债券市场日评（2024/09/19）
今日市场短融交投一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
24潞安SCP002（AAA，6D）成交在2.17%，高于中债估值11.13bp；
24浦发集团SCP002（AAA，8D）成交在2.2%，高于中债估值22.20bp；
24苏交通SCP014（AAA，8D）成交在2.08%，高于中债估值10.19bp；
24电网SCP025（AAA，29D）成交在2.05%，高于中债估值9.00bp；
24广州控股SCP002（AAA，43D）成交在2.1%，高于中债估值4.00bp；
23宿州城投CP001（AA+，97D）成交在2.2%，高于中债估值4.38bp；
24中交路桥SCP002(科创票据)（AAA，99D）成交在2.03%，低于中债估值1.08bp；
24甘肃机场SCP002（AA+，257D）成交在2.27%，低于中债估值1.88bp；
24杭州水务CP001(科创票据)（AAA，288D）成交在2.07%，高于中债估值0.72bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的上调。
今天中票整体交投情绪一般，各期限部分成交如下:
1Y以内：
21邮政MTN005 (AAA, 5D)，成交在2.2%，高于中债估值22.26bp;
19中建材集MTN001 (AAA, 6D)，成交在2.2%，高于中债估值18.13bp;
21南浦口MTN004 (AA+, 10D(休1))，成交在2.4%，高于中债估值21.79bp;
21陕煤化MTN010 (AAA, 80D(休1))，成交在2.02%，低于中债估值2.48bp;
21杭州国资MTN002 (AAA, 96D)，成交在2.05%，高于中债估值0.94bp;
22赣水投MTN001 (AAA, 187D)，成交在2.08%，高于中债估值2.08bp;
20渝富MTN002 (AAA, 207D)，成交在2.1%，低于中债估值0.99bp;
23潞安MTN002 (AAA, 210D)，成交在2.13%，低于中债估值0.58bp;
22芜湖建设MTN004 (AAA, 330D)，成交在2.12%，高于中债估值0.06bp;
1-3Y：
23南昌交投MTN001 (AAA, 1.45Y(休1))，成交在2.11%，高于中债估值0.63bp;
23粤环保MTN002 (AAA, 1.75Y(休2))，成交在2.13%，高于中债估值0.85bp;
23电建地产MTN001 (AAA, 1.84Y+2Y)，成交在2.41%，高于中债估值1.18bp;
23四川机场MTN001(绿色) (AAA, 1.89Y(休1))，成交在2.08%，低于中债估值0.97bp;
21大横琴MTN001 (AAA, 1.94Y)，成交在2.23%，低于中债估值0.38bp;
24湘高速MTN013 (AAA, 1.98Y(休1))，成交在2.13%，低于中债估值0.68bp;
23晋能煤业MTN006 (AAA, 2.01Y)，成交在2.25%，高于中债估值5.24bp;
23中电国际MTN002 (AAA, 2.16Y+N)，成交在2.22%，高于中债估值1.51bp;
24四川机场MTN001(可持续挂钩) (AAA, 2.32Y)，成交在2.1%，低于中债估值0.39bp;
22中节能MTN002 (AAA, 2.47Y)，成交在2.16%，低于中债估值0.07bp;
24北控水集MTN001 (AAA, 2.48Y(休2))，成交在2.12%，高于中债估值1.79bp;
24苏州国际MTN003 (AAA, 2.52Y(休1))，成交在2.12%，高于中债估值1.92bp;
24鹰潭国控MTN003 (CCL, 2.76Y+2Y)，成交在2.36%，高于中债估值2.24bp;
24兆润投资MTN004 (AAA, 2.94Y(休1))，成交在2.16%，低于中债估值0.27bp;
3Y+：
23南昌轨交MTN003(绿色) (AAA, 3.79Y)，成交在2.21%，低于中债估值0.29bp;
24川发展MTN002A (AAA, 4.47Y)，成交在2.22%，高于中债估值0.62bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.86Y)，成交在2.13%，高于中债估值0.87bp;
24华电股MTN004B (AAA, 4.9Y(休1))，成交在2.14%，低于中债估值0.45bp;
24赣投MTN001 (AAA, 9.92Y(休2))，成交在2.61%，高于中债估值1.06bp;
24中广核MTN003(科创票据) (AAA, 9.94Y+N(休1))，成交在2.4%，高于中债估值0.63bp;
24诚通控股MTN013B (AAA, 29.68Y(休1))，成交在2.68%，高于中债估值0.77bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益有所震荡。
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在中短债，部分成交如下：
华电YK01（AAA，95D+N）成交在AAA%，偏离估值+0.02bp；
23豫峡02（AA+，210D+2Y+1Y）成交在AA+%，偏离估值+2.71bp；
24恒业D3（AA+，350D）成交在AA+%，偏离估值+4.96bp；
19伊川债（AA/AAA，1.73Y）成交在AA/AAA%，偏离估值+3.33bp；
23芯鑫02（AAA，2.1Y）成交在AAA%，偏离估值+5.13bp；
24长交01（AA+，2.31Y+2Y）成交在AA+%，偏离估值-2.64bp；
22金桥G1（AAA，2.74Y+2Y）成交在AAA%，偏离估值+0.66bp；
24深铁09（AAA，9.6Y）成交在AAA%，偏离估值+1.91bp；
22铁道15（AAA，18.1Y）成交在AAA%，偏离估值-1.27bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内估值上行偏离明显，整体估值呈下行趋势。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级债，基金、券商和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
52D(休1) 2128035.IB 21华夏银行02 1.95 AAA
78D 2128046.IB 21浦发银行02 1.87 AAA
83D+N 1928036.IB 19中信银行永续债 2.01 AAA
102D+5Y 1920091.IB 19南京银行二级 2.03 AAA
120D+N 2020002.IB 20杭州银行永续债 2.04 AAA
159D+N 2028003.IB 20平安银行永续债01 2.04 AAA
163D(休2) 2220013.IB 22徽商银行小微债01 2.00 AAA
180D+N 2028006.IB 20邮储银行永续债 2.01 AAA
194D+N 2020016.IB 20江苏银行永续债 2.05 AAA
223D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 2.00 AAA
223D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 2.01 AAA
229D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 2.00 AAA
229D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 1.99 AAA
235D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.00 AAA
235D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.01 AAA
244D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 2.00 AAA
329D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 2.03 AAA
339D+N(休1) 2028032.IB 20农业银行永续债02 2.01 AAA
360D+5Y(休1) 2028033.IB 20建设银行二级 2.01 AAA
360D+5Y(休1) 2028033.IB 20建设银行二级 2.00 AAA
363D+5Y 2028034.IB 20浦发银行二级03 2.04 AAA
363D+5Y 2028034.IB 20浦发银行二级03 2.03 AAA
1Y-3Y：
1.18Y+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.055 AAA
1.18Y+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.06 AAA
1.52Y(休1) 2328006.IB 23交通银行小微债01 1.95 AAA
1.56Y(休1) 2328010.IB 23平安银行小微债 1.96 AAA
2.15Y(休2) 2320056.IB 23广州银行绿色债02 2.01 AAA
2.19Y+N 2128044.IB 21工商银行永续债02 2.07 AAA
2.45Y 212480001.IB 24建行债01A 1.96 AAA
2.67Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 2.045 AAA
2.74Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 2.06 AAA
2.75Y(休1) 212400006.IB 24北京农商行债01 2.04 AAA
2.75Y(休1) 212400006.IB 24北京农商行债01 2.05 AAA
2.89Y 2420034.IB 24厦门国际银行01 2.09 AAA
2.92Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 2.075 AAA
2.92Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 2.065 AAA
2.94Y 2420039.IB 24广州银行小微债01 2.05 AAA
2.96Y+N(休1) 092280086.IB 22农行永续债02 2.09 AAA
3Y-5Y：
3.83Y+N 242380013.IB 23建行永续债01 2.17 AAA
3.95Y+5Y 232380036.IB 23工行二级资本债02A 2.105 AAA
4.09Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.12 AAA
4.1Y+5Y 232380069.IB 23建行二级资本债02A 2.12 AAA
4.16Y+5Y 232380078.IB 23交行二级资本债01A 2.12 AAA
4.38Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.125 AAA
4.5Y+5Y 1928003.IB 19农业银行二级01 2.13 AAA
4.6Y+5Y 1928012.IB 19工商银行二级04 2.13 AAA
4.71Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.18 AAA
4.8Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.1425 AAA
4.8Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.1325 AAA
4.8Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.13 AAA
4.81Y+5Y 232480035.IB 24平安银行二级资本债01A 2.19 AAA
4.85Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.14 AAA
4.88Y+5Y(休1) 232480039.IB 24广发银行二级资本债01A 2.21 AAA
4.88Y+5Y(休1) 232480039.IB 24广发银行二级资本债01A 2.20 AAA
4.94Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 2.14 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率估值较前日上行。截至收盘，二级多成交在估值+2.5bp到估值+3bp左右，永续多成交在估值+2bp附近。
