9月4日，中国人民银行发布公告，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了7亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70％，与此前持平。因今日有2773亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2766亿元。
4.86Y 240014 1.755-1.7775
9.47Y 240004 2.125-2.1375
19.72Y 2400002 2.301-2.31
19.95Y 2400005 2.31-2.3125
29.11Y 230023 2.3125-2.3275
29.71Y 2400001 2.315-2.33
8.14Y 220220 2.165-2.1825
9月4日，国债期货各主力合约涨跌不一。截至收盘，30年期国债期货（TL2412）报收112.130元，上涨0.250元，涨幅0.22%；10年期国债期货（T2412）报收106.130元，上涨0.050元，涨幅0.05%；5年期国债期货（TF2412）报收104.780元，下跌0.030元，跌幅0.03%；2年期国债期货（TS2412）报收102.268元，下跌0.038元，跌幅0.04%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AA+和AAA的短融产品。
23融汇财富SCP002（AA+，6D）成交在2.07%，低于中债估值3.69bp；
24粤环保SCP001（AAA，23D）成交在1.93%，低于中债估值1.74bp；
24广西旅发SCP001（AA+，26D）成交在2.11%，低于中债估值0.98bp；
23秦皇城投CP002（AA，36D）成交在2.1%，高于中债估值2.81bp；
24中远海运SCP003（AAA，110D）成交在1.96%，高于中债估值0.65bp；
24鄂长投SCP002（AAA，125D）成交在2.09%，高于中债估值0.62bp；
24广州地铁SCP006（AAA，172D(休1)）成交在2.03%，高于中债估值1.13bp；
24大足永晟CP002（AA，182D）成交在2.35%，低于中债估值4.37bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的波动。
21宝钢MTN001(可持续挂钩) (AAA, 2D)，成交在2%，高于中债估值11bp;
21兖州煤业MTN002 (AAA, 83D+N)，成交在2.1%，低于中债估值1.08bp;
21中冶MTN004 (AAA, 117D+N)，成交在2.1%，高于中债估值0.56bp;
20陕延油MTN002 (AAA, 175D+N)，成交在2.1%，低于中债估值0.48bp;
23江宁城建MTN001 (CCL, 187D+N)，成交在2.17%，低于中债估值3.61bp;
22苏交通MTN003 (AAA, 307D)，成交在2.02%，低于中债估值1.5bp;
23中电投MTN028 (AAA, 320D)，成交在2%，低于中债估值1.97bp;
22华能MTN006(可持续挂钩) (AAA, 335D)，成交在2.01%，低于中债估值1.5bp;
23淄博城运MTN004B (AAA, 1.04Y)，成交在2.2%，低于中债估值2.83bp;
23悦达MTN002 (AAA, 1.14Y(休2))，成交在2.2%，高于中债估值1.17bp;
23徐州经开MTN001 (AA+, 1.36Y)，成交在2.16%，低于中债估值3.24bp;
23无锡创新MTN001 (AA+/AAA, 1.61Y+2Y)，成交在2.18%，低于中债估值3.23bp;
23汇金MTN002 (AAA, 1.62Y)，成交在2.01%，高于中债估值0.65bp;
21新郑投资MTN001 (AA+, 1.82Y)，成交在2.22%，低于中债估值0.41bp;
24湘高速MTN012 (AAA, 1.97Y(休1))，成交在2.13%，低于中债估值3.21bp;
24津城建MTN001 (AAA, 2.33Y(休1))，成交在2.43%，低于中债估值0.8bp;
24深业MTN002 (AAA, 2.55Y)，成交在2.22%，低于中债估值2.19bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.64Y)，成交在2.06%，低于中债估值0.13bp;
24苏州高技MTN001 (AAA, 2.77Y+2Y(休1))，成交在2.2%，低于中债估值0.2bp;
24河钢集MTN013 (AAA, 2.98Y)，成交在2.34%，低于中债估值1.94bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.71Y(休1))，成交在2.19%，低于中债估值0.26bp;
24中电投MTN013B (AAA, 4.88Y+N)，成交在2.28%，高于中债估值0.03bp;
24鲲鹏投资MTN004B (AAA, 19.95Y)，成交在2.81%，低于中债估值0.13bp;
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在中短债，部分成交如下：
23丰经01（AA，136D(休2)）成交在2.3%，偏离估值+2.45bp；
22武城04（AAA，234D(休2)）成交在2.11%，偏离估值+1.97bp；
24达州D1（AA+，301D）成交在2.17%，偏离估值-8.47bp；
23海瀛03（AA+，333D+2Y+1Y(休1)）成交在2.3%，偏离估值-1.71bp；
23菏控03（AA+，1.06Y+2Y+1Y）成交在2.3%，偏离估值-3.5bp；
23曹国04（AA+，1.16Y+2Y+1Y）成交在2.42%，偏离估值-5.2bp；
20焦作投资小微债01（AA+，1.18Y）成交在2.24%，偏离估值-0.4bp；
23藏投01（AA+，1.53Y+2Y）成交在2.22%，偏离估值-3.55bp；
23鞍钢KY04（AAA，1.88Y+N）成交在2.21%，偏离估值-3.09bp；
23甬开01（AA+，2.03Y）成交在2.19%，偏离估值-3.39bp；
24济建02（AAA，4.36Y）成交在2.34%，偏离估值+0.67bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动，AA+券种交易量明显增加，整体估值继续保持下行。
今日商金债市场情绪较为一般，市场主要关注中长期的银行永续和二级债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
23D+5Y 1920059.IB 19江苏银行二级 1.87 AAA
79D+5Y 1928033.IB 19中国银行二级03 1.92 AAA
90D+N 1920076.IB 19徽商银行永续债 2.02 AAA
167D 2220010.IB 22宁波银行01 1.95 AAA
209D+N 2020016.IB 20江苏银行永续债 2.05 AAA
244D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 2.01 AAA
259D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 2.01 AAA
354D+N(休1) 2028032.IB 20农业银行永续债02 2.01 AAA
1.06Y+N 2028040.IB 20交通银行永续债 2.04 AAA
1.2Y+5Y(休1) 2028049.IB 20工商银行二级02 2.02 AAA
1.22Y+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.05 AAA
1.38Y+5Y 2128002.IB 21工商银行二级01 2.02 AAA
1.55Y+5Y 2120015.IB 21青岛银行二级 2.11 AAA/AA+
1.76Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 2.075 AAA
1.97Y 2328021.IB 23兴业银行小微债01 2.005 AAA
2.12Y+N 2120089.IB 21北京银行永续债01 2.14 AAA
2.19Y+5Y 2128036.IB 21平安银行二级 2.115 AAA
2.85Y 212400007.IB 24中信银行债01 2.04 AAA
2.99Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.11 AAA
2.99Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.095 AAA
3.2Y+5Y 092280139.IB 22交行二级资本债02A 2.12 AAA
4.59Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.205 AAA
4.64Y+N 242400007.IB 24中信银行永续债01 2.285 AAA
4.84Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.205 AAA
4.85Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.26 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率估值附近窄幅波动。截至收盘，二级和永续多成交在估值附近。
