为维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月6日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了173亿元逆回购操作，利率1.50%，与此前持平。因今日有4310亿元逆回购到期，当日实现公开市场净回笼4137亿元。
9.81Y 2400101 2.147-2.1525
19.55Y 2400002 2.3075-2.315
19.77Y 2400005 2.2925-2.3175
28.44Y 230009 2.3025-2.3055
28.94Y 230023 2.27-2.2925
29.53Y 2400001 2.271-2.30
4.71Y 240208 1.8575-1.875
9.43Y 240310 2.2275-2.235
9.7Y 240215 2.1675-2.1925
9.78Y 240311 2.2325-2.2375
11月6日，国债期货各主力合约高位盘整。截至收盘，30年期国债期货（TL2412）报收112.530元，下跌0.070元，跌幅0.06%；10年期国债期货（T2412）报收106.320元，与前一交易日持平；5年期国债期货（TF2412）报收104.895元，下跌0.020元，跌幅0.02%；2年期国债期货（TS2412）报收102.476元，下跌0.022元，跌幅0.02%。
南华期货认为，从近期释放的政策信号来看，债市似乎在同时定价买断式回购的宽松利多以及政策落地的利空出尽。对债市资金来说，当下需留有仓位，前期仓位偏高的可逢高适度止盈。
中信建投期货表示，财政发力预期持续引发长端期债调整，目前处于政策持续发力的阶段，流动性宽松是债市难以走弱的保障，建议高抛低吸为主。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
24伊利实业SCP020（AAA，28D）成交在1.9%，低于中债估值0.001bp；
24苏交通SCP021（AAA，56D）成交在1.9%，低于中债估值1.12bp；
24闽建工SCP002（AA+，73D）成交在2.16%，低于中债估值3.42bp；
24济南高新SCP003（AAA，153D）成交在2.1%，低于中债估值1.35bp；
24津融投资SCP002（AAA，223D）成交在2.85%，低于中债估值7.39bp；
24中铁十一SCP002(科创票据)（AAA，227D）成交在2.1%，低于中债估值0.19bp；
24徐州交通CP002（AAA，284D(休2)）成交在2.21%，低于中债估值0.92bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有一定程度的下调。
21贵州高速MTN008 (AAA, 14D)，成交在2.03%，低于中债估值2.17bp;
19陕煤化MTN006 (AAA, 20D)，成交在1.9%，低于中债估值6.01bp;
22TCL集MTN001 (AAA, 70D)，成交在2.16%，低于中债估值2.39bp;
20首钢MTN002B (AAA, 134D+N)，成交在2.2%，高于中债估值3.22bp;
20首钢MTN003B (AAA, 168D+N)，成交在2.21%，高于中债估值3.49bp;
22自贡国资MTN001 (AA, 175D+2Y)，成交在2.72%，低于中债估值2.99bp;
23中电投MTN016 (AAA, 188D+N)，成交在2.07%，低于中债估值0.86bp;
22晋能煤业MTN009B (AAA, 213D+N)，成交在2.29%，低于中债估值0.07bp;
22晋能煤业MTN012B(科创票据) (AAA, 257D+N(休1))，成交在2.32%，高于中债估值2.33bp;
22华电江苏MTN001 (AAA, 278D(休1))，成交在2.12%，高于中债估值1.57bp;
23华能新能MTN004 (AAA, 293D+N)，成交在2.16%，低于中债估值0.72bp;
22宿迁经开MTN002 (AA, 294D+2Y)，成交在2.38%，低于中债估值4.4bp;
23信达地产MTN003 (AA+, 1.09Y+2Y+1Y(休1))，成交在2.98%，高于中债估值2.62bp;
23青岛国信MTN008 (AAA, 1.11Y+N(休1))，成交在2.38%，高于中债估值0.28bp;
24吴江城投MTN001 (AAA, 1.14Y)，成交在2.16%，低于中债估值0.18bp;
23铁建房产MTN001 (AAA, 1.18Y+2Y)，成交在2.44%，高于中债估值5.01bp;
24津城建MTN004 (AAA, 1.19Y)，成交在2.5%，低于中债估值0.39bp;
23首创生态MTN002 (AAA, 1.53Y)，成交在2.17%，高于中债估值1.35bp;
23首创集MTN001 (AAA, 1.61Y)，成交在2.32%，高于中债估值2.7bp;
23市北高新MTN001 (AAA, 1.72Y(休2))，成交在2.2%，低于中债估值2.38bp;
23晋能电力MTN017 (AAA, 2.01Y)，成交在2.46%，低于中债估值2.23bp;
24南京旅游MTN001 (AA+, 2.17Y)，成交在2.47%，低于中债估值3.09bp;
24芜湖宜居MTN001 (AA+, 2.19Y)，成交在2.38%，低于中债估值0.1bp;
24邮政MTN001 (AAA, 2.53Y)，成交在2.2%，高于中债估值0.02bp;
24电网MTN002 (AAA, 2.81Y(休2))，成交在2.18%，高于中债估值0.47bp;
24汇金MTN006 (AAA, 2.83Y(休1))，成交在2.18%，高于中债估值0.75bp;
24云能投MTN019 (AAA, 3.79Y(休1))，成交在3.76%，低于中债估值2.4bp;
24珠海港股MTN003 (AA+, 4.44Y(休1))，成交在2.8%，高于中债估值1.93bp;
24乌城轨MTN001 (AA+, 4.72Y)，成交在2.98%，高于中债估值1.99bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.73Y)，成交在2.31%，低于中债估值0.98bp;
24联和投资MTN001 (AAA, 9.35Y)，成交在2.8%，高于中债估值1.55bp;
24铁道MTN002B (AAA, 29.45Y(休1))，成交在2.41%，低于中债估值0.44bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA中短债，部分成交如下：
21延长Y4（AAA，34D+N）成交在2%，偏离估值+3.73bp；
23商铁02（AA，200D+1Y(休2)）成交在2.75%，偏离估值+14.97bp；
21柳控02（AA+，236D+1Y(休1)）成交在3.06%，偏离估值-0.49bp；
23聊城03（AA，299D+1Y(休1)）成交在3.3%，偏离估值-3.52bp；
23津投24（AAA，327D(休1)）成交在2.52%，偏离估值+0.83bp；
GC华租01（AAA，346D）成交在2.21%，偏离估值-1.58bp；
23首钢Y2（AAA，1.7Y+N(休1)）成交在2.3%，偏离估值-4.21bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。年内估值下行明显，整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、理财和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
11D(休2) 2128041.IB 21广发银行小微债 1.98 AAA
11D(休2) 2128041.IB 21广发银行小微债 1.97 AAA
176D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 2.05 AAA
1.12Y+N 2021042.IB 20青岛农商永续债01 2.24 AAA/AA+
1.12Y+N 2021042.IB 20青岛农商永续债01 2.26 AAA/AA+
1.39Y+N(休1) 2121009.IB 21青岛农商永续债01 2.30 AAA/AA+
1.59Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.14 AAA
1.59Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.15 AAA
1.76Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 2.13 AAA
2.03Y+N 2128038.IB 21农业银行永续债01 2.19 AAA
2.09Y+N 2128047.IB 21招商银行永续债 2.24 AAA
2.11Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.17 AAA
2.32Y 212480001.IB 24建行债01A 2.06 AAA
2.39Y(休1) 212480008.IB 24浦发银行债02 2.07 AAA
2.44Y+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 2.18 AAA
2.54Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 2.19 AAA
2.56Y 2420021.IB 24南京银行01 2.11 AAA
2.68Y 212400007.IB 24中信银行债01 100.00 AAA
2.68Y 212400007.IB 24中信银行债01 2.09 AAA
2.83Y+N(休1) 092280086.IB 22农行永续债02 2.25 AAA
2.89Y 212480058.IB 24交行债02BC 2.09 AAA
2.98Y 212400011.IB 24南京银行债03BC 2.15 AAA
2.98Y 212400011.IB 24南京银行债03BC 2.145 AAA
2.98Y 212400011.IB 24南京银行债03BC 2.1475 AAA
3.38Y+5Y 232380006.IB 23中行二级资本债01A 2.25 AAA
3.38Y+5Y 232380004.IB 23农行二级资本债01A 2.255 AAA
3.89Y+5Y 232380059.IB 23东莞银行二级资本债01 2.53 AAA/AA+
4.47Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.35 AAA
4.48Y+5Y(休1) 232480014.IB 24交行二级资本债01A 2.35 AAA
4.58Y+N(休1) 242400008.IB 24江苏银行永续债01 2.48 AAA
4.58Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.39 AAA
4.6Y+N 242480004.IB 24华夏银行永续债01 2.49 AAA
4.62Y+N 242400011.IB 24广发银行永续债01 2.47 AAA
4.68Y+5Y 232400029.IB 24中原银行二级资本债01 3.01 AAA
4.8Y+5Y 232400036.IB 24南京银行二级资本债02 2.445 AAA
4.85Y+N 242400025.IB 24北京银行永续债01 2.48 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.3675 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.36 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.37 AAA
4.98Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.365 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率估值附近小幅震荡。截至收盘，二级多成交在估值附近，永续多成交在估值-0.5bp到估值-1bp左右。
