2024年10月29日中国央行今日进行3828亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1584亿元7天期逆回购到期，实现净投放2244亿元。
3.96Y 230022 1.7875-1.815
5.65Y 230014 1.9375-1.945
8.82Y 230018 2.1675-2.175
9.33Y 240004 2.1675-2.175
9.57Y 240011 2.1325-2.146
19.79Y 2400005 2.3625-2.3925
29.56Y 2400001 2.331-2.365
29.91Y 2400006 2.36-2.3875
4.32Y 240203 1.8825-1.895
8.63Y 230410 2.273-2.2775
9.72Y 240215 2.225-2.2375
10月29日，股债跷跷板效应再显，债市午后震荡回暖，现券超长端表现亮眼，30年期“23附息国债23”收益率下行2.35bp报2.329%，3年及5年期国债活跃券下行超2bp，10年期国债及国开活跃券下行1bp左右。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.52%。交易员称，目前流动性稳中偏宽，缺少方向的债市只能随股市等展开波动，需要密切关注能确认财政增量政策力度会议的消息。
期货方面，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约午后上行，收涨0.52%，10年期主力合约涨0.12%，5年及2年期主力合约涨0.05%。
现券方面，银行间主要利率债收益率多数下行，超长端强势明显。截至发稿，30年期“23附息国债23”收益率下行2.35bp报2.329%，3年及5年期国债活跃券下行超2bp，5年期“24附息国债14”报1.8175%，10年期国债及国开活跃券下行1bp左右，“21附息国债11”报2.134%，“21国开10”报2.215%。
资金面方面，周二银行间市场资金面依然偏松，月内资金尤为宽松，存款类机构隔夜加权回购利率进一步下行至1.45%附近。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.9450%附近，较上日水平略高1bp。 交易员称，税期影响消退，叠加央行逆回购操作规模再度加大，流动性平稳无忧，跨月也无虞；此外央行周一宣布推出新的流动性投放工具--买断式逆回购操作，也有利于中长期流动性预期的稳定。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24苏交通SCP015（AAA，2D）成交在1.92%，高于中债估值0.79bp；
23富和建设CP001（AA，3D）成交在2.4%，高于中债估值11.25bp；
23国金证券CP020（AAA，14D）成交在1.95%，高于中债估值1.83bp；
24静安置业SCP003（AA+，24D）成交在2.1%，高于中债估值1.80bp；
24平顶发展CP002（AA+，36D）成交在2.23%，高于中债估值1.61bp；
23萧山国资CP003（AAA，53D(休2)）成交在2.05%，高于中债估值2.87bp；
24电投融和SCP002（AAA，167D）成交在2.15%，高于中债估值8.54bp；
24徐州交通SCP003（AAA，199D）成交在2.23%，高于中债估值1.78bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的上调。
21京国资MTN003 (AAA, 31D)，成交在1.92%，低于中债估值1.27bp;
22鄂交通MTN004 (AA+, 31D+N)，成交在2.42%，高于中债估值14.22bp;
22南通产业MTN001 (AA+/CCL, 73D)，成交在2.27%，高于中债估值4.22bp;
23浦口城乡MTN001 (AA, 123D+1Y(休2))，成交在2.25%，高于中债估值0.07bp;
22松江国投MTN001 (AAA, 139D+2Y)，成交在2.14%，高于中债估值3.8bp;
23华电股MTN003(能源保供特别债) (AAA, 142D+N)，成交在2.14%，高于中债估值0.14bp;
23华能MTN012 (AAA, 223D+N)，成交在2.16%，低于中债估值5.53bp;
23华能新能MTN002 (AAA, 223D+N)，成交在2.21%，高于中债估值4.75bp;
22江苏港口MTN001 (AAA, 234D)，成交在2.13%，低于中债估值0.14bp;
23南宁交投MTN001 (AA+, 304D)，成交在2.7%，低于中债估值3.94bp;
22柯桥国资MTN003 (AA+, 1.07Y)，成交在2.29%，高于中债估值4.52bp;
24光明房产MTN001 (AA+, 1.32Y+1Y)，成交在3.1%，高于中债估值5.43bp;
23张家经投MTN001 (AA, 1.33Y)，成交在2.93%，高于中债估值5.8bp;
23汇金MTN003 (AAA, 1.57Y(休1))，成交在2.11%，高于中债估值0.34bp;
21粤交投MTN003 (AAA, 1.73Y)，成交在2.2%，高于中债估值0.28bp;
24长春公交MTN001 (AAA, 2.19Y+2Y)，成交在2.82%，高于中债估值1.93bp;
22洋河MTN001B (AAA, 2.32Y+2Y)，成交在2.39%，高于中债估值0.05bp;
24南京地铁GN001(碳中和债) (AAA, 2.36Y)，成交在2.26%，高于中债估值0.1bp;
24国电GN001 (AAA, 2.41Y(休2))，成交在2.22%，低于中债估值2.29bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.49Y)，成交在2.24%，高于中债估值2.7bp;
24华电江苏MTN003 (AAA, 2.69Y)，成交在2.4%，低于中债估值0.21bp;
24深圳环水MTN001A (AAA, 2.7Y)，成交在2.4%，低于中债估值0.23bp;
24渝两江MTN002A (AAA, 4.37Y)，成交在2.52%，高于中债估值4.84bp;
24泸州窖MTN002 (AAA, 4.45Y)，成交在2.5%，低于中债估值0.07bp;
24山东出版MTN001 (AAA, 4.53Y)，成交在2.67%，高于中债估值4.68bp;
24乌城投MTN004 (AAA, 4.62Y)，成交在2.61%，高于中债估值2.7bp;
24首开MTN005B (AAA, 4.73Y(休1))，成交在3.4%，低于中债估值7.82bp;
24济南轨交MTN002 (AAA, 4.83Y)，成交在2.61%，高于中债估值3.41bp;
24汇金MTN007 (AAA, 4.9Y(休1))，成交在2.38%，高于中债估值2.77bp;
24青岛地铁MTN002A (AAA, 4.91Y+5Y)，成交在2.64%，高于中债估值1.27bp;
24济南城投MTN004B(项目收益) (AAA, 4.99Y+2Y)，成交在2.64%，高于中债估值1.07bp;
24沈阳地铁MTN004 (AAA, 9.48Y)，成交在3.3%，低于中债估值5.42bp;
24中铝集MTN003(科创票据) (AAA, 9.72Y)，成交在2.71%，高于中债估值2.32bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA中短债，部分成交如下：
22兴港01（AAA，74D(休2)）成交在2.42%，偏离估值-1.15bp；
24金水D1（AA+，147D）成交在3.26%，偏离估值-0.67bp；
24江能02（AA-/AAA，1.47Y）成交在2.6%，偏离估值-5.28bp；
23泉港05（AA，1.83Y）成交在2.67%，偏离估值-0.67bp；
24国租03（AAA，2.89Y+2Y）成交在2.45%，偏离估值+1.03bp；
24路桥K2（AAA，4.46Y(休1)）成交在2.54%，偏离估值-1.22bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。年内估值下行较明显，整体估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，理财、基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
38D 2128046.IB 21浦发银行02 1.87 AAA
112D 2220011.IB 22北京银行小微债01 1.95 AAA
154D+N 2020016.IB 20江苏银行永续债 2.12 AAA
253D+N 2028023.IB 20招商银行永续债01 2.15 AAA
328D+N 2028037.IB 20光大银行永续债 2.16 AAA
1.07Y+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.18 AAA
1.07Y+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.175 AAA
1.4Y+N 2128011.IB 21邮储银行永续债01 2.21 AAA
1.55Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 2.23 AAA
1.58Y(休2) 212380006.IB 23华夏银行债02 2.08 AAA
1.61Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.24 AAA
1.72Y 212380008.IB 23交行债01 2.08 AAA
1.78Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 2.23 AAA
1.82Y+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 2.23 AAA
1.91Y+5Y(休1) 2128030.IB 21交通银行二级 2.245 AAA
2.04Y+5Y 2128036.IB 21平安银行二级 2.31 AAA
2.05Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.28 AAA
2.05Y+N 2128038.IB 21农业银行永续债01 2.34 AAA
2.05Y+N 2128038.IB 21农业银行永续债01 2.315 AAA
2.05Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.28 AAA
2.05Y+N 2128038.IB 21农业银行永续债01 2.34 AAA
2.13Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.26 AAA
2.13Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.27 AAA
2.21Y+5Y 2228003.IB 22兴业银行二级01 2.31 AAA
2.24Y+5Y(休1) 2228006.IB 22中国银行二级01 2.295 AAA
2.28Y(休5) 2428001.IB 24平安银行小微债01 2.165 AAA
2.32Y+N 2228011.IB 22农业银行永续债01 2.345 AAA
2.35Y 212380032.IB 24浦发银行债01 2.16 AAA
2.36Y+5Y 2228017.IB 22邮储银行二级01 2.31 AAA
2.55Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.31 AAA
2.58Y 2420021.IB 24南京银行01 2.18 AAA
2.58Y 212480013.IB 24交行债01 2.15 AAA
2.63Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 2.32 AAA
2.64Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 2.29 AAA
2.64Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 2.31 AAA
2.68Y(休1) 2420030.IB 24南京银行02 2.21 AAA
2.91Y(休1) 212480057.IB 24湖南银行小微债01 2.30 AAA
2.91Y 212480058.IB 24交行债02BC 2.17 AAA
2.99Y+5Y 092280108.IB 22中行二级资本债02A 2.34 AAA
2.99Y+5Y 092280108.IB 22中行二级资本债02A 2.33 AAA
3Y(休2) 2420049.IB 24东莞银行03 100.00 AAA
3.05Y+5Y 092280139.IB 22交行二级资本债02A 2.335 AAA
4.14Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 2.46 AAA
4.14Y+5Y 232380089.IB 23中信银行二级资本债01A 2.47 AAA
4.49Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.42 AAA
4.49Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.45 AAA
4.5Y+5Y(休1) 232480014.IB 24交行二级资本债01A 2.43 AAA
4.56Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.495 AAA
4.56Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.49 AAA
4.65Y+5Y(休1) 232400024.IB 24兰州银行二级资本债01 3.00 AAA/AA+
4.8Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.50 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率估值附近小幅震荡。截至收盘，二级多成交在估值-0.5bp到估值-1bp左右，永续多成交在估值-0.5bp到估值-1.5bp左右。
