尾盘略有上行，基本成交在估值以下。

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今日公司债&企业债交投情绪较低，市场成交主要集中在长债,AA以上券种成交数量较上个交易日有提升，部分成交如下：

 

22贵溪02（AA，70D成交在2.3%，偏离估值-5.61bp；

23中交06（AA+，132D+1Y(休1)成交在2.05%，偏离估值-10.02bp；

22诚通01（AAA，160D(休1)成交在1.92%，偏离估值-0.8bp；

22芜湖02（AA+，285D+2Y(休2)成交在1.99%，偏离估值-1.05bp；

22滁同01（AA+，354D成交在2.01%，偏离估值-8.97bp；

23黄发09（AA+，1.21Y成交在2.12%，偏离估值-4.56bp；

21锦国02（AA+，1.86Y成交在2.9%，偏离估值-29.96bp；

23长开06（AA+，2.32Y+2Y(休2)成交在2.37%，偏离估值-0.96bp；

24鲁高K3（AAA，2.97Y成交在2.02%，偏离估值-1.75bp；

24潮州02（AA，4.59Y成交在2.26%，偏离估值-5.41bp；

24首钢03（AAA，4.84Y成交在2.14%，偏离估值+0.85bp；

24蓉轨02（AAA，9.93Y成交在2.3%，偏离估值-2.98bp；

今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。整体估值继续保持下行，长债收益空间继续被压缩。‍

 

今日商金债市场情绪较为清淡，市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:

1Y内：

15D 2120071.IB 21上海银行 1.68 AAA 

123D 2128046.IB 21浦发银行02 1.75 AAA 

208D(休2) 2220013.IB 22徽商银行小微债01 1.87 AAA 

328D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 1.92 AAA 

1Y-3Y：

1.27Y 2228056.IB 22平安银行绿色金融债 1.73 AAA 

2.31Y 212380027.IB 23华夏银行债05 1.90 AAA 

2.87Y(休1) 212400006.IB 24北京农商行债01 1.97 AAA  

3Y-5Y：

3.07Y+5Y(休1) 092280080.IB 22光大银行二级资本债01A 1.99 AAA 

4.37Y+N 242380036.IB 23顺德农商永续债01 2.21 AAA/AA+ 

4.72Y+N 242480002.IB 24兴业银行永续债01 2.115 AAA 

4.92Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.085 AAA 

4.92Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.09 AAA   

4.93Y+5Y 232480035.IB 24平安银行二级资本债01A 2.13 AAA 

4.97Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.085 AAA  

4.97Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.08 AAA    

4.97Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.095 AAA  

4.98Y+N 242480008.IB 24中行永续债01 2.1275 AAA 

4.98Y+N 242480008.IB 24中行永续债01 2.12 AAA 

4.98Y+N 242480008.IB 24中行永续债01 2.13 AAA 

总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-3bp附近，永续多成交在-1.5bp到估值-2bp左右。