

中国央行今日进行2926亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.50%,与此前持平。今日有1084亿元逆回购到期。本周,中国央行进行22515亿元逆回购操作,因本周有9944亿元逆回购到期,本周实现净投放12571亿元。
据中国央行,为维护银行体系流动性合理充裕,2024年10月25日,人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作,期限1年,最高投标利率2.30%,最低投标利率1.90%,中标利率2.00%。因10月16日有7890亿元MLF到期,本月中国央行通过MLF净回笼890亿元。
6.17Y 230028 1.995-1.9925
6.41Y 240006 2.0275-2.0425
8.83Y 230018 2.1625-2.169
9.83Y 240017 2.1475-2.1525
19.58Y 2400002 2.3475-2.3625
29.57Y 2400001 2.325-2.34
29.92Y 2400006 2.3525-2.38
4.75Y 240208 1.8925-1.915
9.21Y 240205 2.245-2.2575
9.53Y 240210 2.2175-2.235
9.73Y 240215 2.225-2.2425
国债期货收盘,30年期主力合约跌0.35%,10年期主力合约跌0.03%,5年期主力合约平收,2年期主力合约涨0.03%。
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24景德镇陶SCP001(AA+,42D)成交在2.57%,低于中债估值0.17bp;
24云投CP003(AAA,50D(休2))成交在2.46%,低于中债估值0.15bp;
24华数SCP001(AAA,53D)成交在2%,低于中债估值5.00bp;
24南昌交投SCP003(AAA,91D)成交在2.15%,低于中债估值0.58bp;
24浙交投SCP010(AAA,126D)成交在2.02%,低于中债估值0.58bp;
24寿光城控CP001(AA+,176D(休2))成交在2.87%,低于中债估值1.46bp;
总体来说,今日信用债短融成交收益率较前一交易日有小幅度的下调。
23荆门高新MTN002 (AA, 32D),成交在2.41%,低于中债估值0.86bp;
19大横琴MTN001 (AAA, 33D),成交在2.13%,高于中债估值0.06bp;
19中节能GN001 (AAA, 35D),成交在2.05%,与中债估值持平
22湘高速MTN003 (AAA, 149D+2Y(休1)),成交在2.11%,低于中债估值0.03bp;
22京国资MTN001 (AAA, 150D),成交在2.05%,低于中债估值0.95bp;
20镜湖开发MTN001 (AAA, 159D),成交在2.24%,高于中债估值2.9bp;
22上饶投资MTN001 (AAA, 165D),成交在2.45%,低于中债估值2404155bp;
20长沙高新MTN001 (AA+, 186D),成交在2.25%,高于中债估值3.86bp;
23国新租赁MTN002 (AAA, 283D+2Y),成交在2.15%,低于中债估值1.45bp;
23四川发电MTN001A(可持续挂钩) (AA+, 294D+N),成交在2.33%,低于中债估值0.26bp;
22晋能煤业MTN025 (AAA, 340D),成交在2.2%,低于中债估值2.97bp;
24云建投MTN007 (AAA, 349D),成交在2.66%,低于中债估值1.67bp;
23六合交通MTN002 (AA, 1.02Y),成交在2.36%,低于中债估值0.49bp;
23武汉车都MTN002 (AAA, 1.38Y(休2)),成交在2.29%,高于中债估值0.86bp;
24徐州经开MTN001 (AA+, 2.2Y),成交在2.45%,高于中债估值2.91bp;
24徐州经开MTN002 (AA+, 2.21Y(休1)),成交在2.45%,高于中债估值2.81bp;
24海恒控股MTN001 (AA+, 2.24Y+2Y),成交在2.41%,高于中债估值3.56bp;
22中海企业MTN002(绿色) (AAA, 2.33Y),成交在2.53%,高于中债估值2.47bp;
24河钢集GN005 (AAA, 2.66Y),成交在2.74%,高于中债估值8.71bp;
24中电投MTN012 (AAA, 2.73Y(休1)),成交在2.24%,高于中债估值1.31bp;
24汇金MTN006 (AAA, 2.86Y(休1)),成交在2.23%,高于中债估值1.8bp;
23舟山交投MTN001 (AA+, 3.39Y),成交在2.5%,高于中债估值2.42bp;
24南电MTN003 (AAA, 4.41Y(休1)),成交在2.3%,高于中债估值0.79bp;
24陕天然气MTN002 (AA+, 4.63Y),成交在2.56%,高于中债估值0.5bp;
24张家国资MTN002A (AAA, 4.71Y),成交在2.5%,高于中债估值3.35bp;
24临沂投资MTN002 (AA+, 4.86Y),成交在3.25%,低于中债估值30349875bp;
24万华化学MTN003 (AAA, 4.9Y),成交在2.52%,低于中债估值0.88bp;
24青岛地铁MTN001B (AAA, 9.71Y),成交在2.96%,高于中债估值2.88bp;
24福州城投MTN002 (AAA, 9.79Y),成交在2.84%,高于中债估值0.43bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃,市场成交集中在中短债,部分成交如下:
22装备02(AAA,85D+2Y(休2))成交在2.2%,偏离估值-6.85bp;
20吉利02(AAA,135D(休1))成交在2.25%,偏离估值-2.54bp;
20淮高01(AA/AA+,240D(休1))成交在2.62%,偏离估值+2.74bp;
21国租02(AAA,284D)成交在2.15%,偏离估值-1.48bp;
23曹国03(AA+,356D+2Y+1Y)成交在2.85%,偏离估值-0.46bp;
22粤环G1(AAA,1.13Y+N)成交在2.2%,偏离估值-2.92bp;
23HBST02(AAA,1.52Y(休2))成交在2.32%,偏离估值+2.26bp;
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内估值上行明显,整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃,市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债,基金、理财和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
168D 2228021.IB 22民生银行01 2.00 AAA
208D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 2.09 AAA
282D+5Y(休1) 2028025.IB 20浦发银行二级01 2.12 AAA
332D+N 2028037.IB 20光大银行永续债 2.17 AAA
1.04Y 2220074.IB 22宁波银行04 2.05 AAA
1.18Y+5Y 200219.IB 20国开19 2.13
1.41Y+N 2128011.IB 21邮储银行永续债01 2.21 AAA
1.62Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.235 AAA
1.77Y(休2) 212380010.IB 23华夏银行债03 2.10 AAA
1.77Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 2.27
1.92Y(休2/3) 212380020.IB 23光大银行债02 2.13 AAA
2.04Y+5Y 2128033.IB 21建设银行二级03 2.27 AAA
2.04Y+5Y 2128033.IB 21建设银行二级03 2.25 AAA
2.06Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.25 AAA
2.09Y+N 2128044.IB 21工商银行永续债02 2.305 AAA
2.37Y+5Y 2228017.IB 22邮储银行二级01 2.27 AAA
2.51Y+N 2228029.IB 22中国银行永续债02 2.35 AAA
2.65Y 212480016.IB 24杭州联合农商小微债01 2.24 AAA
2.78Y+5Y 092280033.IB 22宁波银行二级资本债01 2.39 AAA
2.83Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 2.36 AAA
3.03Y+5Y 092202005.IB 22国开行二级资本债01A 2.30
3.18Y+5Y 092203005.IB 22进出口行二级资本债01 2.29
3.58Y+5Y 092303003.IB 23进出口行二级资本债01 2.35
3.84Y+N 242380017.IB 23农行永续债01 2.435 AAA
3.89Y+5Y 232380052.IB 23农行二级资本债02A 2.39 AAA
4.1Y+N 242380033.IB 23招行永续债01 2.48 AAA
4.18Y+5Y 092303005.IB 23口行二级资本债02A 2.37
4.27Y+5Y 232480001.IB 24中行二级资本债01A 2.40 AAA
4.5Y+5Y 1928012.IB 19工商银行二级04 2.40 AAA
4.57Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.47 AAA
4.57Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.465 AAA
4.71Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.49 AAA
4.84Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.48 AAA
总体来看,商金债整体成交收益率小幅震荡。截至收盘,二级多成交在估值到估值-0.5bp左右,永续多成交在估值-0.5bp附近。
