为维护月末银行体系流动性合理充裕，2024年8月26日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4710亿元逆回购操作。此外，以利率招标方式开展3000亿元中期借贷便利（MLF）操作。逆回购具体情况如下：期限7天，操作量4710亿元，操作利率为1.70%；MLF操作情况如下：期限1年，操作量3000亿元，中标利率为2.30%。
3.88Y 230015 1.805-1.8175
4.88Y 240014 1.8225-1.825
6.58Y 240006 2.0325-2.055
9.75Y 240011 2.145-2.1625
28.64Y 230009 2.3375-2.36
29.73Y 2400001 2.335-2.36
29.91Y 2400004 2.336-2.36；
2.04Y 210208 1.8125-1.8175
9.04Y 230215 2.225-2.2325
9.37Y 240205 2.228-2.2499
8月26日，国债期货30年期主力合约收盘报价111.75，与上一交易日持平；10年期主力合约涨0.04%；5年期主力合约涨0.03%；2年期主力合约涨0.02%。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24广东农垦SCP002（AAA，9D）成交在2.11%，高于中债估值6.00bp；
23黄石城发CP004（AA+，10D）成交在2.25%，高于中债估值3.01bp；
24穗自来水SCP001(科创票据)（AAA，16D）成交在2.06%，高于中债估值0.64bp；
23三门峡CP004（AA+，53D）成交在2.16%，高于中债估值2.74bp；
24扬州交通SCP002（AA+，95D）成交在2.1%，高于中债估值1.87bp；
24盐城交投CP001（AAA，130D）成交在2.16%，高于中债估值2.27bp；
24杭州国资SCP004（AAA，220D）成交在2.1%，高于中债估值1.37bp；
24国新租赁SCP005（AAA，235D）成交在2.09%，高于中债估值1.93bp；
24一汽租赁CP007（AAA，288D）成交在2.13%，低于中债估值0.32bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的上调。
19中铝集MTN007 (AAA, 51D)，成交在1.99%，低于中债估值0.09bp;
21鲁高速MTN007 (AAA, 57D)，成交在2.02%，高于中债估值3bp;
21光大集团MTN002A (AAA, 77D)，成交在1.96%，高于中债估值2bp;
20朝阳国资MTN001 (AAA, 148D)，成交在2.09%，高于中债估值0.84bp;
23首钢MTN001 (AAA, 180D+N(休2))，成交在2.14%，高于中债估值1.23bp;
23合肥城建MTN001 (AA, 208D(休2))，成交在2.35%，高于中债估值2.44bp;
22沪风电MTN001(绿色) (AAA, 246D)，成交在2.11%，高于中债估值2.17bp;
23天安煤业MTN002(科创票据) (AAA, 266D+N)，成交在2.46%，低于中债估值0.06bp;
22中海企业MTN003A (AAA, 274D)，成交在2.13%，高于中债估值2.85bp;
22大唐发电MTN004 (AAA, 293D+N(休1))，成交在2.11%，高于中债估值1.42bp;
22桂铁投MTN003 (AAA, 322D+2Y)，成交在2.14%，高于中债估值1.31bp;
22华能MTN006(可持续挂钩) (AAA, 344D)，成交在2.06%，高于中债估值3.5bp;
23平煤化MTN002 (AAA, 1.26Y+N(休2))，成交在2.42%，高于中债估值3.83bp;
23华阳新材MTN008 (AAA, 1.79Y+N)，成交在2.37%，高于中债估值0.57bp;
21宁河西MTN003 (AAA, 2.02Y)，成交在2.17%，高于中债估值3.13bp;
23乌城投MTN001 (AAA, 2.07Y)，成交在2.21%，高于中债估值1.81bp;
21晋焦煤MTN005 (AAA, 2.08Y)，成交在2.16%，高于中债估值0.98bp;
23南昌建投MTN007 (AAA, 2.22Y)，成交在2.17%，高于中债估值1.92bp;
23甬开投MTN004 (AAA, 2.26Y(休1))，成交在2.17%，高于中债估值0.97bp;
23汇金MTN007 (AAA, 2.3Y)，成交在2.08%，高于中债估值2.21bp;
24乌城投MTN001A (AAA, 2.39Y)，成交在2.22%，高于中债估值0.93bp;
24皖投集MTN001 (AAA, 2.4Y)，成交在2.18%，高于中债估值1.86bp;
22人才安居GN001 (AAA, 2.42Y)，成交在2.2%，高于中债估值0.07bp;
22蜀道投资MTN003 (AAA, 2.49Y(休1))，成交在2.21%，高于中债估值4.31bp;
24赣国资MTN001 (AAA, 2.53Y(休1))，成交在2.2%，高于中债估值2bp;
24盐城高新MTN001 (AA+, 2.55Y(休2))，成交在2.42%，高于中债估值4.96bp;
23泸州窖MTN003 (AAA, 4.25Y)，成交在2.28%，高于中债估值0.95bp;
24陕延油MTN006A (AAA, 4.45Y)，成交在2.31%，高于中债估值5.2bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.73Y(休1))，成交在2.21%，高于中债估值0.54bp;
24湘高速MTN008 (AAA, 4.85Y)，成交在2.3%，高于中债估值2.68bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.93Y)，成交在2.22%，高于中债估值0.76bp;
24吴中城投MTN002 (AA+, 4.93Y)，成交在2.38%，高于中债估值3.76bp;
24诚通控股MTN012A (AAA, 9.66Y)，成交在2.51%，高于中债估值1.71bp;
24中化股MTN004 (AAA, 29.94Y)，成交在2.69%，高于中债估值4.99bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率上行，总体成交集中在1-3Y期限。
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在中短债，部分成交如下：
21湖经02（AA+，78D+2Y）成交在2.18%，偏离估值-0.53bp；
22华电Y2（AAA，245D+N）成交在2.08%，偏离估值-0.44bp；
20青城Y1（AAA，246D+N）成交在2.14%，偏离估值-2.21bp；
22浙商G4（AAA，273D+2Y）成交在2.13%，偏离估值-0.03bp；
20上城01（AA+，316D）成交在2.23%，偏离估值-0.05bp；
22福控01（AAA，335D+2Y(休1)）成交在2.09%，偏离估值+1.26bp；
20大悦01（AAA，343D）成交在2.21%，偏离估值+0.27bp；
22葛洲Y3（AAA，1.02Y+N）成交在2.11%，偏离估值+0.42bp；
18海安动迁债02（AA/AAA，1.32Y(休1)）成交在2.38%，偏离估值-0.3bp；
20蒙城债（AA/AAA，3.08Y）成交在2.46%，偏离估值-9.91bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分中长债估值有明显回调，整体估值呈上行趋势。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
29D+5Y 1928028.IB 19中国银行二级01 1.93 AAA
32D+5Y 1920059.IB 19江苏银行二级 1.97 AAA
78D 2128037.IB 21民生银行01 1.90 AAA
78D+5Y 1920066.IB 19上海银行二级 1.99 AAA
78D 2128037.IB 21民生银行01 1.90 AAA
78D+5Y 1920066.IB 19上海银行二级 1.99 AAA
78D 2128037.IB 21民生银行01 1.90 AAA
99D+N 1920076.IB 19徽商银行永续债 2.05 AAA
122D+N 1928038.IB 19平安银行永续债01 2.02 AAA
204D+N 2028006.IB 20邮储银行永续债 2.05 AAA
259D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.06 AAA
349D+5Y(休1) 2020044.IB 20宁波银行二级 2.065 AAA
353D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 2.05 AAA
1.07Y+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 2.05 AAA
1.07Y+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 2.055 AAA
1.08Y+5Y 2028041.IB 20工商银行二级01 2.07 AAA
1.08Y+N 2028040.IB 20交通银行永续债 2.08 AAA
1.14Y+N 2028042.IB 20兴业银行永续债 2.08 AAA
1.19Y+5Y 2028044.IB 20广发银行二级01 2.07 AAA
1.78Y 2328018.IB 23兴业银行绿色金融债02 1.86 AAA
2.09Y+5Y(休1) 2128030.IB 21交通银行二级 2.12 AAA
2.15Y+N 2120089.IB 21北京银行永续债01 2.16 AAA
2.56Y 2420011.IB 24浙商银行小微债01 2.12 AAA
2.63Y+N 2228023.IB 22中国银行永续债01 2.19 AAA
2.83Y 212480015.IB 24天津银行债01 2.16 AAA
2.99Y 212480050.IB 24光大银行债02 2.085 AAA
3Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 2.17 AAA
3.19Y+5Y 092202005.IB 22国开行二级资本债01A 2.15
4.16Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.245 AAA
4.32Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 2.26 AAA
4.34Y+5Y 092303005.IB 23口行二级资本债02A 2.1975
4.62Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.26 AAA
4.66Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.26 AAA
4.67Y+N 242400007.IB 24中信银行永续债01 2.30 AAA
4.79Y+N 242480004.IB 24华夏银行永续债01 2.33 AAA
4.81Y+5Y(休1) 232400022.IB 24成都银行二级资本债01 2.38 AAA
4.87Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.26 AAA
4.94Y+5Y(休1) 232400032.IB 24成都银行二级资本债02 2.36 AAA
4.98Y+N 242400018.IB 24北京农商行永续债01 2.36 AAA
4.99Y+5Y 232480054.IB 24重庆银行二级资本债01 2.38 AAA/AA+
9.01Y+5Y 232380037.IB 23工行二级资本债02B 2.39 AAA
9.28Y+5Y 232380085.IB 23中行二级资本债04B 2.40 AAA
9.32Y+5Y 232380090.IB 23中信银行二级资本债01B 2.42 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。截至收盘，二级多成交在估值+3.5bp到估值+4bp左右，永续多成交在估值+3bp到估值+3.5bp左右。
