为维护月末银行体系流动性合理充裕，2024年10月25日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2926亿元逆回购操作，操作利率1.50%。因今日有1084亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1842亿元。
中国央行开展7000亿元一年期MLF操作，利率持平2.0%。
DR001均价1.5126%，较前一交易日下行3.10bps；
DR007均价1.7353%，较前一交易日上行9.90bps；
DR014均价1.9936%，较前一交易日上行0.10bps；
早盘伊始银行加权+20bps/1.85%少量融出利率隔夜，随后隔夜质押各券从1.90%降至1.80%附近成交；7D质押各券从2.15%降至2.0%附近融出；其余更长期限成交寥寥。公开市场操作后至午盘，随资金融出增加价格走低，隔夜质押利率国股多成交在1.77%-1.80%。午后资金维持均衡态势，尾盘隔夜成交在1.7%附近。
境内市场：今日境内市场短期资金面较均衡。o/n集中成交于4.83-4.85，t/n成交于4.85；1w成交于4.90＆4.95；2w成交于4.93-4.95；1年报于4.60。
境外市场：今日境外市场交投较为活跃。o/n报于4.83-4.88，区间内有成交；t/n成交于4.84；1w报于4.90；2w成交于4.94-4.95；3w报于4.97；4w报于4.98；1个月成交于4.96-4.99；2个月报于4.93，有短2个月成交于5.01；3个月报于4.95，有ofr位于5.03；4个月报于4.89；5个月报于4.84；6个月报于4.78；1年报于4.55-4.57，有成交位于4.57。
其他币种：EUR o/n报于3.16，1周报于3.19，3个月报于3.41，6个月报于3.32。CNH o/n报于1.60-1.80，1周报于1.50＆1.90，2周报于1.90，1个月报于2.00。HKD o/n 报于3.50。GBP o/n到2w报于 4.95。
截至下午五点二十五分，10月25日一级存单实际发行90支存单，实际发行量为968亿；10月28日一级存单计划发行115支存单，计划发行量为3166亿。
1M国股大行发在1.80%-1.82%，个别大行股份制在1.82%吸引买盘关注，募集大量并募满，非传统股份制发在1.83%，个别提至1.84%后募集不错需求；AAA城商发在1.82%-1.87%位置，部分城商行在1.85%-1.87%位置收获较多募集量。
3M国股大行发于1.90%-1.92%，获买盘关注较少；AAA城农商发在1.92%-2.01%，个别大城商在1.97%-2.02%位置获得少量募集。
6M国股大行发在1.92%-1.93%，获买盘关注较少，非传统股份制发在1.98%-1.99%，个别在1.98%-2.00%位置迅速起量募满；AAA城农商行发在1.95%-2.06%，部分AAA城农商行在1.99%-2.04%收获较多募集量并个别募满。
9M国股大行发在1.91%-1.95%，部分股份制提价至1.95%获得买盘关注，收获一定量的募集；AAA城农商发在1.94%-2.07%，部分在1.99%-2.05%收获不错募集。
1Y国股大行发在1.92%-1.95%，大行股份制在1.95%位置积极吸引买盘入场，并最终收获大量募集，临近尾盘个别传统股份制在1.94%也吸引买盘关注募集不错需求；AAA城农商行发在1.94%-2.07%，个别好名字在1.99%，其余在2.04%-2.08%收获一定量募集。
今日各机构交投活跃，存单收益率整体震荡下行。早盘开始后，以中短期限成交为主，后各期限存单陆续成交。早盘开始后，一年期大行成交在1.95的位置，较昨日尾盘下行0.75bp，国股成交在1.955的位置，较昨日尾盘下行0.5bp。随后，中长期限存单收益率在一定区间小幅波动。午盘过后，中长期限存单收益率开始震荡下行。临近尾盘，一年期大行成交在1.9425的位置，较昨日尾盘下行1.5bp；国股成交在1.95的位置，较昨日尾盘下行1bp。
具体来看，11月到期大行成交在1.815-1.85之间，国股成交在1.83-1.85之间，城商行少量成交在1.86-1.87之间；6M期限大行成交在1.94-1.96之间，国股成交在1.95-1.96之间；9M期限大行成交在1.945-1.96之间，国股成交在1.945-1.96之间；一年期大行成交在1.94-1.955之间，国股成交在1.9425-1.955之间。
11月到期 ：7-36d 1.815%-1.85%
12月到期 ：37-67d 1.825%-1.85%
明年1月到期：68-98d 1.91%-1.94%
明年2月到期：99-126d 1.94%-1.96%
明年3月到期：127-157d 1.945%-1.96%
明年4月到期：158-187d 1.94%-1.96%
明年5月到期：188-218d 1.945%-1.96%
明年6月到期：219-248d 1.945%-1.96%
明年7月到期：249-279d 1.945%-1.96%
明年8月到期：280-310d 1.945%-1.955%
明年9月到期：311-340d 1.94%-1.96%
明年10月到期: 341-365d 1.94%-1.955%
今日票据利率继续下行，尾盘略有反弹。今日大行继续抢票，报价逐步走低，票据整体供不应求，利率一路下行。开盘出现抢票节奏，成交效率大大提高，至午盘，收口火力略有减弱，利率企稳。下午大部分收口收满离场，利率小幅反弹。
