国债期货跳空低开，下挫后冲高回落，收复部分跌幅，T合约日内最低至106.0，TL合约跌幅一度超0.8%，全日位于112上下震荡，最终收于112之下，各主连基本回至上周五价位附近，尾盘有小幅抬升，收较长下影线。国债期货收盘，30年期主力合约跌0.70%，10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.02%。
9.55Y 240004 2.1325-2.165
27.69Y 220008 2.3575-2.37
28.22Y 220024 2.36-2.3725
29.19Y 230023 2.3325-2.3675
29.79Y 2400001 2.3425-2.38
29.97Y 2400004 2.3475-2.3675
9.95Y 240215 2.195-2.2325
10Y国债活跃券240004收益率盘初上行1BP至2.16%，现下行1BP至2.14%；10Y国开债活跃券240210收益率盘初上行2.25BP至2.2250%，现下行1.25BP报2.19%。30年期国债活跃券收益率230023收益率盘初上行2.75BP至2.3675%，现下行1BP至2.33%。
今日市场短融交投情绪平淡，成交主要集中在AAA的短融产品。
24东航股SCP004（AAA，8D）成交在1.82%，低于中债估值7.73bp；
23越秀交通SCP005（AAA，35D）成交在1.9%，高于中债估值5.87bp；
24建发SCP001（AAA，38D）成交在1.90%，高于中债估值1.73bp；
24广东农垦SCP003（AAA，237D）成交在1.97%，高于中债估值0.16bp；
24沪国际SCP002（AAA，262D）成交在100.00净价；
24一汽租赁CP007（AAA，308D）成交在1.995%，高于中债估值1.06bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日略有波动。
19紫金矿业MTN003 (AAA, 24D)，成交在1.85%，高于中债估值1.1bp;
21北电GN001 (AAA, 105D)，成交在1.97%，低于中债估值0.25bp;
20青岛国信MTN001 (AAA, 162D)，成交在1.98%，低于中债估值0.27bp;
22华润MTN002 (AAA, 201D(休1))，成交在1.94%，高于中债估值0.62bp;
22越秀交通MTN001 (AAA, 224D+2Y)，成交在1.94%，高于中债估值1.32bp;
23荆门城投MTN001 (AA, 229D+2Y+1Y(休1))，成交在2.02%，低于中债估值0.07bp;
22渝江北嘴MTN001 (AA+, 237D+2Y)，成交在1.95%，低于中债估值4.05bp;
20鄂联投MTN003 (AAA, 246D)，成交在2%，高于中债估值1.91bp;
20湘投MTN001B (AA+, 247D)，成交在2%，低于中债估值0.87bp;
22泰山投资MTN001 (AA+, 292D+N(休1))，成交在2.05%，高于中债估值1.06bp;
20陕有色MTN002 (AAA, 359D)，成交在1.98%，高于中债估值0.03bp;
23晋能电力MTN015 (AAA, 1.23Y+N)，成交在2.09%，低于中债估值2.81bp;
23五矿集MTN001 (AAA, 1.24Y+N(休1))，成交在2.02%，高于中债估值0.06bp;
20川交投MTN001 (AAA, 1.28Y(休1))，成交在1.99%，高于中债估值1.54bp;
23晋能煤业MTN010 (AAA, 1.29Y+N)，成交在2.09%，低于中债估值5.5bp;
23汇金MTN003 (AAA, 1.8Y(休1))，成交在1.94%，高于中债估值1.92bp;
23汇金MTN006A (AAA, 2.22Y)，成交在1.97%，高于中债估值3.11bp;
24河钢集MTN008 (AAA, 2.83Y)，成交在2.21%，低于中债估值0.75bp;
24汇金MTN004 (AAA, 2.88Y)，成交在1.99%，高于中债估值3bp;
24河钢集MTN011 (AAA, 2.96Y)，成交在2.22%，低于中债估值0.15bp;
24蜀道投资MTN001 (AAA, 4.45Y)，成交在2.14%，高于中债估值3.82bp;
24广州智装MTN001 (AAA, 4.76Y)，成交在2.22%，高于中债估值2.77bp;
24九联投资MTN002 (AA+, 4.85Y)，成交在2.32%，低于中债估值0.32bp;
24诚通控股MTN012A (AAA, 9.72Y)，成交在2.34%，高于中债估值2.03bp;
24中节能MTN003B (AAA, 9.95Y)，成交在2.36%，低于中债估值0.05bp;
24渝富MTN003 (AAA, 9.97Y)，成交在2.41%，高于中债估值0.98bp;
24九龙江MTN001B (AAA, 14.95Y)，成交在2.47%，高于中债估值1.91bp;
24华润MTN005 (AAA, 14.99Y)，成交在2.35%，高于中债估值3.51bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率有所震荡，较前一日略有上行。
今日公司债&企业债交投情绪较低，市场成交继续集中在长债,AA以上券种成交数量较上个交易日有提升，部分成交如下：
22象屿G2（AAA，202D+2Y）成交在2.04%，偏离估值+4.49bp；
22京发01（AA/AAA，215D(休1)）成交在2%，偏离估值-1.93bp；
20象屿G2（AAA，218D+2Y）成交在2.04%，偏离估值4.03bp；
20柳投04（AA/AA+，1.05Y）成交在2.55%，偏离估值-0.25bp；
20昆交G2（AA+/AAA，1.21Y）成交在2.47%，偏离估值-9.79bp；
20夷陵经发债（AA/AA+，1.4Y+5Y）成交在2.19%，偏离估值-2.34bp；
24阿地01（AA+，2.43Y+2Y）成交在2.12%，偏离估值-4.36bp；
24海润02（AA+，2.72Y）成交在2.15%，偏离估值-2.53bp；
24津投23（AAA，2.95Y）成交在2.2%，偏离估值-1.51bp；
24吉高02（AAA，2.96Y+2Y(休2)）成交在2.12%，偏离估值-1.33bp；
24成产业债02（AAA，4.91Y+5Y）成交在2.165%，偏离估值+2.34bp；
陕煤KY11（AAA，9.94Y+N(休2)）成交在2.43%，偏离估值-0.75bp；
24国投05（AAA，14.91Y）成交在2.34%，偏离估值+2.75bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级债，基金、券商和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
14D+N 1928021.IB 19农业银行永续债01 1.90 AAA
52D+N 1928031.IB 19广发银行永续债 1.88 AAA
101D+N 1928032.IB 19建设银行永续债 1.88 AAA
146D+5Y 1920091.IB 19南京银行二级 1.91 AAA
203D+N 2028003.IB 20平安银行永续债01 1.90 AAA
238D+N 2020016.IB 20江苏银行永续债 1.91 AAA
267D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 1.90 AAA
267D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 1.895 AAA
279D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 1.895 AAA
279D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 1.90 AAA
1.02Y+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 1.91 AAA
1.19Y+N 2028042.IB 20兴业银行永续债 1.92 AAA
1.26Y 092280136.IB 22杭州联合农商绿色债01 1.87 AAA
1.33Y+5Y 2020080.IB 20长沙银行二级 1.97 AAA
1.84Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 1.965 AAA
1.93Y+5Y(休1) 2120062.IB 21宁波银行二级02 2.00 AAA
1.99Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 1.93
2.2Y+N 2120089.IB 21北京银行永续债01 2.015 AAA
2.78Y 212480011.IB 24浙商银行小微债03 1.975 AAA
3.06Y+5Y(休1) 092280080.IB 22光大银行二级资本债01A 2.025 AAA
3.86Y+N 242380008.IB 23中行永续债01 2.085 AAA
4.07Y+5Y 232380036.IB 23工行二级资本债02A 2.075 AAA
4.21Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.08 AAA
4.37Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 2.105 AAA
4.49Y+5Y 232480001.IB 24中行二级资本债01A 2.10 AAA
4.5Y+5Y 232480006.IB 24建行二级资本债01A 2.10 AAA
4.5Y+5Y 232480006.IB 24建行二级资本债01A 2.095 AAA
4.5Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.095 AAA
4.5Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.10 AAA
4.62Y+5Y 1928003.IB 19农业银行二级01 2.10 AAA
4.63Y+5Y(休1) 1928007.IB 19工商银行二级02 2.10 AAA
4.72Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.105 AAA
4.72Y+5Y 1928012.IB 19工商银行二级04 2.105 AAA
4.83Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.14 AAA
4.83Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.15 AAA
4.85Y+N 242480004.IB 24华夏银行永续债01 2.18 AAA
4.86Y+5Y(休1) 232400022.IB 24成都银行二级资本债01 2.19 AAA
4.93Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.13 AAA
4.93Y+5Y 232480035.IB 24平安银行二级资本债01A 2.16 AAA
4.93Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.1475 AAA
4.97Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.15 AAA
4.97Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.12 AAA
4.97Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.135 AAA
4.98Y+N 242480008.IB 24中行永续债01 2.15 AAA
4.98Y+N 242480008.IB 24中行永续债01 2.155 AAA
5Y+5Y(休1) 232480039.IB 24广发银行二级资本债01A 2.1675 AAA
5.03Y+5Y 1928020.IB 19交通银行二级02 2.125 AAA
9.11Y+5Y 232380053.IB 23农行二级资本债02B 2.22 AAA
10Y+5Y(休2) 232480040.IB 24广发银行二级资本债01B 2.30 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。截至收盘，二级多成交在估值+2.5bp到估值+3bp左右，永续多成交在估值+2bp到估值+2.5bp左右。
