今日，央行实施了4310亿元的7天期逆回购操作，当日有7927亿元7天期逆回购到期，实现净回笼3617亿元。
4.46Y 240008 1.8125-1.815
6.88Y 240018 2.0325-2.0375
19.57Y 2400002 2.365-2.37
28.96Y 230023 2.32-2.3375
29.55Y 2400001 2.324-2.3375
29.9Y 2400006 2.355-2.365
9.19Y 240205 2.2525-2.2575
9.72Y 240215 2.2275-2.235
现券收益率今日基本无消息面扰动整体窄幅波动，等待明日PMI数据出炉。表现亮眼的主要在30Y国债及2年期国债。30Y国债前期上行幅度较大，近两日持续下行超4BP，抹平25日以来上行幅度。2年期国债240012、220026、240019均有大额买盘推动收益率下行2BP左右。
10年期国债近期于2.15%位置有强阻力，今日高点在2.14%，机构认为若2.15点位于近期突破，则右肩形态可能加速形成，释放利率底部信号；但如2.15点位持续不能突破，右肩的构筑可能需要较长时间，且可能形成复合形态，即在2.08-2.15区间反复震荡。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24悦达SCP003（AAA，20D）成交在2.35%，高于中债估值7.05bp；
24苏交通SCP017（AAA，23D）成交在1.92%，高于中债估值0.23bp；
24中国保利SCP001（AAA，28D）成交在1.98%，高于中债估值7.00bp；
24悦达SCP005（AAA，41D）成交在2.35%，高于中债估值5.14bp；
24连云城建CP001（AA+，122D(休2)）成交在2.4%，高于中债估值2.38bp；
24东吴证券CP006（AAA，175D）成交在1.99%，低于中债估值0.90bp；
24许昌城投CP002（AA+，303D）成交在2.58%，高于中债估值3.14bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的上调。
21华润MTN003 (AAA, 6D)，成交在1.9%，高于中债估值1.18bp;
21中广核租GN002(碳中和债) (AA+, 6D)，成交在2.1%，高于中债估值3.91bp;
21华润MTN004 (AAA, 13D)，成交在1.94%，高于中债估值3bp;
21中建七局MTN001 (AAA, 20D+N)，成交在2.15%，高于中债估值1.16bp;
19大横琴MTN001 (AAA, 28D)，成交在2.05%，低于中债估值2.36bp;
22海通恒信MTN001 (AAA, 75D)，成交在2.1%，低于中债估值0.13bp;
23招商局MTN001 (AAA, 158D+N(休1))，成交在2.18%，高于中债估值4.05bp;
20汇金MTN006 (AAA, 174D)，成交在2.01%，高于中债估值0.76bp;
20保利发展MTN003 (AAA, 174D+N)，成交在2.4%，低于中债估值0.42bp;
23黄石城发MTN002 (AA+, 191D+1Y)，成交在2.58%，低于中债估值0.85bp;
23水发集团MTN002 (AAA, 233D)，成交在2.7%，低于中债估值3.96bp;
22南通产业MTN002 (AA+, 300D)，成交在2.36%，高于中债估值1.56bp;
20沈阳地铁GN002 (AAA, 322D)，成交在2.34%，低于中债估值1.83bp;
22淮安国投MTN002 (AAA, 1Y)，成交在2.31%，高于中债估值2.07bp;
22深业MTN002 (AAA, 1.01Y)，成交在2.24%，高于中债估值1.17bp;
23海曙广聚MTN001 (AA+, 1.2Y)，成交在2.33%，高于中债估值1.28bp;
21陕有色MTN001 (AAA, 1.22Y)，成交在2.3%，低于中债估值0.18bp;
23盐城城南MTN001 (AA+, 1.33Y)，成交在2.4%，高于中债估值6.85bp;
23晋能电力MTN006 (AAA, 1.39Y)，成交在2.4%，低于中债估值1.39bp;
23日照高新MTN001 (AA+/AAA, 1.41Y)，成交在2.93%，低于中债估值0.24bp;
23汇金MTN002 (AAA, 1.47Y)，成交在2.08%，低于中债估值1.18bp;
23兴城人居MTN002 (AA, 1.47Y+2Y)，成交在2.48%，高于中债估值5.3bp;
23汇金MTN003 (AAA, 1.56Y(休1))，成交在2.11%，高于中债估值0.45bp;
24五矿集MTN004A (AAA, 1.98Y+N)，成交在2.46%，高于中债估值0.21bp;
23晋能电力MTN017 (AAA, 2.03Y)，成交在2.52%，低于中债估值0.09bp;
24宣城国资MTN001 (AA+, 2.2Y)，成交在2.41%，低于中债估值0.22bp;
22宜昌城发MTN002 (AA+, 2.37Y(休1))，成交在2.45%，高于中债估值1.29bp;
23汇金MTN006B (AAA, 3.99Y)，成交在2.35%，高于中债估值1.5bp;
24皖新华MTN001 (AA+, 4.33Y)，成交在2.66%，高于中债估值0.4bp;
24晋交投MTN003 (AA+, 4.35Y)，成交在2.8%，高于中债估值2.71bp;
24晋交投MTN004 (AA+, 4.36Y)，成交在2.8%，高于中债估值2.61bp;
24晋交投MTN005 (AA+, 4.37Y)，成交在2.8%，高于中债估值2.57bp;
24汇金MTN001 (AAA, 4.41Y)，成交在2.37%，高于中债估值1.31bp;
24徐州交通MTN001 (AAA, 4.49Y)，成交在2.65%，高于中债估值1.23bp;
24广州智装MTN001 (AAA, 4.52Y)，成交在2.63%，低于中债估值0.12bp;
24山东出版MTN001 (AAA, 4.53Y)，成交在2.65%，高于中债估值1.88bp;
24金外滩MTN002 (AAA, 4.73Y(休1))，成交在2.64%，低于中债估值0.1bp;
24陕延油MTN011 (AAA, 4.79Y+N)，成交在2.61%，高于中债估值4.7bp;
24南航股MTN012 (AAA, 4.98Y)，成交在2.49%，低于中债估值0.33bp;
24闽投MTN002 (AAA, 9.46Y)，成交在2.59%，高于中债估值0.03bp;
24中广核MTN001(科创票据) (AAA, 9.52Y)，成交在2.58%，低于中债估值0.62bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA中短债，部分成交如下：
18川发02（AAA，280D）成交在2.18%，偏离估值-0.94bp；
22广新Y1（AAA，285D+N）成交在2.23%，偏离估值0.00bp；
22阜交02（AA，334D）成交在2.49%，偏离估值+2.02bp；
23创控01（AAA，1.39Y）成交在2.25%，偏离估值+2.72bp；
21株洲循环债（AA/AA+，1.49Y）成交在2.99%，偏离估值+2.95bp；
21穂建03（AAA，1.87Y(休1)）成交在2.29%，偏离估值-0.85bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日波动较小。年内估值下行不明显，整体估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，理财、基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
13D+5Y 1920066.IB 19上海银行二级 1.79 AAA
34D+N 1920076.IB 19徽商银行永续债 2.13 AAA
138D 2220019.IB 22南京银行01 1.95 AAA
267D 1520033.IB 15石嘴山银行二级 6.98 AA-/A+
277D+5Y(休1) 2028025.IB 20浦发银行二级01 2.11 AAA
1.09Y+5Y 2020080.IB 20长沙银行二级 2.24 AAA
1.16Y+5Y 200219.IB 20国开19 2.135
1.49Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 2.23 AAA
1.55Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 2.22 AAA
1.61Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.23 AAA
2.13Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.25 AAA
2.39Y+5Y 2220027.IB 22湖州银行二级01 2.69 AA+/AA
2.55Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.28 AAA
2.68Y(休1) 2420030.IB 24南京银行02 2.19 AAA
2.69Y+5Y 092280014.IB 22上海银行二级资本债01 2.36 AAA
2.69Y+5Y 092280014.IB 22上海银行二级资本债01 2.365 AAA
2.76Y+5Y 092280033.IB 22宁波银行二级资本债01 2.36 AAA
2.83Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.29 AAA
2.85Y+N(休1) 092280086.IB 22农行永续债02 2.36 AAA
3.04Y+5Y 092280139.IB 22交行二级资本债02A 2.30 AAA
3.58Y+5Y 232380021.IB 23浙商银行二级资本债01 2.46 AAA
4.48Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.41 AAA
4.48Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.415 AAA
4.56Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.485 AAA
4.79Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.49 AAA
4.83Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.49 AAA tkn
总体来看，商金债整体成交收益率估值较前日小幅下行。截至收盘，二级多成交在估值-1bp到估值-1.5bp左右，永续多成交在估值-0.5bp到估值-1.5bp左右。
