中国央行公开市场开展2493亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。今日1726亿元逆回购到期。
4.14Y 240001 1.6625-1.675
4.64Y 240014 1.6775-1.6825
6.33Y 240006 1.8925-1.905
6.81Y 240018 1.8875-1.9075
7.77Y 220019 1.975-1.9825
9.25Y 240004 2.075-2.0885
9.76Y 2400101 2.105-2.1225
19.5Y 2400002 2.29-2.2925
19.72Y 2400005 2.2825-2.305
25.8Y 200012 2.2575-2.2675
26.38Y 210005 2.2525-2.27
28.39Y 230009 2.2775-2.28
29.48Y 2400001 2.251-2.2725
29.83Y 2400006 2.238-2.268
49.55Y 2400003 2.2825-2.29
9.65Y 240215 2.1305-2.1475
7.52Y 220205 2.2685-2.271
8.87Y 230210 2.346-2.3525
9.5Y 240205 2.3525-2.3635
9.82Y 240210 2.351-2.3575
19.04Y 09230220 2.49-2.495
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.67%，报114.10；10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.04%。
今日市场短融交投情绪较为活跃，成交主要集中在AAA和AA的短融产品。
24海宁皮革SCP001（AA+，11D）成交在2.08%，偏离估值+5.5bp；
24华能新能SCP004（AAA，31D）成交在1.89%，偏离估值-0.45bp；
24城建设计SCP001（AA+，52D）成交在2.14%，偏离估值+1.61bp；
24株洲城建CP001（AA+，95D）成交在2.17%，偏离估值-2.37bp；
24冀建交通SCP001（AAA，127D）成交在2.03%，偏离估值-1.23bp；
24英特集团SCP002（AA+，169D）成交在2.12%，偏离估值-0.01bp；
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日有较小程度的下行。
21华发实业MTN004 (AAA, 4D)，成交在2.15%，高于中债估值7.39bp;
19陕煤化MTN007 (AAA, 9D)，成交在1.91%，低于中债估值0.45bp;
20深能源MTN001 (AAA, 93D)，成交在1.92%，低于中债估值0.82bp;
20萧山国资MTN001 (AAA, 120D)，成交在2.02%，低于中债估值2.22bp;
22湘高速MTN004 (AAA, 162D+N)，成交在2.12%，高于中债估值0.15bp;
22滨湖建设MTN001 (AA+, 253D)，成交在2.16%，低于中债估值3.86bp;
22海淀国资MTN001 (AAA, 323D)，成交在2.08%，低于中债估值7.8bp;
23光大环境MTN001 (AAA, 1.27Y)，成交在2.11%，高于中债估值4.27bp;
21川铁投MTN005 (AAA, 1.46Y)，成交在2.09%，低于中债估值1.15bp;
23沪电力MTN001 (AAA, 1.89Y+N)，成交在2.16%，低于中债估值1.32bp;
24包钢MTN001(科创票据) (AAA, 2.34Y(休1))，成交在3.03%，低于中债估值4.72bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.42Y)，成交在2.07%，低于中债估值1.48bp;
24云建投MTN012 (AAA, 2.52Y)，成交在3.12%，低于中债估值5.15bp;
24空港兴城MTN002 (AA+, 2.83Y+2Y)，成交在2.3%，低于中债估值3.48bp;
24中银投资MTN002A(BC) (AAA, 2.99Y(休2))，成交在2.2%，高于中债估值2bp;
24沪城控MTN001 (AAA, 4.39Y(休1))，成交在2.38%，低于中债估值0.8bp;
24北控水集MTN002 (AAA, 4.4Y+N)，成交在2.48%，低于中债估值1.88bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.48Y(休1))，成交在2.23%，低于中债估值0.43bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.68Y)，成交在2.23%，低于中债估值1.26bp;
24华阳新材MTN010B (AAA, 4.89Y)，成交在2.95%，低于中债估值9.13bp;
24南航股MTN011 (AAA, 4.9Y(休1))，成交在2.34%，低于中债估值0.27bp;
24洪市政MTN009 (AAA, 4.91Y)，成交在2.35%，低于中债估值1.3bp;
24天健集MTN002 (AA+, 4.97Y)，成交在2.86%，高于中债估值10.89bp;
24津城建MTN027 (AAA, 6.63Y(休2))，成交在3.63%，低于中债估值2.83bp;
24津城建MTN030 (AAA, 6.7Y)，成交在3.65%，低于中债估值2.63bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
20津投02（AAA，46D）成交在2.13%，偏离估值-2.16bp；
23鹰控03（AA+，103D+2Y+1Y(休2)）成交在2.23%，偏离估值-2.49bp；
20豫水01（AAA，211D）成交在2.08%，偏离估值-1.55bp；
24远东六（AAA，353D+1Y）成交在2.85%，偏离估值-5.78bp；
23鑫通02（AA/AAA，1.64Y+4Y(休2)）成交在2.74%，偏离估值-2.96bp；
23汴微02（AA+，2.08Y+2Y）成交在2.37%，偏离估值-2.08bp；
20津投10（AAA，5.39Y）成交在3.36%，偏离估值-0.59bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内下行较明显，整体低估值附近成交。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级资本债，基金、理财和券商资管为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
11D 2128046.IB 21浦发银行02 1.85 AAA
11D 2128046.IB 21浦发银行02 1.86 AAA
15D 2128048.IB 21民生银行02 1.84 AAA
31D+N 1928038.IB 19平安银行永续债01 1.86 AAA
53D+N 2020002.IB 20杭州银行永续债 1.83 AAA
92D+N 2028003.IB 20平安银行永续债01 2.00 AAA
109D 2228020.IB 22兴业银行02 1.79 AAA
162D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 1.9475 AAA
162D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 1.95 AAA
216D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 2.11 AAA
251D+5Y(休1) 2028025.IB 20浦发银行二级01 1.97 AAA
272D+N(休1) 2028032.IB 20农业银行永续债02 1.975 AAA
300D+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 1.98 AAA
303D+5Y 2028041.IB 20工商银行二级01 1.97 AAA
303D+5Y 2028041.IB 20工商银行二级01 1.98 AAA
343D+5Y 2028044.IB 20广发银行二级01 2.005 AAA
357D+N 2028048.IB 20中国银行永续债02 1.995 AAA
357D+N 2028048.IB 20中国银行永续债02 2.00 AAA
1.09Y+5Y 200219.IB 20国开19 2.005
1.34Y 212380003.IB 23华夏银行债01 1.925 AAA
1.51Y(休2) 212380006.IB 23华夏银行债02 1.94 AAA
2Y+5Y 2128042.IB 21兴业银行二级02 2.08 AAA
2.05Y+5Y 2128049.IB 21建设银行二级05 2.05 AAA
2.05Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 2.06 AAA
2.47Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 2.095 AAA
2.56Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 2.08 AAA
2.75Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 2.14 AAA
2.76Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 2.105 AAA
2.79Y 212480021.IB 24浙商银行债01 2.035 AAA
2.79Y 212480021.IB 24浙商银行债01 2.0375 AAA
2.84Y 212480058.IB 24交行债02BC 1.99 AAA
2.95Y(休1) 212400013.IB 24中信银行债02BC 2.005 AAA
2.95Y(休1) 212400014.IB 24中信银行三农债01BC 2.01 AAA
2.95Y(休1) 212400013.IB 24中信银行债02BC 2.00 AAA
2.95Y(休1) 212400013.IB 24中信银行债02BC 2.01 AAA
4.38Y+5Y 1928008.IB 19农业银行二级03 2.22 AAA
4.38Y+5Y 1928008.IB 19农业银行二级03 2.205 AAA
4.41Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.205 AAA
4.42Y+5Y(休5) 232400014.IB 24民生银行二级资本债01 2.56 AAA
4.42Y+5Y(休5) 232400014.IB 24民生银行二级资本债01 2.55 AAA
4.57Y+N 242400011.IB 24广发银行永续债01 2.34 AAA
4.62Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.315 AAA
4.62Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.31 AAA
4.62Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.29 AAA
4.62Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.30 AAA
4.69Y+5Y(休1) 232480039.IB 24广发银行二级资本债01A 2.33 AAA
4.76Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.28 AAA
4.84Y+N 232480067.IB 24华夏银行永续债02 2.36 AAA
4.92Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.25 AAA
4.95Y+N 242480070.IB 24招行永续债01BC 2.32 AAA
4.95Y+N 242400031.IB 24平安银行永续债01 2.42 AAA
4.95Y+N 242400031.IB 24平安银行永续债01 2.41 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-4.5bp到估值-5bp左右，永续多成交在估值-4.5bp附近。
