2024年11月5日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了183亿元逆回购操作，7天期逆回购操作，操作利率1.50%。
6.86Y 240018 1.9801-1.9925
19.78Y 2400005 2.305-2.325
28.94Y 230023 2.28-2.2975
29.54Y 2400001 2.285-2.3025
29.89Y 2400006 2.2825-2.305
4.72Y 240208 1.8625-1.8675
8.61Y 230410 2.2375-2.3475
9.7Y 240215 2.1825-2.2025
券中社11月5日讯， 国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.39%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24伊利实业SCP020（AAA，28D）成交在1.9%，低于中债估值0.001bp；
24苏交通SCP021（AAA，56D）成交在1.9%，低于中债估值1.12bp；
24闽建工SCP002（AA+，73D）成交在2.16%，低于中债估值3.42bp；
24济南高新SCP003（AAA，153D）成交在2.1%，低于中债估值1.35bp；
24津融投资SCP002（AAA，223D）成交在2.85%，低于中债估值7.39bp；
24中铁十一SCP002(科创票据)（AAA，227D）成交在2.1%，低于中债估值0.19bp；
24徐州交通CP002（AAA，284D(休2)）成交在2.21%，低于中债估值0.92bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的下调。
21贵州高速MTN008 (AAA, 14D)，成交在2.03%，低于中债估值2.17bp;
19陕煤化MTN006 (AAA, 20D)，成交在1.9%，低于中债估值6.01bp;
22TCL集MTN001 (AAA, 70D)，成交在2.16%，低于中债估值2.39bp;
20首钢MTN002B (AAA, 134D+N)，成交在2.2%，高于中债估值3.22bp;
20首钢MTN003B (AAA, 168D+N)，成交在2.21%，高于中债估值3.49bp;
22自贡国资MTN001 (AA, 175D+2Y)，成交在2.72%，低于中债估值2.99bp;
23中电投MTN016 (AAA, 188D+N)，成交在2.07%，低于中债估值0.86bp;
22晋能煤业MTN009B (AAA, 213D+N)，成交在2.29%，低于中债估值0.07bp;
22晋能煤业MTN012B(科创票据) (AAA, 257D+N(休1))，成交在2.32%，高于中债估值2.33bp;
22华电江苏MTN001 (AAA, 278D(休1))，成交在2.12%，高于中债估值1.57bp;
23华能新能MTN004 (AAA, 293D+N)，成交在2.16%，低于中债估值0.72bp;
22宿迁经开MTN002 (AA, 294D+2Y)，成交在2.38%，低于中债估值4.4bp;
23信达地产MTN003 (AA+, 1.09Y+2Y+1Y(休1))，成交在2.98%，高于中债估值2.62bp;
23青岛国信MTN008 (AAA, 1.11Y+N(休1))，成交在2.38%，高于中债估值0.28bp;
24吴江城投MTN001 (AAA, 1.14Y)，成交在2.16%，低于中债估值0.18bp;
23铁建房产MTN001 (AAA, 1.18Y+2Y)，成交在2.44%，高于中债估值5.01bp;
24津城建MTN004 (AAA, 1.19Y)，成交在2.5%，低于中债估值0.39bp;
23首创生态MTN002 (AAA, 1.53Y)，成交在2.17%，高于中债估值1.35bp;
23首创集MTN001 (AAA, 1.61Y)，成交在2.32%，高于中债估值2.7bp;
23市北高新MTN001 (AAA, 1.72Y(休2))，成交在2.2%，低于中债估值2.38bp;
23晋能电力MTN017 (AAA, 2.01Y)，成交在2.46%，低于中债估值2.23bp;
24南京旅游MTN001 (AA+, 2.17Y)，成交在2.47%，低于中债估值3.09bp;
24芜湖宜居MTN001 (AA+, 2.19Y)，成交在2.38%，低于中债估值0.1bp;
24邮政MTN001 (AAA, 2.53Y)，成交在2.2%，高于中债估值0.02bp;
24电网MTN002 (AAA, 2.81Y(休2))，成交在2.18%，高于中债估值0.47bp;
24汇金MTN006 (AAA, 2.83Y(休1))，成交在2.18%，高于中债估值0.75bp;
24云能投MTN019 (AAA, 3.79Y(休1))，成交在3.76%，低于中债估值2.4bp;
24珠海港股MTN003 (AA+, 4.44Y(休1))，成交在2.8%，高于中债估值1.93bp;
24乌城轨MTN001 (AA+, 4.72Y)，成交在2.98%，高于中债估值1.99bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.73Y)，成交在2.31%，低于中债估值0.98bp;
24联和投资MTN001 (AAA, 9.35Y)，成交在2.8%，高于中债估值1.55bp;
24铁道MTN002B (AAA, 29.45Y(休1))，成交在2.41%，低于中债估值0.44bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA中短债，部分成交如下：
21延长Y4（AAA，34D+N）成交在2%，偏离估值+3.73bp；
23商铁02（AA，200D+1Y(休2)）成交在2.75%，偏离估值+14.97bp；
21柳控02（AA+，236D+1Y(休1)）成交在3.06%，偏离估值-0.49bp；
23聊城03（AA，299D+1Y(休1)）成交在3.3%，偏离估值-3.52bp；
23津投24（AAA，327D(休1)）成交在2.52%，偏离估值+0.83bp；
GC华租01（AAA，346D）成交在2.21%，偏离估值-1.58bp；
23首钢Y2（AAA，1.7Y+N(休1)）成交在2.3%，偏离估值-4.21bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。年内估值下行明显，整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、理财和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
11D(休2) 2128041.IB 21广发银行小微债 1.98 AAA
11D(休2) 2128041.IB 21广发银行小微债 1.97 AAA
176D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 2.05 AAA
1.12Y+N 2021042.IB 20青岛农商永续债01 2.24 AAA/AA+
1.12Y+N 2021042.IB 20青岛农商永续债01 2.26 AAA/AA+
1.39Y+N(休1) 2121009.IB 21青岛农商永续债01 2.30 AAA/AA+
1.59Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.14 AAA
1.59Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.15 AAA
1.76Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 2.13 AAA
2.03Y+N 2128038.IB 21农业银行永续债01 2.19 AAA
2.09Y+N 2128047.IB 21招商银行永续债 2.24 AAA
2.11Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.17 AAA
2.32Y 212480001.IB 24建行债01A 2.06 AAA
2.39Y(休1) 212480008.IB 24浦发银行债02 2.07 AAA
2.44Y+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 2.18 AAA
2.54Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 2.19 AAA
2.56Y 2420021.IB 24南京银行01 2.11 AAA
2.68Y 212400007.IB 24中信银行债01 100.00 AAA
2.68Y 212400007.IB 24中信银行债01 2.09 AAA
2.83Y+N(休1) 092280086.IB 22农行永续债02 2.25 AAA
2.89Y 212480058.IB 24交行债02BC 2.09 AAA
2.98Y 212400011.IB 24南京银行债03BC 2.15 AAA
2.98Y 212400011.IB 24南京银行债03BC 2.145 AAA
2.98Y 212400011.IB 24南京银行债03BC 2.1475 AAA
3.38Y+5Y 232380006.IB 23中行二级资本债01A 2.25 AAA
3.38Y+5Y 232380004.IB 23农行二级资本债01A 2.255 AAA
3.89Y+5Y 232380059.IB 23东莞银行二级资本债01 2.53 AAA/AA+
4.47Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.35 AAA
4.48Y+5Y(休1) 232480014.IB 24交行二级资本债01A 2.35 AAA
4.58Y+N(休1) 242400008.IB 24江苏银行永续债01 2.48 AAA
4.58Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.39 AAA
4.6Y+N 242480004.IB 24华夏银行永续债01 2.49 AAA
4.62Y+N 242400011.IB 24广发银行永续债01 2.47 AAA
4.68Y+5Y 232400029.IB 24中原银行二级资本债01 3.01 AAA
4.8Y+5Y 232400036.IB 24南京银行二级资本债02 2.445 AAA
4.85Y+N 242400025.IB 24北京银行永续债01 2.48 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.3675 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.36 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.37 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.365 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率估值附近小幅震荡。截至收盘，二级多成交在估值附近，永续多成交在估值-0.5bp到估值-1bp左右。
