为维护月末银行体系流动性合理充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了3276亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。由于今日有7989亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼4713亿元。
9.56Y 240011 2.1275-2.145
28.96Y 230023 2.3075-2.335
29.55Y 2400001 2.32-2.3375
29.73Y 2400004 2.3475-2.37
29.9Y 2400006 2.3325-2.365
4.31Y 240203 1.875-1.9025
8.56Y 230210 2.245-2.2675
8.62Y 230410 2.2575-2.2775
今日国债期货T2412小幅高开，先下后上，行情仍是偏震荡，多空力量均衡，收在10日线附近，再次收个十字星线。
今日T2412增仓-2464手，持仓量17.52万。目前看T2412连续2日收十字星，日线仍没做出方向选择，缩量，说明市场仍没有方向；60分钟双线继续处在零轴的位置走出延伸；15分钟上零轴；小分时顶背离。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24津渤海SCP004（AAA，17D(休1)）成交在2.45%，低于中债估值0.56bp；
24深圳高速SCP003（AAA，78D）成交在2%，高于中债估值0.06bp；
24环球租赁SCP008（AAA，120D）成交在2.17%，低于中债估值3.85bp；
24中盐SCP001（AAA，132D）成交在2.19%，低于中债估值10.29bp；
24津南城投CP001（AA+，204D）成交在2.66%，低于中债估值2.55bp；
24扬子国资CP002（AAA，246D）成交在2.1%，低于中债估值3.09bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的下调。
本日中票交投情绪活跃,各期限均有活跃成交，部分活跃成交如下:
22淮南产业MTN001A (AA/AAA, 66D(休1))，成交在2.41%，高于中债估值0.38bp;
20陕有色MTN001 (AAA, 71D)，成交在2.1%，高于中债估值1.03bp;
20阜阳建投MTN001 (AA+, 138D)，成交在2.36%，低于中债估值0.86bp;
22潞安MTN011 (AAA, 236D+N)，成交在2.46%，高于中债估值7.06bp;
23金融街MTN002 (AAA, 1.3Y+2Y(休6))，成交在2.48%，高于中债估值0.6bp;
23厦门市政MTN001 (AAA, 1.43Y(休1))，成交在2.2%，高于中债估值3.71bp;
23汇金MTN002 (AAA, 1.47Y)，成交在2.06%，低于中债估值2.51bp;
24晋能装备MTN002 (AAA, 2.33Y+N(休1))，成交在2.7%，高于中债估值4.94bp;
24光大控股MTN002A (AAA, 2.53Y)，成交在2.36%，高于中债估值0.17bp;
24沪国资MTN001 (AAA, 2.96Y)，成交在2.33%，低于中债估值0.4bp;
24中电投MTN024A (AAA, 2.98Y)，成交在2.28%，低于中债估值0.48bp;
23汇金MTN005 (AAA, 3.81Y)，成交在2.33%，高于中债估值0.03bp;
24金桥开发MTN001 (AAA, 4.77Y)，成交在2.58%，低于中债估值0.8bp;
24闽投MTN002 (AAA, 9.46Y)，成交在2.58%，高于中债估值0.02bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA中短债，部分成交如下：
22阜城01（AA，226D(休2)）成交在2.62%，偏离估值-4.5bp；
22温城02（AAA，276D+2Y(休1)）成交在2.17%，偏离估值-0.51bp；
22财金01（AAA，1.1Y+2Y）成交在2.27%，偏离估值+5.04bp；
20柳东债（AA+，1.16Y(休1)）成交在3.45%，偏离估值+7.44bp；
23国发01（AAA，1.45Y）成交在2.23%，偏离估值+1.7bp；
23财信01（AAA，1.75Y+2Y(休2)）成交在2.32%，偏离估值+0.34bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日波动较小。年内估值下行明显，尾盘整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
41D+N 1928036.IB 19中信银行永续债 2.03 AAA
138D+N 2028006.IB 20邮储银行永续债 2.08 AAA
193D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 2.115 AAA
241D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 2.21 AAA
283D+5Y(休1) 2020044.IB 20宁波银行二级 2.14 AAA
329D+N 2028040.IB 20交通银行永续债 2.13 AAA
1.05Y+N 2028048.IB 20中国银行永续债02 2.12 AAA
1.22Y+5Y 2128002.IB 21工商银行二级01 2.12 AAA
1.47Y+N 2128016.IB 21民生银行永续债01 2.37 AAA
1.48Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 2.20 AAA
1.55Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 2.20 AAA
1.61Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 2.21 AAA
1.72Y 212380008.IB 23交行债01 2.04 AAA
2.04Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.215 AAA
2.31Y+N 2228011.IB 22农业银行永续债01 2.32 AAA
2.32Y+5Y 2228014.IB 22交通银行二级01 2.23 AAA
2.55Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 2.235 AAA
2.81Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 2.26 AAA
2.83Y+5Y(休1) 092280080.IB 22光大银行二级资本债01A 2.32 AAA
2.83Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.285 AAA
2.86Y 212480021.IB 24浙商银行债01 2.18 AAA
2.86Y 212480021.IB 24浙商银行债01 2.19 AAA
3Y(休2) 212400012.IB 24交行债03BC 2.14 AAA
3.04Y+5Y 092280139.IB 22交行二级资本债02A 2.29 AAA
3.12Y+5Y(休1) 232280003.IB 22成都银行二级资本债01 2.49 AAA
3.58Y+5Y 232380021.IB 23浙商银行二级资本债01 2.42 AAA
3.62Y+N 242380008.IB 23中行永续债01 2.405 AAA
3.71Y+N 242380013.IB 23建行永续债01 2.43 AAA
4.27Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.395 AAA
4.27Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 2.41 AAA
4.37Y+N 242400005.IB 24农行永续债01 2.475 AAA
4.48Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.415 AAA
4.61Y+N 242480004.IB 24华夏银行永续债01 2.57 AAA
4.69Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.49 AAA
4.7Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.47 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率估值较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-3bp到估值-4bp左右，永续多成交在估值-3.5bp到估值-4.5bp左右。
