10月24日,央行公开市场操作有1326亿逆回购到期,当日央行公开市场操作净投放6663亿。
6.42Y 240006 2.0225- 2.0475
8.58Y 230012 2.1425-2.143
28.98Y 230023 2.3025-2.335
29.57Y 2400001 2.3075-2.33
29.92Y 2400006 2.34-2.3575
国债期货收盘多数下跌,30年及10年期主力合约均跌0.09%,5年期主力合约基本持平,2年期主力合约涨0.01%。
银行间现券收益率窄幅波动,2年期国债240019收益率下行0.5BP报1.55%,7年期国债240013上行0.25BP报2.04%,10年期国债240011收益率上行0.25BP报2.1425%,10年期国开240210收益率持平报2.225%。
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24高淳国资SCP002(AA+,4D)成交在2.3%,高于中债估值8.87bp;
24华光环保SCP007(科创票据)(AA+,6D)成交在2%,平中债估值成交;
24胶州城投SCP001(AA+,44D(休2))成交在2.39%,高于中债估值1.36bp;
23西安高新CP003(AAA,64D)成交在2.28%,低于中债估值0.98bp;
24涪陵新城SCP001(AA+,64D)成交在2.35%,高于中债估值1.01bp;
24中航租赁SCP003(AAA,116D)成交在2.15%,高于中债估值0.50bp;
24西安高新SCP003(AAA,236D)成交在2.4%,高于中债估值5.35bp;
24冀中能源CP001(科创票据)(AAA,309D)成交在2.47%,高于中债估值0.92bp;
总体来说,今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的上涨。
21浦软件园MTN001 (AA+, 4D),成交在2.35%,高于中债估值20.22bp;
21张家公资MTN002 (AAA, 11D),成交在2.2%,低于中债估值4.26bp;
22石交投MTN001 (AA, 88D+2Y),成交在2.22%,低于中债估值0.35bp;
22上海电气MTN001 (AAA, 89D),成交在2.09%,高于中债估值0.01bp;
20芜湖建设MTN001 (AAA, 127D),成交在2.2%,高于中债估值0.69bp;
23开封国投MTN001 (AA+, 184D+1Y(休2)),成交在2.45%,高于中债估值6.34bp;
22西安高新MTN002 (AAA, 197D+N),成交在2.75%,高于中债估值14.69bp;
23上饶城投MTN002 (AA+, 239D),成交在2.5%,高于中债估值0.3bp;
22晋焦煤MTN002 (AAA, 355D),成交在2.13%,低于中债估值3.03bp;
222晋焦煤MTN003 (AAA, 1.06Y+N),成交在2.31%,高于中债估值7.6bp;
23联和投资MTN001 (AAA, 1.36Y),成交在2.25%,低于中债估值5.33bp;
21中煤能源MTN001 (AAA, 1.5Y(休1)),成交在2.2%,低于中债估值22.93bp;
23赣投MTN003 (AAA, 2.04Y+N),成交在2.45%,高于中债估值20.49bp;
22锡产业MTN004 (AAA, 2.64Y+N),成交在2.44%,低于中债估值1.18bp;
24中兴国资MTN003 (AA+, 2.75Y(休1)),成交在2.55%,高于中债估值2.93bp;
24电网MTN002 (AAA, 2.84Y(休2)),成交在2.21%,低于中债估值0.29bp;
24汇金MTN006 (AAA, 2.87Y(休1)),成交在2.23%,高于中债估值1.71bp;
24汇金MTN006 (AAA, 2.87Y(休1)),成交在2.2%,低于中债估值1.11bp;
23汇金MTN004 (AAA, 3.68Y),成交在2.27%,低于中债估值0.43bp;
24洋河MTN002 (AAA, 4.71Y+3Y),成交在2.48%,高于中债估值1.03bp;
24泸州窖MTN005 (AAA, 4.91Y),成交在2.44%,高于中债估值0.59bp;
24中电投MTN024B (AAA, 4.99Y),成交在2.32%,低于中债估值0.22bp;
24诚通控股MTN005A (AAA, 9.28Y(休1)),成交在2.63%,高于中债估值0.83bp;
24诚通控股MTN007A (AAA, 9.36Y),成交在2.63%,高于中债估值0.5bp;
24蜀道投资MTN014 (AAA, 9.99Y(休2)),成交在2.83%,高于中债估值0.57bp;
24诚通控股MTN010A (AAA, 19.45Y),成交在2.85%,高于中债估值0.89bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃,市场成交集中在中短债,部分成交如下:
22浦集03(AAA,176D+2Y)成交在2.1%,偏离估值+5.09bp;
23丰城01(AA+,177D(休2))成交在2.52%,偏离估值+11.32bp;
22南平01(AA,213D(休1))成交在2.4%,偏离估值-2.62bp;
22沣控02(AA+/AAA,235D+2Y)成交在2.47%,偏离估值-3.95bp;
23港建01(AA/AA+,263D+2Y+1Y)成交在2.8%,偏离估值-13.35bp;
22东投01(AA+/AAA,1.01Y)成交在2.2%,偏离估值-0.04bp;
21安租08(AAA,1.7Y)成交在2.8%,偏离估值-0.09bp;
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内估值上行明显,整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃,市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
29D+5Y 1928033.IB 19中国银行二级03 1.99 AAA
43D 2128046.IB 21浦发银行02 1.85 AAA
159D+N 2020016.IB 20江苏银行永续债 2.15 AAA
180D 2228026.IB 22华夏银行02 1.99 AAA
194D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 2.10 AAA
200D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.13 AAA
218D 2228033.IB 22广发银行01 1.97 AAA
294D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 2.13 AAA
328D+5Y 2028034.IB 20浦发银行二级03 2.13 AAA
333D+N 2028037.IB 20光大银行永续债 2.16 AAA
1.02Y+N 2020070.IB 20三峡银行永续债02 3.02 AA+/AA
1.02Y(休2) 2220073.IB 22上海银行 2.04 AAA
1.06Y(休2) 2220077.IB 22华润银行绿色债 2.09 AAA
1.07Y+N 2028048.IB 20中国银行永续债02 2.15 AAA
1.57Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 2.23 AAA
1.62Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.24 AAA
1.63Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 2.22 AAA
1.77Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 2.25
1.83Y+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 2.20 AAA
1.83Y+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 2.19 AAA
2.1Y+N(休1) 2128045.IB 21中国银行永续债02 2.30 AAA
2.14Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.255 AAA
2.24Y+N 2228001.IB 22邮储银行永续债01 2.33 AAA
2.36Y 212380032.IB 24浦发银行债01 2.125 AAA
2.37Y+5Y 2228017.IB 22邮储银行二级01 2.27 AAA
2.47Y+N 2228023.IB 22中国银行永续债01 2.35 AAA
2.47Y+N 2228023.IB 22中国银行永续债01 2.34 AAA
2.66Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 2.29 AAA
2.84Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 2.35 AAA
2.85Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.26 AAA
2.85Y+N 092280083.IB 22建行永续债01 2.35 AAA
2.87Y+N(休1) 092280086.IB 22农行永续债02 2.35 AAA
3.01Y+5Y 092280108.IB 22中行二级资本债02A 2.31 AAA
3.03Y+5Y 092202005.IB 22国开行二级资本债01A 2.25
3.03Y+5Y 092202005.IB 22国开行二级资本债01A 2.28
3.41Y+5Y 232380006.IB 23中行二级资本债01A 2.34 AAA
3.59Y+N(休3) 242380007.IB 23苏州银行永续债01 2.55 AAA/AA+
3.98Y+N 242380019.IB 23邮储永续债01 2.43 AAA
4Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.39 AAA
4.07Y+N 242380026.IB 23杭州联合农商永续债01 2.62 AAA/AA+
4.07Y+N 242380026.IB 23杭州联合农商永续债01 2.60 AAA/AA+
4.1Y+N 242380033.IB 23招行永续债01 2.48 AAA
4.1Y+N 242380033.IB 23招行永续债01 2.47 AAA
4.15Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 2.43 AAA
4.15Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 2.44 AAA
4.5Y+N 242480002.IB 24兴业银行永续债01 2.50 AAA
4.5Y+N 242480002.IB 24兴业银行永续债01 2.49 AAA
4.58Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.47 AAA
4.7Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.365 AAA
4.72Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.46 AAA
4.75Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.38 AAA
4.85Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 2.36 AAA
总体来看,商金债整体成交收益率较前日上行。截至收盘,二级多成交在估值+1bp到估值+1.5bp左右,永续多成交在估值+0.5bp到估值+1.5bp左右。