中国央行今日进行7989亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1326亿元逆回购到期，单日净投放6663亿元。
DR001均价1.5436%，较前一交易日上行4.51bps；
DR007均价1.6363%，较前一交易日下行0.49bps；
DR014均价1.9926%，较前一交易日上行2.12bps；
早盘资金面整体均衡。隔夜质押利率国股地方成交在1.88%—1.90%区间；7D质押利率国股成交在1.90%附近；跨月14D质押信用成交在1.98%附近。公开市场操作后至午盘，隔夜成交价格略微下行，质押利率国股成交在1.80%—1.85%附近；7D质押各券ofr在1.86%附近，14D质押信用bid在1.95%附近，成交不多，其余更长期限成交寥寥。
午后，资金面维持均衡态势。隔夜质押利率国股成交在1.83%附近；7D质押各券ofr在1.87%附近，14D及更长期报价较少。临近尾盘，隔夜质押国股成交在1.80%附近；其他期限成交寥寥。
境内市场：今日境内市场短期资金面较均衡，跨月需求旺盛。o/n集中成交于4.84-4.85；t/n 成交于4.84-4.85；一周报于4.90-4.95，区间内有成交；两周报于4.95；1年报于4.70＆4.75，有成交位于此。其他期限询价寥寥，未见成交。
境外市场：今日境外市场交投较为活跃。o/n成交4.84-4.86；t/n成交于4.85；1周报于4.88-4.90，区间内有成交；2周报于4.94-4.95，该位置有成交；3周报于4.97；4周报于4.98；1个月报于5.00；短2个月成交于5.01；3个月报于4.98，有ofr位于5.03，或有成交位于4.98；4个月报于4.90；6个月报于4.78；1年报于4.55；其他期限询价寥寥，未见成交。
其他币种：CNH o/n报于1.50-1.90；1周报于1.80；2周报于1.80。EUR o/n报于3.16；1周报于3.19。HKD o/n报于3.60；1年报于4.08。GBP 3个月报于5.10。
截至下午五点十五分，10月24日一级存单实际发行89支存单，实际发行量为585.5亿；10月25日一级存单计划发行97支存单，计划发行量为1042.8亿。
1M国股大行发在1.80%位置，个别大行在1.80%位置，募得不错需求；AAA城农商发在1.87%—1.92%区间，部分优质城商提价至1.87%—1.88%区间，快速起量并募满，其他资质较好城商在1.87%位置收获一定募集，整体交投情绪较好。
3M国股大行发在1.90%位置，募集寥寥；AAA城农商发在1.93%—2.01%区间，未获买盘关注，整体交投情绪冷清。
6M国股大行发在1.92%—1.95%区间，部分国股大行提价至1.95%位置，逐渐起量，收获不错募集；AAA城农商发在1.99%—2.05%区间，个别好名字城商提价至2.00%位置，吸引买盘关注并募满，部分资质较好城农商在1.99%位置，募集情绪较好，个别募满，整体交投情绪不错。
9M国股大行发在1.94%位置，募集寥寥；AAA城农商发在2.00%—2.03%区间，未获买盘关注。
1Y国股大行发在1.95%位置，部分国股大行提价至1.95%位置，吸引大量买盘关注，迅速起量并募满，整体交投情绪火热；AAA城农商发在2.02%—2.07%区间，个别资质较好城农商提价至2.02%位置，收获一点募集量，整体交投情绪较好。
今日各机构交投冷清，存单收益率整体在一定区间内窄幅震荡。早盘开始后，以短券成交为主，后各期限存单陆续成交。早盘开始后，一年期大行成交在1.955的位置，国股成交在1.96的位置，国股大行较昨日尾盘均下行0.5bp。随后，中长期限存单收益率开始震荡。午盘过后，中长期限存单收益率仍在一定区间内波动。临近尾盘，一年期大行成交在1.9575的位置，较昨日尾盘下行0.25bp；国股成交在1.96的位置，较昨日尾盘下行0.5bp。
具体来看，11月到期大行成交在1.83-1.85之间，国股成交在1.82-1.85之间，城商行少量成交在1.85-1.87之间；6M期限大行成交在1.95-1.9725之间，国股成交在1.96-1.97之间；9M期限大行成交在1.95-1.97之间，国股成交在1.95-1.96之间；一年期国股大行成交均在1.94-1.96之间。
12月到期 ：38-68d 1.83%-1.85%
明年1月到期：69-99d 1.92%-1.96%
明年2月到期：100-127d 1.945%-1.96%
明年3月到期：128-158d 1.94%-1.97%
明年4月到期：159-188d 1.95%-1.9725%
明年5月到期：189-219d 1.95%-1.9725%
明年6月到期：220-249d 1.95%-1.96%
明年7月到期：250-280d 1.95%-1.97%
明年8月到期：281-311d 1.94%-1.97%
明年9月到期：312-341d 1.94%-1.96%
明年10月到期: 342-365d 1.94%-1.96%
市场表现：今日票据利率呈现先涨后跌趋势，成交活跃。今日早盘大行和农商行买入活跃度一般，半年期限国股早盘1.02%左右开盘，尾盘下行至0.95%附近；午后大部分城农商需求突增，利率继续下行，3月到期国股下行至0.70%附近。
