中国央行今日进行2920亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.85%，与此前持平。今日有5236亿元逆回购到期。
4.8Y 240014 1.7025-1.7115
6.97Y 240018 1.8775-1.9225
9.16Y 230026 2.025-2.0275
19.88Y 2400005 2.1475-2.21
28.08Y 220024 2.185-2.235
29.65Y 2400001 2.1425-2.23
29.83Y 2400004 2.1875-2.1925
国债期货收盘，30年期主力合约跌1.05%，10年期主力合约跌0.29%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.07%。
今日市场短融交投较为活跃，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24杭城投SCP001（AAA，4D）成交在2.08%，高于中债估值0.77bp；
24成都经开SCP002（AA+，75D）成交在2.14%，低于中债估值2.01bp；
24中浦石化SCP001（AA，89D）成交在2.13%，低于中债估值2.04bp；
24青岛经开SCP001（AA+，110D）成交在2.15%，低于中债估值1.09bp；
24国能江苏SCP001（AAA，145D）成交在1.97%，低于中债估值1.84bp；
24湘高速CP002（AAA，151D）成交在2.03%，低于中债估值2.04bp；
24湖北宏泰SCP002（AAA，197D）成交在2.13%，低于中债估值0.19bp；
24南电CP005（AAA，210D）成交在1.91%，低于中债估值1.74bp；
24株国投SCP002（AA+，257D）成交在2.13%，低于中债估值0.20bp；
24电网CP021（AAA，328D）成交在1.92%，低于中债估值1.43bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的下调。
21济南高新MTN003 (AAA, 25D)，成交在2.3%，高于中债估值24.78bp;
21大唐集MTN008 (AAA, 57D+N)，成交在1.97%，低于中债估值3.53bp;
22华电MTN002A(能源保供) (AAA, 94D+N(休1))，成交在2.03%，高于中债估值1.47bp
22长春轨交MTN001 (AA+, 186D)，成交在2.18%，高于中债估值0.9bp;
22义乌国资MTN001 (AAA, 225D)，成交在2.06%，高于中债估值0.41bp;
24湘高速MTN014 (AAA, 364D)，成交在2%，低于中债估值8.52bp;
22徐州高新MTN003 (AA, 1.05Y)，成交在2.24%，高于中债估值0.71bp;
20广州城投MTN003 (AAA, 1.21Y)，成交在2.05%，高于中债估值0.03bp;
24佛燃能源MTN001 (AA+, 1.27Y+N(休1))，成交在2.23%，低于中债估值1.61bp;
21广州城投MTN001 (AAA, 1.57Y)，成交在2.06%，低于中债估值0.25bp;
23鄂联投MTN002 (AAA, 1.7Y(休1))，成交在2.29%，低于中债估值1.48bp;
23鲁高速股MTN001 (AAA, 1.9Y)，成交在2.1%，低于中债估值1.06bp;
21华发集团MTN009 (AAA, 1.93Y)，成交在2.51%，高于中债估值0.01bp;
23国盛MTN005 (AAA, 2.08Y(休1))，成交在2.06%，低于中债估值2.94bp;
24鲁国资MTN001 (AAA, 2.44Y(休1))，成交在2.17%，高于中债估值1.61bp;
24保利发展MTN003 (AAA, 2.5Y(休2))，成交在2.45%，低于中债估值0.11bp;
24沪国际MTN001 (AAA, 2.55Y)，成交在2.12%，高于中债估值1.52bp;
24崇川国资MTN003 (AA+, 2.58Y)，成交在2.26%，高于中债估值0.58bp;
24华电江苏MTN003 (AAA, 2.78Y)，成交在2.15%，低于中债估值1.34bp;
24中国通用MTN002 (AAA, 2.94Y(休1))，成交在2.12%，高于中债估值0.64bp;
24汇金MTN001 (AAA, 4.5Y)，成交在2.09%，低于中债估值0.46bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.84Y)，成交在2.09%，低于中债估值1bp;
24云能投MTN017 (AAA, 4.86Y(休1))，成交在3.1%，高于中债估值6.17bp;
24汇金MTN007 (AAA, 4.99Y(休1))，成交在2.1%，低于中债估值0.87bp;
24陕西交通MTN007 (AAA, 14.89Y)，成交在2.63%，高于中债估值1.14bp;
24川高速MTN010 (AAA, 19.84Y)，成交在2.66%，高于中债估值0.38bp;
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在中短债，部分成交如下：
PR钱投债（AAA，174D）成交在2%，偏离估值0.00bp；
20能源04（AAA，189D）成交在2.01%，偏离估值-1.45bp；
22芜建02（AAA，330D）成交在2.16%，偏离估值+1.12bp；
22创控K1（AAA，1.14Y(休1)）成交在2.11%，偏离估值+1.51bp；
23漳九02（AAA，1.44Y+2Y）成交在2.15%，偏离估值-1.01bp；
24武经05（AA+，2.7Y）成交在2.26%，偏离估值-0.47bp；
24皖投05（AAA，2.99Y）成交在2.1%，偏离估值0.00bp；
24BEHLK6（AAA，9.88Y(休1)）成交在2.42%，偏离估值+1.26bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内估值上行明显，整体估值呈上行趋势。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级债，基金、券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
152D+N 2028003.IB 20平安银行永续债01 2.01 AAA
152D+N 2028003.IB 20平安银行永续债01 2.00 AAA
156D(休2) 2220013.IB 22徽商银行小微债01 1.89 AAA
173D+N 2028006.IB 20邮储银行永续债 1.98 AAA
228D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.01 AAA
276D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 2.02 AAA
276D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 2.03 AAA
322D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 1.98 AAA
1.05Y+N 2028042.IB 20兴业银行永续债 1.99 AAA
1.1Y+5Y 2028044.IB 20广发银行二级01 1.98 AAA
1.49Y+N 2128011.IB 21邮储银行永续债01 1.99 AAA
1.81Y 212380008.IB 23交行债01 1.90 AAA
1.91Y+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 1.98 AAA
2.16Y+5Y 2128042.IB 21兴业银行二级02 2.05 AAA
2.18Y+N(休1) 2128045.IB 21中国银行永续债02 2.03 AAA
2.2Y+N 2128047.IB 21招商银行永续债 2.035 AAA
2.31Y+N 2228001.IB 22邮储银行永续债01 2.05 AAA
2.33Y+5Y(休1) 2228006.IB 22中国银行二级01 2.005 AAA
2.54Y+N 2228023.IB 22中国银行永续债01 2.06 AAA
2.64Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.03 AAA
2.64Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.01 AAA
2.64Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.00 AAA
2.65Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 2.04 AAA
2.73Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 2.01 AAA
2.9Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 2.03 AAA
2.9Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 2.04 AAA
2.91Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 2.06 AAA
2.93Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.03 AAA
2.93Y+N 092280083.IB 22建行永续债01 2.095 AAA
2.96Y 2420040.IB 24厦门银行绿色债01 2.02 AAA
3Y S35146.IB 24交行债02BC 1.95 AAA
3.08Y+5Y 092280108.IB 22中行二级资本债02A 2.04 AAA
3.08Y+5Y 092280108.IB 22中行二级资本债02A 2.03 AAA
3.21Y+5Y(休1) 232280003.IB 22成都银行二级资本债01 2.20 AAA
3.54Y+5Y 232380015.IB 23工行二级资本债01A 2.04 AAA
3.54Y+5Y 232380015.IB 23工行二级资本债01A 2.04 AAA
3.91Y+5Y 232380033.IB 23成都银行二级资本债01 2.29 AAA
3.91Y+5Y 232380033.IB 23成都银行二级资本债01 2.28 AAA
3.91Y+5Y 232380033.IB 23成都银行二级资本债01 2.30 AAA
4Y+N 242380021.IB 23建行永续债02 2.175 AAA
4.08Y+5Y 232380069.IB 23建行二级资本债02A 2.10 AAA
4.35Y+5Y 232480001.IB 24中行二级资本债01A 2.115 AAA
4.36Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.11 AAA
4.78Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.145 AAA
4.78Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.10 AAA
4.79Y+5Y 232480035.IB 24平安银行二级资本债01A 2.18 AAA
4.79Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.155 AAA
4.86Y+5Y(休1) 232400032.IB 24成都银行二级资本债02 2.36 AAA
4.89Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.165 AAA
4.89Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.1625 AAA
4.89Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.16 AAA
4.92Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.15 AAA
4.92Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.1425 AAA
4.99Y+5Y(休1) 232400037.IB 24宁波银行二级资本债02 2.175 AAA
4.99Y+5Y(休1) 232400037.IB 24宁波银行二级资本债02 2.18 AAA
6.14Y+5Y(休2) 2028050.IB 20工商银行二级03 2.18 AAA
9.92Y+5Y 232480062.IB 24工行二级资本债01B(BC) 2.27 AAA
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。截至收盘，二级多成交在估值+2.5bp到估值+3bp左右，永续多成交在估值+2bp附近。
