中国央行今日进行413亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。今日有2683亿元逆回购到期。
84D 249971 1.35
2.22Y 240003 1.365
3.61Y 230015 1.53
4.11Y 240001 1.585
4.36Y 240008 1.575-1.58
4.61Y 240014 1.59-1.605
5.55Y 230014 1.705-1.71
6.05Y 230028 1.77
6.3Y 240006 1.80-1.806
6.55Y 240013 1.80-1.82
6.78Y 240018 1.8175
7.74Y 220019 1.905
8.47Y 230012 1.955
8.72Y 230018 1.96-1.9725
8.97Y 230026 1.97
9.22Y 240004 1.967-1.995
9.47Y 240011 1.955-1.9825
9.72Y 240017 1.955-1.9775
9.73Y 2400101 2.02-2.029
9.97Y 240023 1.97
19.47Y 2400002 2.18-2.1975
19.69Y 2400005 2.17-2.1975
20.64Y 150017 2.17
23.88Y 180024 2.18-2.20
28.36Y 230009 2.18-2.20
28.86Y 230023 2.16-2.185
29.45Y 2400001 2.16-2.185
29.64Y 2400004 2.1775-2.203
29.81Y 2400006 2.136-2.165
221D 200212 1.51
1.76Y 210208 1.625
2.53Y 220208 1.64
4.22Y 240203 1.7075-1.72
4.63Y 240208 1.705-1.72
4.79Y 190215 1.76
5.1Y 092302001 1.80
5.26Y 200205 1.80-1.8025
6.24Y 210205 1.885
7.12Y 220205 1.9525
7.62Y 220215 2.00
7.88Y 220220 2.01
8.25Y 230205 2.0375-2.04
8.46Y 230210 2.05
9.09Y 240205 2.05-2.0825
9.42Y 240210 2.0475-2.082
9.62Y 240215 2.0325-2.063
16.93Y 210220 2.19
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.70%，报115.790；10年期主力合约涨0.27%，报107.580；5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.07%。
今日市场短融交投情绪尚可，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
13D 012481035.IB 24常德经建SCP001 1.98 AA+ 估值-7
44D 012481651.IB 24北新集SCP002 1.90 AA+ 估值+1
79D 012483803.IB 24大唐新能SCP003 100.00 AAA
89D 012481751.IB 24山东金融SCP003 1.82 AAA 估值-3
135D 012482227.IB 24一汽租赁SCP007 1.88 AAA 估值
135D 012482411.IB 24茅台租赁SCP002 1.95 AAA 估值-4
170D 072410070.IB 24东莞证券CP001 1.87 AAA 估值-4
268D 042400073.IB 24冀中能源CP001(科创票据) 2.16 AAA 估值-3
总体来说，今日信用债短融成交收益率整体震荡下行，主要集中在一些收益较好的AAA短券。
21环球租赁MTN003 (AAA, 16D)，成交在1.85%，与中债估值持平
23水电八局MTN001 (AA+, 130D+N(休1))，成交在2.12%，低于中债估值10.32bp;
23苏高旅游MTN001 (AA/AAA, 143D+N(休1/2))，成交在2.4%，低于中债估值3.16bp;
23平安租赁MTN001 (AAA, 186D(休1))，成交在2.02%，低于中债估值2.51bp;
23新华水力GN001(碳中和债) (AA+, 199D+N(休2))，成交在2.19%，低于中债估值4.2bp;
22粤珠江MTN004 (AAA, 221D(休1))，成交在2.12%，低于中债估值5.44bp;
22白马湖MTN001 (AA/AA+, 268D)，成交在2.15%，低于中债估值4.91bp;
23铁建房产MTN001 (AAA, 1.1Y+2Y)，成交在2.16%，低于中债估值3.34bp;
23武汉车都MTN001 (AAA, 1.1Y(休1))，成交在2%，低于中债估值5.19bp;
23大晟资产MTN001B (AA/AAA, 1.3Y+2Y)，成交在2.36%，低于中债估值5.05bp;
24水发集团MTN005 (AAA, 1.37Y+1Y(休1))，成交在2.38%，低于中债估值3.57bp;
24南京地铁GN001(碳中和债) (AAA, 2.27Y)，成交在1.94%，低于中债估值1.83bp;
24格力MTN004 (AAA, 2.39Y(休1))，成交在2.13%，低于中债估值1.68bp;
24京住总集MTN001 (AAA, 2.58Y+N)，成交在2.3%，高于中债估值0.05bp;
24首开MTN005A (AAA, 2.63Y+2Y)，成交在2.86%，高于中债估值6.06bp;
24光明房产MTN005 (AA+, 2.67Y(休2))，成交在2.9%，低于中债估值0.53bp;
24南京软件MTN001 (AA, 2.67Y+N(休2))，成交在2.4%，低于中债估值6.82bp;
24宿迁交通MTN004 (AA+, 2.78Y)，成交在2.24%，低于中债估值3.52bp;
24长春轨交MTN003 (AA+, 2.92Y+2Y)，成交在2.39%，低于中债估值5.46bp;
24紫江MTN001 (AA+, 2.97Y)，成交在2.84%，低于中债估值0.96bp;
24淮安投资MTN003 (AA+, 2.98Y(休1))，成交在2.27%，低于中债估值3.29bp;
23汇金MTN006B (AAA, 3.9Y)，成交在2.03%，低于中债估值4.19bp;
24南电MTN003 (AAA, 4.3Y(休1))，成交在2.07%，低于中债估值3.28bp;
24克拉玛依MTN001 (AA+, 4.52Y)，成交在2.52%，低于中债估值3.09bp;
24温江兴蓉MTN002 (AA+, 4.55Y)，成交在2.41%，低于中债估值6.97bp;
24丁字湾MTN002 (AA, 4.6Y)，成交在3.35%，低于中债估值10.24bp;
24中电投MTN016 (AAA, 4.7Y+N)，成交在2.22%，低于中债估值2.17bp;
24安吉城运MTN001 (AA+, 4.72Y)，成交在100%，高于中债估值9729.59bp;
24南电MTN008 (AAA, 4.78Y(休2))，成交在2.07%，低于中债估值4.6bp;
24汇金MTN007 (AAA, 4.8Y(休2))，成交在2.09%，低于中债估值2.61bp;
24浙嘉高新MTN001 (AAA, 4.81Y)，成交在2.28%，低于中债估值3.76bp;
24大唐集MTN015 (AAA, 4.96Y+N)，成交在2.25%，低于中债估值0.82bp;
24沈阳地铁MTN004 (AAA, 9.39Y)，成交在3.4%，高于中债估值2.03bp;
24云能投MTN015 (AAA, 9.6Y)，成交在3.9%，低于中债估值12.05bp;
24华润MTN005 (AAA, 14.66Y)，成交在2.36%，低于中债估值1.12bp;
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
22浙商G1（AAA，48D+2Y）成交在1.88%，偏离估值+0.44bp；
20高控02（AAA，78D）成交在2.45%，偏离估值-0.5bp；
24商丘D1（AA+，197D）成交在2.21%，偏离估值-1.76bp；
22三友01（AA+，297D(休1/2)）成交在2%，偏离估值-1.03bp；
18湘高速（AAA，1.06Y）成交在1.92%，偏离估值-5.7bp；
23中铁01（AAA，1.26Y+2Y）成交在2.2%，偏离估值-1.79bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内下行较明显，整体低估值成交。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级资本债，基金、理财和券商资管为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
82D 2228013.IB 22渤海银行小微债 1.74 AAA
137D+5Y(休1) 2020022.IB 20南京银行二级01 1.87 AAA
153D+5Y 2028013.IB 20农业银行二级01 1.84 AAA
168D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 1.84 AAA
253D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 1.85 AAA
291D+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 1.85 AAA
334D+5Y 2028044.IB 20广发银行二级01 1.89 AAA
1.45Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 1.93 AAA
1.89Y+5Y(休1) 2128032.IB 21兴业银行二级01 1.95 AAA
1.95Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 1.94 AAA
2.03Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 1.95 AAA
2.06Y+5Y(休1) 2121062.IB 21北京农商二级 2.07 AAA
2.29Y 212480005.IB 24光大银行债01 1.84 AAA
2.46Y+1Y 312410001.IB 24中行TLAC非资本债01A 1.96 AAA
2.53Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 1.99 AAA
2.67Y+5Y 092280033.IB 22宁波银行二级资本债01 2.02 AAA
2.69Y+1Y 312410003.IB 24建行TLAC非资本债01A 1.9725 AAA
2.69Y+1Y 312410003.IB 24建行TLAC非资本债01A 1.97 AAA
2.72Y 212480050.IB 24光大银行债02 1.86 AAA
2.76Y 212480021.IB 24浙商银行债01 1.895 AAA
2.76Y 212480021.IB 24浙商银行债01 1.90 AAA
2.8Y+5Y 092200008.IB 22农行二级资本债02A 1.99 AAA
2.8Y+5Y 092200008.IB 22农行二级资本债02A 1.995 AAA
2.8Y+5Y 092200008.IB 22农行二级资本债02A 2.005 AAA
2.81Y 212480058.IB 24交行债02BC 1.85 AAA
2.93Y(休1) 212400013.IB 24中信银行债02BC 1.87 AAA
3.91Y+5Y 232380073.IB 23农行二级资本债03A 2.085 AAA
4.34Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.09 AAA
4.38Y+5Y(休1) 232400013.IB 24渤海银行二级资本债01 2.58 AAA
4.46Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 2.15 AAA
4.59Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.0925 AAA
4.6Y+5Y 232480032.IB 24兴业银行二级资本债02 2.1625 AAA
4.6Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 2.165 AAA
4.7Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.16 AAA
4.7Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.155 AAA
4.7Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.15 AAA
4.7Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 100.00 AAA
4.7Y+5Y 1928020.IB 19交通银行二级02 2.105 AAA
4.71Y+N(休1) 242400016.IB 24民生银行永续债01 2.50 AAA
4.73Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.16 AAA
4.73Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 2.10 AAA
4.81Y+N 232480067.IB 24华夏银行永续债02 2.23 AAA
4.98Y+N(休1) 242400033.IB 24广发银行永续债02 2.235 AAA
4.98Y+5Y 092403004.IB 24进出口行二级资本债01A 2.08
4.98Y+5Y 092403004.IB 24进出口行二级资本债01A 2.085
4.98Y+N 242480082.IB 24农行永续债03BC 2.165 AAA
6.98Y+5Y 2128043.IB 21兴业银行二级03 2.31 AAA
8.3Y+5Y 232380007.IB 23中行二级资本债01B 2.25 AAA
8.3Y+5Y 232380005.IB 23农行二级资本债01B 2.235 AAA
8.78Y+5Y 232380053.IB 23农行二级资本债02B 2.255 AAA
8.91Y+5Y 232380074.IB 23农行二级资本债03B 2.25 AAA
9.16Y+5Y 232480002.IB 24中行二级资本债01B 2.26 AAA
9.39Y+5Y 232480012.IB 24农行二级资本债02B 2.26 AAA
9.59Y+5Y(休2) 232480034.IB 24建行二级资本债02B 2.25 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-2.5bp到估值-3bp左右，永续多成交在估值-3bp到估值+3.5bp左右。
