中国央行今日进行171亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。今日有2926亿元逆回购到期。当日实现净回笼2755亿元。本周，中国央行进行14001亿元逆回购和5000亿元买断式逆回购操作，因本周有22515亿元逆回购到期，本周实现净回笼3514亿元。
6.87Y 240018 1.996-2.0025
9.81Y 240017 2.1275-2.1425
19.56Y 2400002 2.33-2.3325
19.79Y 2400005 2.34-2.345
29.55Y 2400001 2.295-2.3175
29.9Y 2400006 2.31-2.3325
7.21Y 220205 2.145-2.1525
9.71Y 240215 2.203-2.2175
9.79Y 240311 2.2475-2.255
昨日尾盘央行官宣5000亿买断式逆回购操作，为跨月市场注入流动性利好，11月首日，资金情绪宽松，银行间资金利率再下台阶，短债及存单持续走强，短端大额卖盘持续堆积，本周看，1Y国债活跃券已下行5BP左右，2Y国债活跃券已下行7BP左右，存单二级市场收益率迎来大幅下行，11月内到期普遍下行20BP左右。长端方面则继续维持窄幅偏强震荡态势，早盘财新PMI重回扩张区间，长债对此反应有限，盘中受股市走势牵引已不明显，财政预期博弈下，下行幅度也有限。今日公布的10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.3，较9月回升1.0个百分点，在9月短暂收缩后重新升至荣枯线以上。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24南通沿海SCP007（AAA，6D）成交在1.82%，低于中债估值25.88bp；
24大唐资本SCP003（AAA，14D）成交在1.97%，低于中债估值2.41bp；
24鑫泰SCP002（AA+，23D(休1)）成交在2.25%，低于中债估值25.27bp；
24国网租赁SCP014（AAA，48D）成交在1.95%，低于中债估值6.93bp；
24昆明交通SCP002（AAA，51D(休1)）成交在2.7%，低于中债估值9.45bp；
24长寿开投SCP001（AA+，81D）成交在2.55%，低于中债估值4.67bp；
24嘉公路SCP002（AA+，84D）成交在2.14%，低于中债估值2.03bp；
24信阳建投CP001（AA+，146D）成交在2.48%，高于中债估值0.09bp；
24昆明交通SCP004（AAA，165D）成交在2.78%，低于中债估值13.18bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的下调。
本日中票交投情绪较为活跃,各期限均有活跃成交，部分活跃成交如下:
19华发集团MTN006 (AAA, 5D)，成交在2.1%，低于中债估值7.86bp;
23融和融资GN001(碳中和债) (AAA, 112D)，成交在2.09%，低于中债估值2.81bp;
23平安租赁MTN001 (AAA, 219D(休1))，成交在2.28%，低于中债估值3.59bp;
22京能源MTN003 (AAA, 287D+N)，成交在2.15%，高于中债估值0.12bp;
20浙能源MTN003 (AAA, 306D)，成交在2%，低于中债估值3.21bp;
23桂交投MTN003 (AAA, 1.63Y(休2))，成交在2.34%，低于中债估值2.32bp;
21诚通控股MTN002B (AAA, 1.74Y)，成交在2.2%，低于中债估值3.27bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.48Y)，成交在2.16%，低于中债估值2.98bp;
24粤海MTN002 (AAA, 2.97Y)，成交在2.27%，低于中债估值0.65bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.55Y(休1))，成交在2.33%，低于中债估值2.58bp;
24河南建投MTN001 (AAA, 4.99Y)，成交在2.65%，低于中债估值1.98bp;
24鲁高速MTN004 (AAA, 9.46Y)，成交在2.74%，高于中债估值3.96bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA中短债，部分成交如下：
24扬旅D1（AA+，117D）成交在2.22%，偏离估值-0.37bp；
23泰华03（AA+，171D+2Y+1Y）成交在2.6%，偏离估值+3.82bp；
24漯投D3（AA+，194D）成交在2.55%，偏离估值-35.45bp；
22广金02（AAA，354D）成交在2.1%，偏离估值-1.72bp；
20南水01（AAA，1.03Y）成交在2.28%，偏离估值+0.98bp；
21福州01（AAA，1.37Y+5Y）成交在2.18%，偏离估值-5.25bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日波动较大。年内估值下行明显，整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、理财和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
35D 2128046.IB 21浦发银行02 1.75 AAA
109D 2220011.IB 22北京银行小微债01 1.90 AAA
112D 2228009.IB 22光大银行小微债 1.90 AAA
250D+N 2028023.IB 20招商银行永续债01 2.09 AAA
250D+N 2028023.IB 20招商银行永续债01 2.08 AAA
1.48Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 2.15 AAA
1.48Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 2.165 AAA
1.48Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 2.17 AAA
1.55Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 2.15 AAA
1.61Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 2.14 AAA
1.77Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 2.13 AAA
1.98Y+5Y(休1) 2128032.IB 21兴业银行二级01 2.20 AAA
2.06Y 2320061.IB 23厦门国际银行01 2.26 AAA
2.08Y+N(休1) 2128045.IB 21中国银行永续债02 2.21 AAA
2.12Y+5Y 2128049.IB 21建设银行二级05 2.17 AAA
2.12Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.19 AAA
2.34Y 2420004.IB 24北部湾银行小微债02 2.30 AAA
2.54Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.20 AAA
2.55Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 2.21 AAA
2.55Y 212480012.IB 24东莞农商行债01 2.20 AAA
2.83Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.21 AAA
2.99Y(休2) 212400012.IB 24交行债03BC 2.12 AAA
4.43Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.335 AAA
4.47Y+5Y(休1) 232400013.IB 24渤海银行二级资本债01 3.05 AAA
4.55Y+1Y(休1) 312410002.IB 24中行TLAC非资本债01B 2.34 AAA
4.64Y+N 242400011.IB 24广发银行永续债01 2.50 AAA
4.69Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.415 AAA
4.73Y+5Y 232480037.IB 24交行二级资本债02A 2.34 AAA
4.99Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.365 AAA
4.99Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.36 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率估值较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-3.5bp到估值-4bp左右，永续多成交在估值-3.5bp到估值-4.5bp左右。
